Пройти Антиплагиат ©



Главная » ДКБ - курс лекционных материалов » 16.6 Особенности платежного баланса России в сравнении с ведущими индустриально развитыми странами



Особенности платежного баланса России в сравнении с ведущими индустриально развитыми странами

Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная. Найти рефераты и курсовые по данной теме Уникализировать текст 



 
Общая динамика платежных балансов ведущих индустриально развитых стран, в том числе и России, в последнем десятилетии второго тысячелетия представлена в табл. 16.6.
 
Таблица 16.6. - Сальдо счета текущих операций платежных балансов ведущих индустриально развитых стран в 90-е годы, млрд. руб.
 
  1991 г. 1992 г. 1993 г. 1994 г. 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г.* 2000 г.**
США 4 -51 -85 -122 -114 -129 -143 -221 -316 -325
Япония 68 112 132 131 111 66 94 121 143 138
Германия -17 -13 -9 -23 -19 -6 -1 -4 - 6
Великобритания -15 -18 -16 -2 -6 -1 10 2 -19 -23
Франция -6 4 9 7 11 21 39 41 37 42
Италия -27 -29 8 13 25 40 32 20 19 21
Канада -22 -21 -22 -13 -4 3 -10 -11 -6 -6
Страны ЕВРО -65 -51 27 19 57 90 107 85 80 95
Россия 4 -1 3 8 5 4 -3 2 12 8
                     
* - оценка. ** - прогноз.
 
Как видно из данных табл. 16.6 к странам, имеющим устойчивое положительное сальдо платежного баланса, можно отнести Японию, Францию, Италию и в целом страны ЕВРО.
Пассивный платежный баланс имеют США, Германия, Великобритания, Канада. Россия занимает особое, промежуточное место между этими категориями стран, хотя и имеет большее стремление к формированию положительного сальдо.
Рассмотренные данные из платежных балансов ряда ведущих индустриально развитых стран мира свидетельствуют о наличии как общих, универсальных тенденций и механизмов, так и определенных отличительных особенностей, связанных со спецификой каждой отдельной страны. Как правило, первые находятся в области экономической теории, вторые — в сфере экономической политики.
Обратимся к статистике платежного баланса России, которая начинает официально публиковаться с 1992 года Центральным банком и Госкомстатом РФ. Необходимо отметить, что в силу ряда причин стандартная методика составления платежного баланса в российском варианте несколько модифицирована и незначительно отличается от общепринятой мировой практики.
В группе ведущих индустриально развитых стран Россия занимает особое место. Специфика ее положения в мировом сообществе определяется, с одной стороны, неоднородным экономическим и социальным наследием, доставшемся России от бывшего СССР, а, с другой стороны, трудностями, с которыми столкнулась Россия, в процессе реформирования. Данные обстоятельства наложили определенный отпечаток на формирование платежного баланса России в 90-е гг.
В целом сальдо счета текущих операций платежного баланса России в 90-е гг. было положительным. В то же время, достигнутые положительные результаты сальдо счета текущих операций имели небольшие значения, в среднем в пределах 7-8 млрд. долл., а ᴛаᴋжᴇ значительную амплитуду колебаний, что свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости экономики России в реформируемый период, её значительной зависимости от внешних факторов (в первую очередь динамики цен на сырьевые ресурсы) и внутренних причин. Динамика соотношения базовых параметров счета текущих операций в платежных балансах России в 90-е гг. представлена на рис. 16.1.

Рисунок № 16.1. Соотношение базовых параметров счета текущих операций в платежных балансах России в 1994-1999 гг.
 
Финансово-экономическое развитие России в 90-е гг. можно условно подразделить на несколько этапов:
этап (1994-1996 гг.) — либеральные рыночные преобразования и их положительные результаты;
этап (1997-1998 гг.) — кризисный период. Характеризуется значительным падением всех основных макроэкономических показателей;
этап (1999-2000 гг.) — преодоление кризиса и выход на положительную динамику развития по ряду параметров.
Формирование платежного баланса и его ключевых показателей находится в тесной взаимозависимости как с внутренними российскими проблемами, так и с внешнеэкономическими процессами. Проследим эту взаимосвязь.
1994 г. характеризуется значительными темпами роста внешнеторгового оборота (18 %) и, как следствие, высокими положительными значениями сальдо текущих операций и активным сальдо торгового баланса в размере 8,9 и 17,7 млрд. долл. соответственно. Существенным негативным фактором данного временного периода являются высокие темпы инфляции (215% в год).
В 1995 гг. начинают активно вводиться административные меры по либерализации внешнеэкономической деятельности, что привело к значительному увеличению как экспорта (на 122,2% к 1994 г.), так и импорта (124%). Важно отметить, что для усиления бюджетной и денежно-кредитной политики плавающий валютный курс (действовал с 1992 г.) был заменен в середине 1995 г. на валютный коридор. Колебания рубля к доллару были ограничены в определенных границах на полгода вперед (до конца 1995 г.). Это способствовало реальному укреплению российской национальной денежной единицы — рубля и обеспечило начало значительного притока иностранного капитала в Россию. Улучшились основные макроэкономические показатели: темпы инфляции снизились с 215% до 131%; падение валового внутреннего продукта замедлилось до 4% против 13% в 1994 г., а дефицит бюджета составил лишь 2,6% ВВП по сравнению с 10,7 % в 1994 г, Валютные резервы Центробанка России увеличились на 10,4 млрд. долл. Вместе с тем, укрепление рубля способствовало значительному росту импорта, причем опережающими темпами по отношению к экспорту. Это привело к снижению за 1995 г. сальдо текущих операций платежного баланса с 8,9 млрд. долл. в 1994 г. до 7,8 млрд. долл.
1996 г. был одним из самых благоприятных для формирования активного платежного баланса России. Сальдо текущих операций достигло значения 12,0 млрд. долл. Во многом это явилось следствием того, что были учтены негативные факторы 1995 г. и была скорректирована курсовая валютная политика: валютный коридор из горизонтального стал наклонным. При этом угол наклона стал соответствовать прогнозируемой инфляции. Положительным фактором, способствовавшим росту сальдо счета текущих операций в 1996 г., явилось существенное увеличение мировых цен на нефть (23 доллара за баррель).
Резко увеличился приток в Россию иностранного капитала: 26 млрд. долл. в 1996 г. против 7 млрд. долл. в 1995 г. Четверть инвестиций была направлена в производственный сектор российской экономики (более 6 млрд. долл.). Россия продолжала привлекать значительные кредитные и финансовые ресурсы от иностранных государств и международных финансовых организаций. В 1996 г. они составили 9 млрд. долларов. Вместе с тем, значительные внешние заимствования и приток предпринимательских инвестиций из-за рубежа не сопровождались существенным укреплением экономики страны, ее бюджета. Так, показатель ВВП снизился на 3,4 %, внутренние инвестиции сократились на 18 %, дефицит федерального бюджета составил 3,3 % ВВП. Вместе с тем, правительство было вынуждено постоянно обращаться к краткосрочному заимствованию финансовых средств у резидентов и нерезидентов через выпуски государственных рублевых ценных бумаг ГКО — ОФЗ. По этой причине сформировалось избыточное давление на рубль. Центробанк РФ был вынужден осуществлять крупные валютные интервенции для того, чтобы удержать рубль в заданном валютном коридоре. С течением времени удерживать заданные соотношения национальной единицы (рубля) к ведущей мировой валюте (американскому доллару) становилось все труднее. Негативные тенденции нарастали. Они оказали значительное воздействие на формирование платежного баланса в 1997 г.
Платежный баланс России в 1997 г. складывался под воздействием следующих основных факторов:
фактор снижения мировых цен на энергоносители (снижение цеп на сырую нефть составило 5,5 %);
фактор возросшего объема обслуживания внешних финансовых обязательств;
кризис фондовых и валютных рынков Юго-Восточной Азии;
нарастающий дефицит федерального бюджета (3,6 % ВВП).
Кризис в Юго-Восточной Азии побудил иностранных инвесторов приступить к выводу своих капиталов с рискованных развивающихся рынков, к числу которых относится и Россия. Вектор трансграничного движения капитала в 1997 г. поменялся на противоположный, по сравнению с 1996 г. В результате сложилось отрицательное сальдо финансового счета в размере 2,8 млрд. долл. Ситуация осложнялась тем, что нерезиденты стремились вывести свои активы преимущественно в форме наличной СКВ, что оказывало дополнительное давление на валютный рынок России.
Ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры впервые после 1995- 1996 гг., привело к падению экспорта как в абсолютном, так и в относительном виде, в то время как импорт в 1997 г. продолжал увеличиваться.
Необходимость выплат все больших сумм в пользу нерезидентов в счет погашения перед ними государственных обязательств, ᴛаᴋжᴇ отрицательно сказалось на текущем счете платежного баланса. В результате в 1997 г. произошло значительное, трехразовое снижение положительного сальдо текущих операций с 12,0 млрд. долл. в 1996 году до 4,0 млрд. долл., а по оценкам ряда экспертов (см. табл. 16.6) оно оказалось даже отрицательным.
В 1998 г. действие большинства негативных факторов усилилось. Ускорились темпы падения мировых цен на нефть (на 32 %); продолжали увеличиваться объемы обслуживания внешней задолженности. В дополнение к уже действующим негативным тенденциям добавилась еще одна — неспособность (или нежелание) государственных организаций проводить, адекватную складывающимся условиям валютную политику. Необходимо было перейти от сковывающего экономику страны режима валютного коридора к режиму плавающего валютного курса. Но своевременно, т. е. в первой половине 1998 г., это не было сделано. Вместо этого, с начала года были введены новые расширенные границы валютного коридора на три года вперед, что не соответствовало ситуации.
В результате к середине года произошла дестабилизация основных секторов финансового рынка России. Была утрачена возможность рефинансировать внутренний государственный долг как перед внутренними, так и перед внешними кредиторами путем выпуска новых обязательств. Страна оказалась в состоянии дефолта, что и признало своими действиями правительство России 17 августа 1998 г. Правительству пришлось объявить о прекращении обслуживания ГКО — ОФЗ со сроками погашения до конца 1999 г. Было принято решение о смене валютной политики и о переходе к режиму плавающего валютного курса, результатом которого стала девальвация рубля по отношению к американскому доллару и четырехкратное снижение курса национальной валюты.
В результате в 1998 г. впервые произошло значительное снижение как экспорта, так и импорта, причем последнего более быстрыми темпами. Это привело к некоторому выравниванию платежного баланса по текущим операциям, он не стал пассивным. Вместе с тем, активное значение сальдо текущих операций опустилось в 1998 г. до рекордно низкой о



Лекция, реферат. Особенности платежного баланса России в сравнении с ведущими индустриально развитыми странами - понятие и виды. Классификация, сущность и особенности. 2018-2019.

Оглавление книги открыть закрыть

1. Необходимость, возникновение, сущность и функции денег
1.1 Происхождение и эволюция денег. Деньги как всеобщий эквивалент
1.2 Сущность и функции денег как экономической категории.
1.3 Роль денег в экономике и социальной сфере. Особенности проявления роли денег при разных моделях экономики
2. Денежный оборот и его структура
2.1 Понятие денежный оборот, его содержание и структура
2.2 Особенности денежного оборота при разных моделях экономики
2.3 Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений
3. Безналичный денежный оборот и система безналичных расчетов
3.1 Характеристика безналичного денежного оборота
3.2 Принципы организации безналичных расчетов
3.3 Формы безналичных расчетов, их особенности, недостатки
4. Налично-денежный оборот и денежное обращение
4.1 Налично-денежный оборот: понятие, характеристика. Металлические деньги
4.2 Бумажные деньги и закономерности их обращения
4.3 Кредитные деньги: их виды и характеристика. Пластиковые карточки, их виды, сфера использования.
4.4 Денежное обращение: понятие, особенности функционирования. Законы денежного обращения
5. Сущность, элементы и типы денежных систем
5.1 Денежные системы: понятие, элементы
5.2 Биметаллизм, монометаллизм, их характеристика. Особенности системы бумажных и кредитных денег.
5.3 Переход от золотого монометаллизма к бумажно-денежному обращению в России
5.4 Регулирование денежного обращения в современной денежной системе России
6. Сущность инфляции, формы ее проявления и методы стабилизации денежного обращения
6.1 Инфляция как экономическая категория: сущность, причины, формы проявления
6.2 Инфляция спроса и инфляция издержек
6.3 Виды и последствия инфляции
6.4 Формы и методы стабилизации денежного обращения. Антиинфляционная политика и денежные реформы
7. Теории денег
7.1 Металлистическая теория денег, её основатели
7.2 Номиналистическая теория денег, её представители
7.3 Количественная теория денег и ее характеристика
8. Необходимость, сущность, функции кредита
8.1 Кредит как экономическая категория
8.2 Определение сущности кредита. Дискуссионная проблема
8.3 Функции кредита. Объекты кредитования и их классификация
9. Формы кредита
9.1 Формы кредита, их характеристика и классификация
9.2 Особенности банковского кредитования. Коммерческий кредит. Потребительский кредит. Государственный кредит. Международный кредит
10. Рынок кредитных ресурсов и его структура. Кредитная политика и проблемы кредитного регулирования
10.1 Рынок кредитных ресурсов: понятие, структура, особенности
10.2 Денежно-кредитная политика ЦБ РФ: формы, особенности
11. Теории кредита
11.1 Натуралистическая теория кредита, её последователи
11.2 Капиталотворческая теория кредита, её сторонники
12. Банковская система
12.1 Понятие кредитной и банковской системы, уровни банковской системы
12.2 Типы банковских систем
12.3 Факторы, влияющие на развитие банковской системы
12.4 Центральные банки, их функции и задачи
12.5 Операции Центрального Банка. Основы денежно-кредитной политики
12.6 Коммерческие банки: сущность, функции и операции
13. Валютные отношения и валютная система
13.1 Мировая валютная система: понятие, структура, элементы
13.2 Валютный курс как экономическая категория, факторы влияния
13.3 Валютная политика: сущность, виды, формы
13.4 Валютное регулирование в России: история и особенности современного состояния
14. Международные расчетные операции
14.1 Международные расчеты: понятие, особенности
14.2 Способы обмена информацией между участниками международных расчетов. Система SWIFT
14.3 Формы международных расчетов
14.4 Характеристика документационного обеспечения международных сделок
15. Кредит в международных экономических отношениях
15.1 Международный кредит: понятие, субъекты, функцию классификация форм международного кредита
15.2 Внешний долг и его характеристика
15.3 Мировой кредитный рынок
16. Платежный и расчетный балансы страны
16.1 Платежный баланс: определение, структура и характеристика факторов, влияющих на его состояние
16.2 Торговый баланс, баланс услуг и движения капиталов как основные разделы платежного баланса
16.3 Расчетный баланс, его отличие от платежного баланса
16.4 Принципы составления платежного баланса
16.5 Основные методы регулирования платежного баланса
16.6 Особенности платежного баланса России в сравнении с ведущими индустриально развитыми странами
17. Международные финансово- кредитные институты
17.1 Международный валютный фонд: структура, операции, проблемы
17.2 История отношений МВФ и России
17.3 Европейский банк реконструкции и развития: история образования, основные направления деятельности и структура управления
17.4 Особенности взаимодействия ЕБРР с секторами финансов, промышленности и торговли, а ᴛаᴋжᴇ со сферой инфраструктуры в странах операций
17.5 Банк международных расчетов: функции, операции
17.6 Европейский Центральный банк: задачи, направления деятельности
18. Список литературы по ДКБ




« назад Оглавление вперед »
16.5 Основные методы регулирования платежного баланса « | » 17. Международные финансово- кредитные институты






 

Похожие работы:

Воспользоваться поиском

 

Учебники по данной дисциплине

Государственные и муниципальные финансы
Финансовое право. Курс лекций.
Финансы предприятия. Учебник
Инвестиции. Курс лекций.
Управление финансами
Финансы. Электронное пособие
Корпоративные финансы
Финансовое право. Билеты
Налоги
Лицензирование
Основы финансовой политики организации
ДКБ - лекции
Финансовый менеджмент учебник