⭐⭐⭐ Единый реферат-центр

Главная » Рефераты » Текст работы «Анализ финансового состояния предприятия»


Анализ финансового состояния предприятия

Теоретическая сущность анализа финансового состояния организации. Понятие, цель и задачи анализа финансового состояния предприятия. Методики анализа финансового состояния предприятия. Методы и приемы анализа финансового состояния предприятия. Показатели анализа финансового  состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Пром-Вест».Анализ состава, структуры и финансовых результатов предприятия. Анализ финансовой устойчивости. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО. Оценка финансового состояния ОАО с практикой и приложениям, 2013, 2014. Анализ финансового состояния предприятия на примере 2013 по балансам.

Дисциплина: Финансы, деньги и налоги
Вид работы: курсовая работа
Язык: русский
ВУЗ: Анализ финансового положения на примере предприятия, 2013 - 2014.
Дата добавления: 16.07.2014
Размер файла: 128 Kb
Просмотров: 82680
Загрузок: 847

Все приложения, графические материалы, формулы, таблицы и рисунки работы на тему: Анализ финансового состояния предприятия (предмет: Финансы, деньги и налоги) находятся в архиве, который можно скачать с нашего сайта.
Приступая к прочтению данного произведения (перемещая полосу прокрутки браузера вниз), Вы соглашаетесь с условиями открытой лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная (CC BY 4.0)
.

Текст работыСкачать файл








Хочу скачать данную работу! Нажмите на слово скачать
Чтобы скачать работу бесплатно нужно вступить в нашу группу ВКонтакте. Просто кликните по кнопке ниже. Кстати, в нашей группе мы бесплатно помогаем с написанием учебных работ.

Через несколько секунд после проверки подписки появится ссылка на продолжение загрузки работы.
Сколько стоит заказать работу? Бесплатная оценка
Повысить оригинальность данной работы. Обход Антиплагиата.
Сделать работу самостоятельно с помощью "РЕФ-Мастера" ©
Узнать подробней о Реф-Мастере
РЕФ-Мастер - уникальная программа для самостоятельного написания рефератов, курсовых, контрольных и дипломных работ. При помощи РЕФ-Мастера можно легко и быстро сделать оригинальный реферат, контрольную или курсовую на базе готовой работы - Анализ финансового состояния предприятия.
Основные инструменты, используемые профессиональными рефератными агентствами, теперь в распоряжении пользователей реф.рф абсолютно бесплатно!
Как правильно написать введение?
Подробней о нашей инструкции по введению
Секреты идеального введения курсовой работы (а также реферата и диплома) от профессиональных авторов крупнейших рефератных агентств России. Узнайте, как правильно сформулировать актуальность темы работы, определить цели и задачи, указать предмет, объект и методы исследования, а также теоретическую, нормативно-правовую и практическую базу Вашей работы.
Как правильно написать заключение?
Подробней о нашей инструкции по заключению
Секреты идеального заключения дипломной и курсовой работы от профессиональных авторов крупнейших рефератных агентств России. Узнайте, как правильно сформулировать выводы о проделанной работы и составить рекомендации по совершенствованию изучаемого вопроса.
Всё об оформлении списка литературы по ГОСТу Как оформить список литературы по ГОСТу?
Рекомендуем
Учебники по дисциплине: Финансы, деньги и налоги


Краткое описание документа: Анализ финансового состояния предприятия курсовая работа по дисциплине Финансы, деньги и налоги. Понятие, сущность и виды, 2017.

Как скачать? | + Увеличить шрифт | - Уменьшить шрифт






курсовая работа по дисциплине Финансы, деньги и налоги на тему: Анализ финансового состояния предприятия; понятие и виды, классификация и структура, 2016-2017, 2018 год.

ВВЕДЕНИЕ. 
Глава 1. Теоретическая сущность анализа финансового состояния организации.
1.1 Понятие, цель и задачи анализа финансового состояния предприятия. 
1.2 Методики анализа финансового состояния предприятия. 
1.3 Методы и приемы анализа финансового состояния предприятия. 
1.4 Показатели, применяемые в анализе финансового  состояния предприятия 
Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Пром-Вест». 
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Пром-Вест». 
2.2 Анализ состава, структуры и финансовых результатов предприятия. 
2.3 Анализ финансовой устойчивости. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. 
2.4 Анализ рентабельности деятельности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ) . Оценка эффективности деятельности предприятия. 
Заключение. 
Приложения. 
 

ВВЕДЕНИЕ

В условиях современной экономической действительности хозяйственная деятельность субъектов бизнеса является предметом пристального внимания широкого круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Финансовая информация позволяет заинтересованным лицам объективно оценить положение организации на рынке, ее конкурентоспособность, финансовую устойчивость.
Данные о финансовом состоянии предприятия представляют приоритетное значение для инвесторов, готовых инвестировать капиталы в развитие соответствующих предприятий. Инвесторы заинтересованы в получении объективной  информации о финансовом положении организации, т.к только такие данные дают основание для  получение реальной выгоды от вложений. Ключевым инструментом получения данной информации служит анализ финансового состояния предприятия.
Кроме интересов внешних инвесторов анализ финансового состояния составляет важнейшую часть информационного обеспечения принятия внутренних управленческих решений руководством предприятий.
Таким образом в получении объективных данных  о финансовом положении компании и ее деятельности заинтересованы практически все субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки и иные кредиторы, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и рекламные фирмы.
Научная действительность финансово-экономической сферы свидетельствует о том, что сегодня выработано значительное количество методик по анализу финансового состояния предприятия. При этом отдельные теоретические и методические вопросы анализа финансового состояния и, особенно, платежеспособности, ликвидности и оценки финансовой устойчивости предприятия недостаточно разработаны. Эти обстоятельства также подтверждают  актуальность вопросов и проблем темы данной курсовой работы.
Цель данной работы – изучение теоретических основ анализа финансового состояния предприятия и реализация данных знаний для проведения практического анализа финансового состояния на примере конкретного предприятия.
Для достижения поставленной цели будут решены следующие задачи:
1.           Изучить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия: в частности определить понятие, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия; рассмотреть авторские методики анализа финансового состояния; исследовать методы и средства осуществления финансового состояния организации.
2.           Провести практический анализ финансового состояния на примере предприятия (ОАО).
Объект исследования – ОАО «Пром-Вест», компания промышленно-производственного сектора.
Предмет исследования – анализ финансового состояния на примере ОАО «Пром-Вест».
Методы исследования - общетеоретический, сравнение и сопоставление, статистический, аналитический.
Структура курсовой работы, обусловленная её целью и задачами, состоит из введения, 2 глав (каждая по 4 параграфа), заключения и списка литературы.

Теоретическая сущность анализа финансового состояния организации

1.1 Понятие, цель и задачи анализа финансового состояния предприятия

 
Категория "финансовое состояние" не имеет единой трактовки в научных кругах. В литературе представлены мнения, что финансовое состояние предприятия:
• экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату;
• многомерная экономическая величина, отражающая наличие и использование финансовых ресурсов предприятия;
• выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы, услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных средств; задолженности поставщикам и другим кредитором, временно свободных средств специальных фондов;
• характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов);
• совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов;
• совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства;
• реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика ;
• важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости предприятия на рынке, которая характеризуется размещением и использованием активов и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов);
• характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами;
• способность финансировать свою деятельность, характеризующаяся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью;
• характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов);
Экономисты чаще всего в определениях финансового состояния чаще всего упоминают размещение и использование финансовых ресурсов. В не меньшей степени акценты делаются на такие параметры, как: наличие финансовых ресурсов, кредитоспособность, платежеспособность, конкурентоспособность, устойчивость, взаимоотношения с другими хозяйствующими субъектами, надежность, возможности (потенциал) предприятия, мобильность средств и пр.
Финансовое состояние предприятия — это научная экономическая категория, демонстрирующая состояние капитала предприятия в процессе его кругооборота, а также финансово-экономический потенциал  предприятия и его способность отвечать по своим долговым обязательствам.
Финансовое состояние предприятия характеризуется структурой и эффективностью использования активов и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).
В условиях рыночной экономики анализ финансового состояния предприятия является значимым элементом информационного обеспечения и обоснование при принятии управленческих решений.
Информация о финансовом состоянии является неотъемлемым атрибутом осуществления кредитной деятельности, разработки и реализации совместных проектов и долгосрочных контрактов. Кроме того, анализ финансового положения предприятия необходим:
в управлении платежеспособностью, ликвидностью и финансовой устойчивостью,
в управлении запасами и производством, дебиторской и кредиторской задолженностью,
при оценке финансовых результатов, составлении планов различной продолжительности,
при осуществление процедуры банкротства и т.п.
В экономической литературе представлено несколько подходов к определению данного явления.
В первую очередь нужно заметить, что широкое распространение имеет отождествление понятий "финансовый анализ" и "анализ финансового состояния".
Например В.В. Ковалев, И.Т. Балабанов и ряд других учёных  используют эти термины как синонимы:
в традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности;
финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (т.е. того, что было и прошло) и перспективного (т.е. того, что будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации;
Кроме того И.Т. Балабанов замечает, что "финансовый анализ представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в хозяйственном процессе".
Другая плеяда учёных, таких как А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, В.И. Стражев, Н.А. Русак, Г.В. Савицкая, М.М. Глазов и другие не просто разграничивают эти понятия, но и предлагают осуществлять анализ финансового состояния как составную часть финансового анализа или анализа хозяйственной деятельности. Т
Содержание финансового анализа определяется своевременным и качественным обоснованием трех основных направлений финансовых решений:
• решения по вложению капиталов (ресурсов);
• операции, проводимые с помощью этих ресурсов;
• определения финансовой структуры бизнеса.
Финансовый анализ - более широкое понятие, т.к. он включает наряду с анализом финансового положения еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового положения — это часть финансового анализа.
Финансовый анализ – это определённая система методов исследования хозяйственных процессов, направленных на выяснение финансового положения компании и финансовых результатах её деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации.
Кроме того, финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития.
Очевидно, что круг вопросов анализа финансового состояния несколько уже. Структуре размещения денег и их источников, потокам денежных средств должно уделяться основное внимание. Вопросы же эффективности деятельности изучаются лишь в той степени, которая достаточна для выработки объективного представления о состоянии финансов. При этом, когда речь заходит о финансовом анализе, то любые вопросы, связанные с наличием и использованием финансовых ресурсов анализируются в равной степени. Исходя из этого можно заключить, что термин "финансовый анализ" употребляется для того, чтобы подчеркнуть широту и глубину рассмотрения вопросов анализа финансового состояния предприятия.
Итак, анализ финансового состоянияпредставляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе.
Цель анализа финансового состояния– оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.
Задача анализа финансового состояния предприятия состоит в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
При этом необходимо:
1) на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана но поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;
прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения предприятия.
Объектами анализаявляются экономические результаты хозяйственной деятельности. В любой сфере деятельности к объектам анализа относятся: производство и реализация продукции, оказание работ и услуг, их себестоимость, использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, финансовые результаты, финансовое состояние и др.
Предметом анализа финансового состояния  являются финансовые процессы хозяйствующих субъектов и финансовые показатели как абсолютные, так и относительные: структура капитала предприятия по его размещению и источникам образования; эффективность и интенсивность его использования; платежеспособность и кредитоспособность предприятия; запас его финансовой устойчивости и другие.
Принципами  анализа финансового состояния  являются:
непрерывность (регулярность) наблюдения за состоянием и развитием финансовых процессов;
преемственность, объективность, научность, динамичность, комплексность, системность, практическая значимость, существенность, надёжность, согласованность и взаимоувязка форм бухгалтерской отчётности;
ясность в интерпретации результатов анализа финансового состояния;
обоснованность и оперативность в принятии управленческих решений.
 

1.2 Методики анализа финансового состояния предприятия

 
Сегодня выработано большое количество различных методик, которые позволяю провести анализ финансового состояния предприятия. Большинство отечественных методик основаны на статистических методах обработки данных. Это вертикальный и горизонтальный анализ, структурный, коэффициентный анализ, графический метод. При этом, рассматривая различные методики проведения анализа финансового состояния каждый из авторов привносит определенные дополнительные элементы анализа, которые позволяют провести анализ в той или иной направленностью, в зависимости от целевого предназначения аналитической работы.
В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир считают, что допустимо объединение различных статей бухгалтерского баланса, чтобы отразить главные существенные черты финансового состояния. [3, 4]
А.Д. Шеремет также подчеркивает, что сравнительные балансы отражают сущность финансового состояния, так как в нем связаны воедино и систематизированы расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. [21]
Такие авторы как Ефимова О.В. , Ковалев В.В. и другие акцентируют внимание на следующих направлениях анализа финансового состояния:
чтение бухгалтерского баланса;
оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса;
анализ финансовых коэффициентов;
анализ ликвидности и платежеспособности;
анализ деловой активности. [7]
Проведем обзор самых известных методик анализа финансового состояния предприятия.

Методика анализа финансового положения А.Д. Шереметаи А.И. Бужинского.

Согласно методике анализа, разработанной  А.Д. Шереметом и А.И. Бужинским, финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования.
Основными показателями для оценки финансового состояния являются:
уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;
степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;
величина иммобилизации оборотных средств;
оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.
Важнейшим этапом анализа финансового состояния, с точки зрения Шеремета и Буржинского, является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Расчет наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств осуществляется при помощи следующих показателей:
1) источники собственных средств;
2) источники средств, приравненных к собственным;
3) вложение средств в основные фонды и внеоборотные активы
На их основе рассчитывается наличие собственных и приравненных к ним средств (п. 1 +п. 2 - п. 3).
Отдельно проводится анализ основных составляющих собственных и приравненных к ним средств - оборотной части уставного фонда и средств, являющихся непосредственной собственностью предприятия. Прибыль, находящаяся в обороте, исчисляется как разница между балансовой прибылью и суммой использованной и отвлеченной прибыли.
Далее проводится анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется фактическое их наличие с нормативом, который также утратил свое значение сегодня. Предприятие частной собственности само решает вопрос об объеме денежных средств и имущества в обороте. Единственным регулятором государства в данном вопросе является соблюдение условия - выплаты пайщикам не должны влиять на величину Уставного фонда, т. е. Уставный фонд не может быть источником платежей участникам, выплата производятся непосредственно из прибыли.
Анализ состояния нормированных оборотных средств, актуальный в  условиях плановой экономики,  с переходом к рынку преобразуется в анализ сырья, полуфабрикатов, материалов, готовой продукции и имеет иное экономическое значение: запасы сырья должны сохраняться для обеспечения необходимого технологического процесса, а остатки готовой продукции должны быть сведены к минимуму.
В связи с тем, что понятия нормируемые оборотные, средства и ненормированные оборотные средства утратили смысл, целесообразно оборотные средства подразделить на запасы и затраты, денежные средства и прочие активы. Авторы рассматриваемой методики предлагают также проводить анализ заемных средств по видам кредитов и ссуд.
Анализ платежеспособности в рамках данной методики рассматривается довольно узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным считается превышение дебиторской задолженности над кредиторской - активное сальдо. Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие задолженности как самому предприятию так и другим. Обобщение результатов анализа финансового состояния проводится с помощью сальдового приема. Составляется расчет внеплановых вложений оборотных средств и источников их покрытия. В этом расчете отражается влияние двух групп взаимосвязанных финансовых показателей. Предлагается также рассматривать показатель оборачиваемости оборотных средств. Его составляющие полностью отвечают требованиям плановой экономики: твердое материально-техническое снабжение, заданные сверху покупатели и заказчики. В современных условиях понятие оборачиваемости оборотных средств сохраняется, но используются иные, диктуемые рыночной экономикой подходы к его формированию.
Сегодня многие авторы стараются применить зарубежные методики анализа финансового состояния при оценке работы отечественных предприятий. Зачастую это приводит к необъективной оценке и противоречивым выводам. Затруднения связаны в различии методических подходов в ведении бухгалтерского учета, например: различие зарубежных и отечественного плана счетов бухгалтерского учета, а также правил составления публичной финансовой отчетности. Эти различия приводят к невозможности использования зарубежных методик анализа до тех пор, пока российское законодательство не согласует методическую базу бухгалтерского учета и формы финансовой отчетности с принятыми в качестве бухгалтерских стандартов за рубежом или процедуру конвертирования российского стандарта финансовой отчетности в зарубежные стандарты.

Методика анализа финансового состояния А.И. Ковалева

Анализ финансового состояния может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от целей анализа, имеющейся информации, технического и кадрового обеспечения. А.И. Ковалев указывает, что наиболее целесообразным является выделение предварительного анализа (экспресс-анализа) и углубленного (внутреннего) анализа финансового состояния. В его работах предложены три этапа экспресс-анализа. [8]
Цель первого этапа – убедиться в том, что баланс готов к чтению. Здесь проводят визуальную и простейшую счетную проверку показателей бухгалтерского отчета по формальным и качественным признакам, таким как:
-                    правильность и ясность заполнения отчетных форм (наличие таких реквизитов, как название предприятия, отчетная дата и др.), соответствия итогов и др.
-                    взаимная увязка показателей различных форм отчетности. Так, информация о величине и изменении дебиторской задолженности в балансе должна соответствовать данным формы №5 «Дебиторская и кредиторская задолженность».
На втором этапе знакомятся с пояснительной запиской к отчету, оценивают условия, в которых функционировало предприятие в отчетном периоде. Строится сравнительный аналитический баланс путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Устанавливают характер изменений, произошедших в анализируемом периоде в составе средств и их источниках.
Третий этап – основной в экспресс-анализе. Здесь проводится расчет и оценка динамики аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия. Его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта.
В общем виде методика экспресс-анализа отчетности предусматривает оценку состава ресурсов, их структуры, финансовых результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа – отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.
При этом автором не предлагается прогнозирование финансовых показателей на перспективу, нет рейтинговой оценки.
А.И. Ковалев предлагает методику углубленного анализа с целью диагностики банкротства, основанную на коэффициентах ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости, которые представлены как взаимодополняющие группы показателей. Предложена методика анализа деловой активности, где рассмотрены показатели эффективности (отдачи) ресурсов, показатели оборачиваемости, рентабельности и оценки рыночной активности. Завершается анализ прогнозированием вероятности банкротства на основе модели Э. Альтмана.

Методика анализа финансового состояния Г.В. Савицкой

По методике анализа финансового состояния предприятия, предлагаемой Г.В. Савицкой, финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Методика В.В. Бочарова

В.В. Бочаров так же как и А.И. Ковалев в составе аналитических процедур выделяет экспресс-анализ. Весь анализ финансового состояния организации этот автор предлагает проводить в два этапа:
-                    экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности;
-                    углубленный финансовый анализ.
Цель экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности состоит в получении оперативной, наглядной и достоверной информации о финансовом благополучии предприятия. [5, 6]
Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: предварительный этап; предварительный обзор бухгалтерской отчетности; экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа – принятие решения о целесообразности анализа финансовой отчетности и ее готовности к чтению. Первая задача решается с помощью аудиторского заключения. При наличии стандартного заключения внешний аналитик может положиться на мнение аудитора и не совершать дополнительных аналитических процедур с целью определения финансового состояния фирмы.
Цель второго этапа – ознакомление с годовым отчетом и пояснительной запиской к нему. Это необходимо, чтобы оценить условия работы предприятия в отчетном периоде и установить основные тенденции показателей его деятельности (рентабельность, оборачиваемость активов, ликвидность баланса и др.).
Третий этап – ключевой в экспресс-анализе. Его цель – обобщенная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В общем виде на данном этапе осуществляется изучение источников средств предприятия, их размещения и эффективности использования.
Экспресс-анализ завершается выводом о целесообразности дальнейшего углубленного (детального) анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Цель углубленного анализа – детальная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, оценка его текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. Он дополняет и расширяет процедуры экспресс-анализа. Степень детализации зависит от квалификации и желания аналитика.
В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия по методике В.В. Бочарова выглядит следующим образом (как один из возможных вариантов).
-                    предварительный обзор финансово-экономического положения предприятия (характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности и выявление неблагополучных статей отчетности);
-                    оценка и анализ экономического потенциала (оценка имущественного положения и оценка финансового положения);
-                    оценка и анализ результативности деятельности предприятия.
В процессе углубленного анализа в дополнение к приведенной системе показателей могут быть использованы и другие параметры, характеризующие финансовое состояние предприятия (структура и динамика внеоборотных и оборотных активов, собственного и заемного капитала, их рентабельность и оборачиваемость, кредитоспособность заемщика, инвестиционная привлекательность акционерного общества – эмитента ценных бумаг и др.).

Методика Н.П. Любушина

Анализ, как считает Н.П. Любушин, необходимо начать с «чтения баланса», под которым понимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.
На этом этапе анализа необходимо провести горизонтальный, а затем и вертикальный анализ баланса.
Следующим этапом методики Н.П. Любушина является оценка платежеспособности организации. Ее следует проводить с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Рассчитывают коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности и коэффициент промежуточного покрытия.
В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» – более широкое, так включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.
Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала.
Информация о структуре источников хозяйственных средств необходима в первую очередь для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.
Далее осуществляется оценка деловой активности. Качественными критериями оценки деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т.п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:
-                    степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
-                    уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Обобщающими показателям являются «ресурсоотдача» и коэффициент «устойчивости экономического роста».
К основным показателям оценки рентабельности по методике Н.П. Любушина относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.
В своей методике Н.П. Любушин приводит признаки несостоятельности (банкротства) фирмы, на которые менеджерам необходимо обратить внимание в первую очередь
Завершением анализ финансового состояния по методике Н.П. Любушина является комплексная оценка финансового состояния предприятия. При анализе финансового состояния предприятия после комплексной оценки вырабатывают мероприятия по улучшению его финансового состояния, при всём этом особое внимание обращается на разработку долгосрочной и текущей финансовой стратегии предприятия.
 

1.3 Методы и приемы анализа финансового состояния предприятия

 В репертуаре методов анализа финансового состояния организации присутствует огромное количество различных приёмов, средств и техник. При этом чаще всего применяются:
1                   метод абсолютных, относительных и средних величин;
2                   метод сравнения;
3                   вертикальный анализ;
4                   трендовый анализ;
5                   горизонтальный анализ;
6                   факторный анализ;
7                   анализ с помощью финансовых коэффициентов;
8                   метод детализации;
9                   метод экспертных оценок;
10              метод построения дерева решений.
11              метод цепных подстановок
12              метод агрегирования
В ходе  сбора данных получают информацию о значениях тех или иных признаков, характеризующих каждую единицу, каждый элемент исследуемого процесса или явления (совокупности). Эта информация, как правило, представлена в виде показателей. Обобщающие показатели могут быть абсолютными, относительными и средними. Многообразная характеристика всех сторон исследуемых экономических процессов и явлений может быть дана лишь с помощью всех видов обобщающих показателей. Вместе с тем, каждый вид показателей имеет определенное значение и занимает важное место в аналитическом процессе. [11]
1) Метод абсолютных величин характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Абсолютные величины всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).
2) Относительная величина вычисляется как отношение фактического значения показателя к базе сравнения, т.е. путем деления одной величины на: другую. Относительная величина исчисляется в долях единицы, коэффициентах.
3) Метод средних величин используется для обобщения данных. Средняя величина – это показатель «середины» или «центра» исследуемых данных. Она является обобщающей характеристикой изучаемого признака в анализируемой совокупности данных и отражает типичный уровень места и времени. Метод сравнения – самый древний, логический метод анализа. Вопрос сравнения решается по принципу «лучше или хуже», «больше или меньше». Это во многом обусловлено особенностями психологии человека, который сравнивает объекты парами. При сравнении пользуются разными приемами, например шкалами.
4) Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементам анализа является динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.
Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:
-                   переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
-                   относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
5) Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей.
6) Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд – это путь развития. Тренд определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или квартал. Анализ временных рядов позволяет решать следующие задачи:
-                   изучить структуру временного ряда, включающую тренд – закономерные изменения среднего уровня параметров, а также случайные колебания;
-                   изучить причинно-следственные взаимосвязи между процессами;
-                   построить математическую модель временного ряда.
Анализ тренда предназначен для исследования изменений среднего значения временного ряда с построением математической модели тренда и с прогнозированием на этой основе будущих значений ряда. Анализ тренда выполняют путем построения модели простой линейной или нелинейной регрессии.
7) Факторный анализ – факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.
8) Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.
Применение финансовых коэффициентов зависят от отраслевых особенностей предприятий, от размеров предприятия, оцениваемых обычно годовым объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов. На предпочтительные величины коэффициентов, кроме того, может влиять общее состояние экономики, фаза экономического цикла.
Для расчета финансовых коэффициентов, финансовые отчеты предприятия должны быть приведены в определенную аналитиком форму, называемой аналитической.
Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:
-                   платежеспособность;
-                   прибыльность, или рентабельность;
-                   эффективность использования активов;
-                   финансовая (рыночная) устойчивость;
-                   деловая активность.
Для измерения перечисленных характеристик в практике анализа используют множество финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов определяется задачами проводимого анализа. Преимущества метода коэффициентов: возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей; простота и оперативность расчета; возможность выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия; возможность оценить финансовое состояние исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий; устранение искажающего влияния инфляции.
9) Экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они пока очень сложны. Экспертные методы основываются на интуиции, в них преобладают субъективные начала. Примером использования экспертного метода может служить экспертная оценка стоимости недвижимости.
10) Метод детализации представляет собой один из наиболее распространенных приемов анализа во многих областях науки, в том числе и в анализе финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов. При сочетании с другими приемами детализация позволяет все сторонне оценить исследуемые явления и вскрыть причины создавшегося положения. В зависимости от сложности, описывающие его показатели, расчленяются по временному признаку, по месту совершения хозяйственных операций, центром ответственности или составным частям.
11) Метод построения дерева решений входит в систему методов ситуационного анализа и используется в случаях, когда прогнозируемая ситуация может быть структурирована таким образом, что выделяются ключевые моменты, в которых либо нужно принимать решение с определенной вероятностью (роль аналитика или менеджера активна), либо так же определенной вероятностью наступает некоторое событие (роль аналитика или менеджера пассивна, однако значимы некоторые независящие от его действий обстоятельства). Именно для формализованного описания подобных ситуаций и используется так называемый метод построения дерева решений.
12) Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчётного показателя базисными, все остальные показатели остаются неизменными.  Каждая подстановка связана с отдельным расчетом: чем больше показателей в исходной формуле, тем больше вычислений. Степень влияния того или иного фактора находится последовательным вычитанием: из результата второй подстановки вычитается первый; третьей-второй и т.д. В результате выявляется влияние одного из факторов на изменение обобщающего результата.
13) Агрегирование – это представление финансовой отчетности в виде аналитических таблиц, в которых однородные статьи – абсолютные показатели отчетности объединяются в группы, дополняются и корректируются. Агрегирование удобно тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые рельефно показывают статику и динамику финансового состояния при значительном снижении трудоемкости вычислительных процедур. Агрегированию, главным образом, подвергаются статьи бухгалтерского баланса, что позволяет успешно проводить их горизонтальный и вертикальный анализы.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.

1.4 Показатели, применяемые в анализе финансового  состояния предприятия

 
Сегодня  в международной учётно-аналитической практике разработаы десятки показателей, используемых для анализа финансового состояния предприятия. Для количественной оценки финансового положения организаций используются показатели, характеризующие: ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность и прибыльность, а также показатели, отражение положения анализируемой компании на рынке ценных бумаг. Большинство этих показателей вычисляются по данным баланса и отчета о финансовых результах.
С позиции краткосрочной перспективы финансовое состояние предприятия анализируется посредством показателей ликвидности и платёжеспособности. Эти показатели в наиболее общем виде характеризуют, может ли предприятие своевременно в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Оценка платёжеспособности внешними инвесторами осуществляется на базе характеристики ликвидности текущих активов, которые определяются временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Сущности показателей ликвидности и платежеспособности стоит уделить особое внимание.
Изучением категории ликвидности занимались как отечественные, так и зарубежные авторы. Рассмо­трим ряд определения, характеризующих данное понятие.
Любушип Н.П. считает, что ликвидность — это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реа­лизовать свои средства.
Ковалева В. В. считает, что ликвидность — это свойства активов хозяйствующего субъекта, а именно мобильность, по­движность, заключающаяся в их способности быстро пре­вращаться в деньги.
Таким образом, понятие ликвидности относится к ак­тивам предприятия, поскольку только они могут об­ращаться в наличные денежные средства, в то время как пассивы не имеют подобной характеристики. Ликвидность имеет определенный диапазон значений, согласно которому активы относятся к тому либо иному уровню этого показателя.
В зависимости от того, какую степень ликвидности имеет тот или иной актив компании, определяется уровень платеже­способности данной организации.
По мнению Шеремета А.Д., платежеспособность - является сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние. Под платежеспо­собностью он подразумевает способность организации во­время удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды.
Л. В. Петрова отмечает, что платежеспособность — это способность предприятия рассчитываться но своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, плате­жеспособным является предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Способность пред­приятия платить по своим краткосрочным обязательствам есть ликвидность. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обя­зательства, реализуя текущие активы.
В. В. Ковалев считает, что платежеспособность — это готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступле­ниями денежных средств.
В свою очередь Бердникова Т. Б. придерживается того, что плате­жеспособность — это способность предприятия свое­временно и в полном объеме произвести расчеты по крат­косрочным обязательствам перед контрагентами.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей актива баланса, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности со статьями пассива, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.  Основная задача анализа ликвидности баланса — установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Здесь представлен анализ финансового состояния предприятия по балансу пример, 2014-2014.
В зависимости от скорости превращения активов предприятия в денежные средства (т.е. от быстроты реализации) они подразделяются на следующие группы:
Самыми ликвидным активами являются денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А1).
Далее идут быстрореализуемые активы – готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность (А2).
Производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов требуют более длительное время на реализацию. Они относятся к медленно реализуемым активам (А3).
Труднореализуемыми активами являются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Реализация данных активов осуществляется крайне редко (А4).
Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Первоочередными обязательствам, которые должны быть погашены в течение месяца, является кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили (П1).
Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года – краткосрочные кредиты банка (П2).
Долгосрочные кредиты банка и займы относятся к долгосрочным обязательствам (П3).
К четвертой группе отнесем собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия (П4).
Абсолютно ликвидным считаться баланс, для которого выполняются следующие соотношения:
А 1 ≥ П 1    А  2 ≥ П 2    А 3 ≥ П 3    А 4 < П 4
Это значит, что в графе «Платёжный излишек или недостаток» все значения должны быть положительными. Первые три соотношения равнозначны тому, что текущие активы превышают обязательства предприятия перед внешними кредиторами, и четвёртое неравенство будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение четвёртого соотношения свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости).
Если не будет выполняться хотя бы одно из условий неравенства, баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме итоги балансов должны быть равны). При этом компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды (активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существенной финансовой потери) и просроченную дебиторскую задолженность.
Наоборот, финансовое состояние в аспекте платёжеспособности может быть весьма изменчивым с учётом конкретных условий работы предприятия. Иногда причина неплатёжеспособности кроется не в бесхозяйственности на самом предприятии, а в финансовой недисциплинированности своих дебиторов.
Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и др. Ликвидность – способность предприятия быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать активы при росте объема продаж, возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в денежные средства.
Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления фи­нансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу.
 
Таблица 1 –Показатели ликвидности и платежеспособности
 
Показатель Формула расчета Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности            Оборотные активы
Ктл = --------------------------------
           Краткосрочные пассивы
1 - 2
Коэффициент быстрой ликвидности      Оборот. активы -  Запасы и затраты
Кбл = -----------------------------------------------
   Краткосрочные пассивы
> 0,7 - 0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности           Денежные средства + Краткоср. финансовые вложения
Кал = -----------------------------------------------
      Краткосрочные пассивы
0,2 - 0,3
Маневренность собственных оборотных средств      Денежные средства
Мсос = -----------------------------------
     Собственные оборотные средства
0 - 1
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов          Собственные оборотные средства
Дсос/з = ---------------------------------------------
          Запасы и затраты
> 0,5
 
Показатели ликвидности характеризуют возможность предприятия выполнять краткосрочные (тенденция) обязательства за счёт текущих активов (см. табл. 1) [22, C. 120]. К текущим относятся активы (обязательства перед кредиторами) с временем обращения (сроком погашения) до одного года. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, для оценки ликвидности используются те или иные коэффициенты.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности принадлежит к классу нормируемых показателей и считается достаточным, если коэффициент срочной ликвидности не менее единицы. Коэффициент абсолютной ликвидности принадлежит к классу нормируемых показателей, и эксперты считают, что теоретически нормальное значение коэффициента составляет 0,2 – 0,3.
Финансовая устойчивость определяется многими параметрами, важнейшими из которых следует признать показатели: финансовой независимости и платёжеспособность предприятия.
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии собственности) – показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия и рассчитывается как отношение суммы собственных средств ко всей их сумме, то есть определяется удельным весом собственных источников средств в общей их величине по данным баланса:

 Коэффициент финансовой независимости - формула | Анализ финансового состояния предприятия  (1)

Коэффициент независимости отражает независимость предприятия от заёмных источников; повышение его значения должно осуществлять преимущественно за счёт прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли). В развитых странах достаточно высоким считается коэффициент независимости, равный 0,5, так как в этом случае риск кредиторов сведён к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счёт собственных средств, предприятие может погасить свои долговые обязательства.
2. Коэффициент финансовой зависимости – показывает долю заёмных средств в общей стоимости имущества предприятия. Он рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент финансовой зависимости - формула | Анализ финансового состояния предприятия, (2)

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансирование предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.
3. Зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заёмных и собственных средств и рассчитывается по формуле:

Зависимость предприятия от внешних займов - формула | Анализ финансового состояния предприятия,    (3)

Чем выше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров, так как в случае повышения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства. Допустимое значение находится между 0,5–0,9. За критическое принимают равное единице. Значение более 1,0 сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнения.
Параметры, характеризующие задолженность предприятия сопоставляется с долгами дебиторов посредством следующих показателей.
4. Коэффициент дебиторской задолженности – это удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества, то есть

Коэффициент дебиторской задолженности - формула | Анализ финансового состояния предприятия,     (4)

5. Коэффициент собственных и долгосрочных заёмных средств (удельный вес собственных и долгосрочных заёмных средств в стоимости имущества):

Коэффициент собственных и долгосрочных заёмных средств - формула | Анализ финансового состояния предприятия,     (5)

6. Коэффициент маневренности капитала говорит о доли собственного капитала, который находится в обороте, товарах в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами:

Коэффициент маневренности капитала - формула | Анализ финансового состояния предприятия,     (6)

Данный коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании. Нормальное ограничение больше либо равно 0,5. Если у предприятия величина расчётных коэффициентов ниже, чем предельное ограничение указанных выше коэффициентов, то это свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии.
По уровню финансовой устойчивости предприятия различают несколько степеней неустойчивого и неудовлетворительного финансового состояния. Первая степень,  отражающая степень напряжённости финансового положения, связана с недостаточностью денежных средств на расчётном счёте, с нарушениями в использовании специальных фондов и других источников целевого финансирования, с ростом кредиторской задолженности (за исключением задолженности поставщикам по неоплаченным в срок платёжным требованиям). Вторая степень определяется, кроме того, просроченной задолженностью банку. Третья степень, характеризующая грубые и стабильные нарушения финансовой дисциплины, также связана с длительной просроченной задолженностью поставщикам. И, наконец, самое плохое финансовое положение характеризуется, кроме отмеченного выше, просроченной задолженностью финансовым органам и нарушениями сроков выплаты зарплаты.
Показатели деловой активности. Анализ данных показателей строится на необходимости ускорения оборачиваемости активов предприятия. Показатели деловой активности включают: общий коэффициент оборачиваемости; оборачиваемость запасов; оборачиваемость оборотных активов; оборачиваемость собственных средств.
Доля активной части основных средств. Это коэффициент, отражающий долю основных средств, которые составляют активы, непосредственно участвующие в производственно-технологическом процессе. Данный коэффициент вычисляется по следующей формуле (используются моментные или средние оценки):

Коэффициент деловой активности - формула | Анализ финансового состояния предприятия,    (7)

Повышающаяся динамика данного коэффициента считается  благоприятной тенденцией.
 
Таблица 2 - Показатели деловой активности
 
Показатель Формула расчета
Общие показатели оборачиваемости активов
Коэффициент общей оборачиваемости авансируемого капитала Коак = Выручка от реализации/ Валюта баланса
Коэффициент  оборачиваемости мобильных средств Коос =  Выручка от реализации/ Оборотные активы
Коэффициент отдачи нематериальных активов Кона = Выручка от реализации / Нематериальные активы
Коэффициент фондоотдачи Кфо = Выручка от реализации / Основные средства          
Показатели управления активами
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Коск =  Выручка от реализации/  Собственный капитал
Коэффициент оборачиваемости материальных средств
 
Коз =  Себестоимость реализованной продукции/ Запасы и затраты
Коз(дней) = 365/ Коз                
Коэффициент оборачиваемости денежных средств Кодс =  Выручка от реализации/Денежные средства 
 
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
 
Кодз = Выручка от реализации / Краткосрочная дебиторская задолженность
    Кодз(дней) = 365/ Кодз              
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Кокз =  Выручка от реализации /Кредиторская задолженность
 Кокз(дней) = 365/Кокз
Продолжительность операционного цикла Поц = Кодз(дней) – Коз(дней)
 
Важное значение при анализе финансового положения предприятия имеет оценка показателя прибыли. Относительными показателями, характеризующими прибыльность, являются показатели рентабельности, которые свидетельствуют об уровне доходности, как самого предприятия, так и его продукции, работ и услуг. Показатели рентабельности с разных позиций отражают эффективность хозяйственной деятельности предприятия [36, С. 71].
Основными показателями рентабельности являются следующие коэффициенты:
1.Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельность активов) – показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли, в независимости от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Этот показатель рассчитывается по формуле:
К рен. активов = ,                                  (8)
2.Коэффициент рентабельности продаж – показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Этот показатель рассчитывается по формуле:
К рен. продаж  = ,                                              (9)
3.Коэффициент рентабельности собственного капитала – позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, а также показывает, сколько денежных единиц системой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия. Он рассчитывается по формуле:
К рен. собст. кап. =                                                     (10)
Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)).
Rпф = П / ПФ,                                                    (11)
где П - прибыль до налогообложения,
ПФ - стоимость производственных фондов.
Рентабельность производства рассчитывается как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции:
Rп = ВП / СС,                                                   (12)
где ВП - валовая прибыль,
СС - себестоимость продукции.
Период окупаемости собственного капитала вычисляется путем деления среднегодовой величины собственного капитала на чистую прибыль анализируемого периода. Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.
Период окупаемости собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:
Rпоск = СК / ЧП,                                                    (13)
где СК - средняя стоимость собственного капитала,
ЧП - чистая прибыль.
Рентабельность исчисляется как отношение величины прибыли, полученной за определенный период времени, к средним затратам каких-то ресурсов за тот же период.
В практике применяются различные показатели рентабельности в зависимости от функционального назначения, методологии расчета, отраслевой специфики, информационного обеспечения, а также в зависимости от того, какое содержание вкладывается в понятие ресурсы. Этому соответствует принятая на предприятии система бухгалтерского учета и представленная в его регистрах информация.
При анализе финансового состояния все показатели рентабельности рассматриваются изолированно друг от друга, что не позволяет установить их причинно-следственные связи, а это может привести к неверному их объяснению и, соответственно, принятию неправильных управленческих решений. Для избегания этого крайне важно установить взаимосвязь между различными показателями рентабельности.
Важно отметить, что в зарубежной практике приоритетным считается системный подход, предполагающий применение систем показателей, в которых соответствующие показатели логически взаимосвязаны между собой. Это предполагает, что каждый последующий показатель определяется на основании предыдущего, и тем самым выдерживается логическая последовательность расчетов.
В развитых странах широко распространена  система показателей Дюпона, или вершина ROI – коэффициент рентабельности инвестиций, который позволяет установить способность предприятия получать прибыль и максимально эффективно применять ее на развитие производства.
Таким образом, рентабельность предприятия объективно демонстрирует степень прибыльности деятельности данной организации.
Выводы:Смысловое содержание и предназначение анализа финансового состояния – получение объективной информации о финансовом состоянии предприятия и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние организации – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализ финансового состояния на примере ОАО «Пром-Вест»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Пром-Вест»

 
Полное наименование: открытое акционерное общество Завод «Пром-Вест».
Место нахождения Общества: Российская Федерация, г. Волгоград, ул.Ленина 12.
Основными видами деятельности открытого акционерного общества Завод  «Пром-Вест» (далее – ОАО  «Пром-Вест» ) являются машиностроение, выполнение опытно – конструкторских и конструкторско-технологических работ в области военной техники, авиационного и общепромышленного производства; производство, разработка и поставка вооружений и военной техники (лицензии №001713 ВВТ-П, №001655 ВВТ-О, №001721 ВВТ-Р от 14.06.2011 г., выданы Федеральной службой по оборонному заказу), товаров производственно-технического назначения и товаров народного потребления.
ОАО «Пром-Вест»  является коммерческой организацией, целью деятельности получение прибыли.
Основной задачей деятельности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ)   «Пром-Вест» является участие в обеспечении обороноспособности и безопасности Российской Федерации, развитии военно-технического сотрудничества Российской Федерации с иностранными государствами.
Непосредственным руководством деятельностью ОАО занимается исполнительный орган ОАО – генеральный директор компании. Ген.директор подотчетен Совету директоров и Общему собранию акционеров.
Общее руководство деятельностью Общества в соответствии с Уставом ОАО  «Пром-Вест» осуществляет Совет директоров.
Контроль финансово-хозяйственной деятельности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ) осуществляет ревизионной комиссией общего собрания акционеров компании.
Величина уставного капитала ОАО «Пром-Вест» в 2013 году составила по состоянию на 31.12.2013 г. 400 тыс. руб.
В структуре акционеров в 2012 году изменений не было. По состоянию на 31.12.2012 г. акционерами ОАО  «Пром-Вест» являются:
-                   ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей» – владеет 2 249 755 акциями, доля в уставном капитале предприятия составляет 99,99996%.
-                   Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению федеральным имуществом, владелец 1 именной обыкновенной бездокументарной акции, доля в уставном капитале составляет 0,00004%.
В состав компании «Пром-Вест» входят три филиала (обособленных подразделений): торговая компания «Пром-Вест», Строительно-подрядное подразделение ООО «Строй-Пром-Вест», Комбинат общественного питания.
В настоящее время ОАО  «Пром-Вест» занимает 124,6 гектара, где построено 21 494 кв. м. площадей, в том числе производственных помещений – 9 345 кв. м.
В состав основных средств предприятия входит  более 2 тысяч единиц различного оборудования, общей стоимостью 2300 тыс.руб. Данные производственные мощности позволяют производить в достаточно больших количествах изделия оборонного назначения, в том числе и уникальных товаров, не имеющих аналогов.
Организационная структура управления  ОАО  «Пром-Вест» представляет собой классическую линейно-функциональную структуру.
Прямое руководство текущей деятельностью осуществляет генеральный директор, которому подчинены заместители, отвечающие за конкретные сектора работы предприятия.
Организационная пирамида иерархии в целом свойственна для многих российских предприятий.
Данная модель управления сочетает линейное и функциональное управление, что позволяет интегрировать централизацию и децентрализацию в управлении. Ответственность за производство, сбыт, финансы и другое возлагается на функциональных управляющих, которые подчиняются высшему руководству, линейный персонал может сконцентрировать свое внимание на текущей деятельности.
Важную роль в деятельности предприятия занимают трудовые ресурсы. Какие бы технические возможности, организационно-управленческие преимущества ни открывались перед предприятием, оно не начнет работать эффективно без соответствующего человеческого ресурса.
ОАО  «Пром-Вест» имеет существенную численность трудовых ресурсов, характеризуемых высоким профессионально-квалификационным составом. Основная часть персонала занята в производственной сфере.
ОАО  «Пром-Вест» является одним из ведущих предприятий оборонной отрасли Центрально федерального округа.
Высокий уровень качества и технологий продукции компании  ОАО  «Пром-Вест» позволяет предприятию реализовывать свою продукцию на экспорт (т.е. предприятие работает и на внешнем рынке), при всём этом основными партнерами ВМП «Пром-Вест» выступают такие предприятия как ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей», ГК «Рособоронэкспорт», ОАО «РСК МиГ.
Ещё одним серьёзным вектором функционирования компании «Пром-Вест» на отечественном рынке является производство и поставка грузоподъемных механизмов и техники, предназначенной для спасательных операций. Заказчиком данной продукции являются материально-снабженческие предприятия, обслуживающие МЧС России.

2.2 Анализ состава, структуры и финансовых результатов предприятия

 
Произведем анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса. Анализ состава и размещения активов представлен в табл. 1. 
 
Таблица 1 – Анализ состава и структуры активов ОАО  «Пром-Вест»
 
 
Активы 2011 2011 2012 2012 2013 2013 Изменения Изменения
   тыс.руб. %  тыс.руб. %  тыс.руб. %  тыс.руб. %
Нематериальные активы 12 0.312 9 0.152 310 4.318 298 -0.16
Основные средства (остаточная стоимость) 2019 52.455 2195 37.122 2300 32.033 281 -15.334
Капитальные вложения 0 0 731 12.363 1400 19.499 1400 12.363
Долгосрочные финансовые вложения 100 2.598 0 0 80 1.114 -20 -2.598
Оборотные средства 1718 44.635 2978 50.364 3090 43.036 1372 5.729
Валюта баланса 3849 100 5182 100 5700 100 1851  
 
 
Как видно из табл. 1 активы ОАО  «Пром-Вест» выросли за два года на 1851 тыс.руб. – с 3849 до 5182 тыс.руб. или на 48.09%. Структурно активы состоят из оборотных средств  на 43.036% и нематериальных активов на 4.318% 
Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и рассчитывается по формуле:

Темп прироста реальных активов - формула | Анализ финансового состояния предприятия

где   А – темп прироста реальных активов, %
ОС – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли, руб.
З – запасы и затраты
Д – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных заемных средств
0 – предыдущий базисный год.
Рассчитаем темп прироста реальных активов в ОАО  «Пром-Вест»:

 

Расчёт показал, что интенсивность прироста реальных активов за два года выросла на 44.233%.
Далее проанализируем динамику и структуру источников финансовых ресурсов (табл. 2).
 
Таблица 2 – Анализ динамики и структуры источников финансовых результатов ОАО  «Пром-Вест» за 2011 – 2013 годы.
 
 
Пассивы 2011 2011 2012 2012 2013 2013 Изменения Изменения
   тыс.руб. %  тыс.руб. %  тыс.руб. %  тыс.руб. %
1. Собственный капитал                
   1. Уставной капитал 200 5.196 200 3.382 400 5.571 200 0.375
   2. Резервный фонд 80 2.078 166 2.807 240 3.343 160 1.264
   3. Добавочный капитал 480 12.471 480 8.118 580 8.078 100 -4.393
   4. Текущие резервы -342 -8.885 1204 20.362 3034 42.256 3376 51.142
   5. Доходы будущих периодов 25 0.65 8 0.135 0 0 -25 -0.65
Итого: 443 11.509 2058 34.805 4254 59.248 3811 47.738
2. Долгосрочные обязательства 400 23.283 300 10.074 400 12.945 0 -10.338
 в т.ч. заемные средства 400 23.283 300 10.074 350 11.327 -50 -11.956
3. Краткосрочные обязательства 3031 0 0 0 0 0 0 0
в т.ч. привлеченные средства 1718 44.635 3563 60.257 2466 34.345 748 -10.29
         заемные средства 1263 32.814 1228 20.768 935 13.022 -328 -19.791
4. Валюта баланса 3849 100 5913 100 7120 100 3271  
Чистые активы: п.4-(п.2+п.3-п.1.5) 443 11.509 2058 34.805 4314 60.084 3871 48.574
 
Анализ показывает, что сумма всех источников финансовых ресурсов общества выросла за год на 3271 тыс. руб. – с 3849 до 5913 тыс.руб. или на 84.983% в том числе собственные средства увеличились на 3811 тыс.руб. – с 443 до 2058 тыс.руб. или на 860.271% 
Заемные средства уменьшились на 328 тыс. руб. – с 1263 до 1228 тыс. руб или на 25.97% привлеченные средства возросли на 748 тыс. руб. – с 1718 до 3563 тыс. руб. или на 43.539%.
 

2.3 Анализ финансовой устойчивости. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

анализ ликвидности на примере предприятия 2014
Анализ финансовой устойчивости производится по следующим направлениям:
– расчет коэффициентов финансовой устойчивости
– анализ динамики и структуры оборотных средств
– анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Для оценки финансовой устойчивости следует рассчитать следующие коэффициенты:
коэффициент автономии, который характеризует независимость финансового состояния от заемных средств:
КA = М / ∑И
где М – собственные средства
∑ И  – общая сумма источников.
Минимальное значение коэффициента принимается на уровне 0,6.
За 2011 год
КA = 418 / 3849 = 0.109
За 2012 год
КA = 2050 / 5913 = 0.347
За 2013 год
КA = 4254 / 7120 = 0.597
Рост значения коэффициента свидетельствует о полной финансовой независимости фирмы.
Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение заемных и собственных средств:
КУ = М / (К + З) 2014.
где М – собственные средства
З – заемные средства
К – кредиторская задолженность и другие пассивы.
За 2011 год
КУ = 443 / 3406 = 0.13
За 2012 год
КУ = 2058 / 3855 = 0.534
За 2013 год
КУ = 4254 / 2866 = 1.484
1.354 / 0.13 •100% = 1041.201%
 
Следовательно мы можем резюмировать, что финансовое состояние ОАО  «Пром-Вест» является абсолютно устойчивым. За отчетный период коэффициент финансовой устойчивости возрос на 1041.201%.  В основном это связано с резким снижением кредиторской задолженности и существенным ростом прибыли.
 
Далее проанализируем платежеспособность и ликвидность ОАО  «Пром-Вест».
Платежеспособность – это фактическая способность организации расплачиваться по своим обязательствам.
 
Таблица 3 - Группировка активов ОАО  «Пром-Вест».по степени ликвидности за 2011-2013 годы.
 
 Показатели Методика расчета 2011 2012 2013 Структура, % 2012 2013
Наиболее ликвидные активы  (А1) 1250+1240 62 374 390 1.611 6.325 5.432
Быстро реализуемые активы  (А2) 1230 302 566 580 7.846 9.572 8.078
Медленно реализуемые активы  (А3) 1210+1220+1260 1354 2038 2120 35.178 34.466 29.526
Труднореализуемые активы (A4) 1100 2131 2935 4090 55.365 49.636 56.964
Баланс 1600 3849 5913 7180 100 100 100
 
 
Произведенная группировка активов общества говорит о том, что в структуре имущества за 2013 год преобладают Труднореализуемые активы (A4), что является не очень положительным фактором.
 
Таблица 4 - Группировка пассов ОАО  «Пром-Вест» по сроку выполнения обязательств за 2011 – 2013 годы.
 
 
Показатели Методика расчета 2011 2012 2013 Структура, % 2012 2013
Наиболее срочные обязательства (П1) 1520 1718 2306 1516 44.635 38.999 21.114
Краткосрочные пассивы (П2) 1500-1520-1530 1288 1249 950 33.463 21.123 13.231
Долгосрочные пассивы (П3) 1400 400 300 400 10.392 5.074 5.571
Собственный капитал предприятия (П4) 1300+1530 418 2050 4254 10.86 34.669 59.248
Баланс 1700 3849 5913 7120 100 100 100
 
 
В структуре пассивов общества за 2013 год преобладают Собственный капитал предприятия (П4)
Структура пассивов свидетельствует о том, что ОАО  активно финансирует свою деятельность посредством краткосрочных кредитов и займов (П2 > 0).
Определим уровень ликвидности баланса.
Условием абсолютной ликвидности баланса являются следующие соотношения:
А1 >= П1
А2 >= П2
А3 >= П3
А4 <= П4
 
Таблица - Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО  «Пром-Вест»
 
 
2011 2012 2013
А1<=П1 А1<=П1 А1<=П1
А2<=П2 А2<=П2 А2<=П2
А3>П3 А3>П3 А3>П3
А4>П4 А4>П4 А4<=П4
 
 
Данные таблицы говорят о том, что баланс ОАО  «Пром-Вест» в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным.
 
Далее проанализируем платежеспособность организации для чего рассчитаем соответствующие финансовые коэффициенты.
 
Таблица 5 - Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ)   «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы.
 
 
Показатель Формула 2011 2012 2013 Нормативное значение
Общий показатель ликвидности (A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3) 0.249 0.42 0.623 не менее 1
Коэффициент абсолютной ликвидности A1 / (П1+П2) 0.0206 0.105 0.158 0,1-0,7
Коэффициент срочной ликвидности (А1 + А2) / (П1 + П2) 0.121 0.264 0.393 не менее 1. Допустимое значение 0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) 0.572 0.838 1.253 1,5. Оптимальное не менее 2,0
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (1300+1400-1100)/1300 -3.141 -0.285 0.133 Положительная динамика
Доля оборотных средств в активах 1200 / 1600 0.446 0.504 0.43 не менее 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (1300+1400-1100) / 1210 -1.411 -0.479 0.082 не менее 0,1
 
Далее рассчитаем коэффициенты рыночной устойчивости.
 

Таблица 6 - Коэффициенты рыночной устойчивости предприятия ОАО  «Пром-Вест».

 
 
Показатель Формула 2011 2012 2013
Уровень чистого оборотного капитала (1300+1400+1530-1100) / 1700 -0.335 -0.0976 0.0792
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (1200-1500)/ 1210 -1.082 -0.317 0.312
Индекс постоянства актива 1100 / 1300 5.098 1.432 0.961
 
Собственные оборотные средства составляют более 7.921% в структуре имущества.
Негативным аспектом является то, что запасы не полностью обеспечены чистым оборотным капиталом.
 

Таблица 7 - Коэффициенты, оценивающие состояние дебиторской задолженности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ)   «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы.

 
 
Показатель Формула 2011 2012 2013
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2110 / 1230 15.007 5.968 8.433
Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности 1230 / 1200 0.176 0.19 0.188
 
 
Значения коэффициентов, характеризующих состояние дебиторской задолженности говорит о том, что оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась, что влияет на увеличение продолжительности операционного цикла. При этом ликвидность дебиторской задолженности выросла, что позитивно влияет на финансовой устойчивости предприятия и снижает риск финансовых потерь компании.
 
Таблица 8 - Расчет показателей финансовой устойчивости ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ)   «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы.
 
 
Показатели Формула 2011 2012 2013 Нормативное значение
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (1410+1510)/(1300+1320) 3.754 0.742 0.302 <1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (1300+1400-1100)/1200 -0.764 -0.196 0.183 >0,1
Коэффициент финансовой независимости (автономии) 1300 / 1700 0.115 0.348 0.597 0,4-0,6
Коэффициент финансирования 1300/(1410+1510) 0.251 1.342 3.311 >=0,7
Коэффициент финансовой устойчивости (1300+1400)/1700 0.213 0.397 0.654 >=0,6
 
 
Несмотря на активную практику привлечения заёмных средств, существенно от них ОАО  не зависит, о чём свидетельствует достаточно высокий коэффициент автономии.
 
Далее проанализируем динамику и структуру собственных оборотных средств и кредиторскую задолженность.
 
Таблица 9 – Анализ наличия и движения собственных оборотных средств ОАО  «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы.
 
 
 
Показатели 2011 2012 2013 Изменение
Уставный капитал 200 200 400 200
Резервный фонд 80 166 240 160
Текущие резервы -342 1204 3154 3496
Добавочный капитал 480 480 580 100
Итого собственных средств 418 2050 4374 3956
Исключаются:        
Нематериальные активы 12 9 310 298
Основные средства 2019 2195 2300 281
Незавершенные капитальные вложения 0 0 24 24
Прочие внеоборотные активы 0 731 0 0
Долгосрочные финансовые вложения 100 0 80 -20
Убыток 0 1313 0 0
Итого исключается 2131 4248 2714 583
Собственные оборотные средства (СОС1) -1713 -2198 1660 3373
СОС2 (чистый оборотный капитал): 1300+1400+1530 – 1100 -1288 -577 564 1852
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам): 1300+1400+1530 – 1100+1510 -25 651 1499 1524
 
Анализ показывает, что за два года собственные оборотные средства общества возросли на 3373 тыс.руб. от -1713 до -2198 тыс.руб.  Данный прирост явился следствием действия следующих факторов:
1. Оборотная часть уставного капитала выросла на 583 тыс. руб. (с -1931 до -2314 тыс. руб.), что снизило сумму собственных средств на 383 тыс.руб.
За 2011: 200 - 2131 = -1931 тыс.руб.
За 2012: 200 - 4248 = -4048 тыс.руб.
За 2013: 400 - 2714 = -23140 тыс.руб.
Изменение за год: -2314 - -1931 = -383 тыс.руб.
2. Ростом суммы средств (прибыли) направленных на пополнение резервного фонда на 160 тыс.руб.(со 80 до 166 тыс.руб.) что увеличило собственные оборотные средства на 160 тыс.руб.
3. Увеличение сумм средств  в текущих резервах на 3496 тыс.руб. что повысило собственные оборотные средства на 3496 тыс.руб.
Итого: -383 + 160 + 3496 = 3273 тыс.руб.
 

2.4 Анализ рентабельности деятельности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ) . Оценка эффективности деятельности предприятия

 
Далее проанализируем рентабельность деятельности общества.
 

Таблица 10 - Расчет показателей рентабельности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ)   «Пром-Вест» за 2011 -2013, % 

 
Показатель Формула 2011 2012 2013 Изменение
Рентабельность реализованной продукции  (рентабельность издержек) 2200/(2110-2200) 4.544 -27.944 20.468 15.924
Рентабельность производства 2300/(1150+1210) 6.001 -32.476 18.419 12.418
Рентабельность активов (общая рентабельность) 2300/1600 5.04 -22.205 11.031 5.99
Рентабельность внеоборотных активов 2300/1100 9.104 -44.736 19.364 10.261
Рентабельность оборотных активов 2300/1200 11.292 -44.09 25.631 14.339
Рентабельность собственного капитала 2300/1300 46.411 -64.049 18.618 -27.794
Рентабельность инвестиций 2300/(1100-1150) 173.214 -177.432 44.246 -128.968
Рентабельность продаж 2300/2110 4.281 -38.869 16.193 11.912
 
 
Анализ показывает, что в целом за 3 года рентабельность издержек, производства, активов и продаж имеет положительную динамику. При этом в 2012 году произошло существенное снижение всех показателей рентабельности, что привело к снижению рентабельности собственного капитала и инвестиций и в расчёте за все 3 года. В целом же общая рентабельно и рентабельность оборотных активов за 3 года выросла, что говорит об эффективной работе предприятия.
 
Таблица 11 - Коэффициенты эффективности работы предприятия  ОАО  «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы.
 
 
 
Показатель Формула 2011 2012 2013 Изменение
Коэффициент оборачиваемости капитала (активов) 2110 / 1600 1.177 0.571 0.687 -0.491
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов 2120 / 1210 3.387 2.377 1.946 -1.442
Финансовая рентабельность, % 2400 / 1300 40.431 -64.049 17.63 -22.8
Рентабельность оборота (продаж), % 2200 / 2110 4.347 -38.78 16.99 12.644
Норма прибыли (коммерческая маржа), % 2400 / 2110 3.729 -38.869 15.334 11.605
Фондорентабельность, % 2300 / (1150+1140) 9.609 -59.818 34.435 24.826
Рентабельность перманентного капитала, % 2300 / (1300+1400) 23.716 -55.872 17.018 -6.699
 
 Показатели оборачиваемости активов хоть и показывают разнонаправленную динамику в течение последних трёх лет,  имеют тенденцию к снижению, что свидетельствует о некотором снижении эффективности работы предприятия в текущем году.
Показатели оборачиваемости запасов имеют тенденцию к снижению, что также свидетельствует об снижении эффективности работы предприятия.
Делая общий вывод по проведенному анализу финансового состояния ОАО  «Пром-Вест» в 2011 -2013 годах можно резюмировать, что общество характеризуется стабильным и устойчивым финансовым положением. Несмотря на активную практику привлечения заёмных средств, ОАО  не имеет существенной зависимости от них, о чём свидетельствует достаточно высокий коэффициент автономии. Пополнение уставного и резервного капитала в значительной степени укрепило финансовую устойчивость ОАО, создав стабильный базис для успешного ведения текущей деятельности и дальнейшего развития производственной базы.

Заключение

финансовый производство рынок 
Успех и результативность финансового состояния любой компании  напрямую обусловлен эффективностью своевременно принимаемых управленческих решений. Принять верное  управленческое решение, выявить его экономическую рациональность и эффективность возможно только на основе объективного анализа.
В настоящее время в финансовой науке и практике не существует единой методики изучения финансового состояния. Оценка и анализ финансового положения – это всегда авторская разработка. Тем не менее, чтобы претендовать на объективность, любая методика анализа финансового состояния должна предусматривать проведение оценки по крайней мере по трем основным параметрам: финансовая независимость, платежеспособность и результативность функционирования предприятия.
Проведенное исследование доказало, что финансовое состояние организации  находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения производства. Рост объема производства улучшает финансовое состояние предприятия, а его сокращение, напротив, ухудшает. Но и финансовое состояние в свою очередь влияет на производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается.
Проведенный анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО (по данным баланса  за 2011, 2013 и 2013 годы) показал, что данное общество характеризуется стабильным и устойчивым финансовым положением. Несмотря на активную практику привлечения заёмных средств, ОАО  не имеет существенной зависимости от них, о чём свидетельствует достаточно высокий коэффициент автономии. Пополнение уставного и резервного капитала в значительной степени укрепило финансовую устойчивость ОАО, создав стабильный базис для успешного ведения текущей деятельности и дальнейшего развития производственной базы.
 
Список литературы
 
1              Абаков Н.В. Базовые подходы к анализу финансового положения предприятия. М.: Норма, 2014.
2              Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.; Изд-во «Дело и сервис», 2005. – с. 256.
3              Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / Под ред. А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. – М.: Риор, 2012. – 311 с.
4              Анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие/ [Бариленко В.И. и др.]; под ред. В.И. Бариленко. – М.: Омега-Л, 2013
5              Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009.
6              Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Норма, 2014.
7              Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Дело и сервис, 2007. – 304 с.
8              Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2003.
9              Макарьева В., Андреева Л.М. Анализ финансово-хозяйственный деятельности организации. М.: Финансы и статистика, 2005. – 264 с.
10         Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 269 с.
11         Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. – 2-е изд. – М.: Дашков, 2006.
12         Попова Р.Г. Самонова И.И. Финансы предприятий. − СПб.: Питер, 2004
13         Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.– М.: ИНФРА–М, 2014.
14         Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие студентам вузов, обучающимся по направлению «Бух. учет, анализ и аудит» и др. экон. специальностям. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 281 с.
15         Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Дашков и Ко, 2010.
16         Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности. – СПб.: Нева, 2008.
17         Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Благовест-В, 2007.
18         Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций.. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 208 с.
 

Приложения
 
Бухгалтерский баланс ОАО «Пром-Вест» (Форма 1 за 2011, 2012,2013 годы).
В работе был осуществлян анализ финансового состояния предприятия на примере с балансом.
 
 
Активы Код 2011 2012 2013
I. Внеоборотные активы        
Нематериальные активы 1110 12 9 310
Результаты исследований и разработок 1120 0 0 0
Нематериальные поисковые активы 1130 0 0 0
Материальные поисковые активы 1140 0 0 0
Основные средства 1150 2019 2195 2300
Доходные вложения в материальные ценности 1160 0 0 0
Финансовые вложения 1170 100 0 80
Отложенные налоговые активы 1180 0 0 24
Прочие внеоборотные активы 1190 0 731 1376
Итого по разделу I 1100 2131 2935 4090
II.Оборотные активы        
Запасы 1210 1214 1848 2000
Налог на добавленную стоимость 1220 140 190 120
Дебиторская задолженность 1230 302 566 580
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 0 200 120
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 62 174 270
Прочие оборотные активы 1260 0 0 0
Итого по разделу II 1200 1718 2978 3090
Баланс 1600 3849 5913 7180
Пассив        
III. Капитал и резервы        
Уставной капитал 1310 200 200 400
Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320 0 0 60
Переоценка внеоборотных активов 1340 0 0 0
Добавочный капитал (без переоценки) 1350 480 480 580
Резервный капитал 1360 80 166 240
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 -342 1204 3094
Итого по разделу III 1300 418 2050 4254
IV. Долгосрочные обязательства        
Заемные средства 1410 400 300 350
Отложенные налоговые обязательства 1420 0 0 0
Оценочные обязательства 1430 0 0 0
Прочие обязательства 1450 0 0 50
Итого по разделу IV 1400 400 300 400
V. Краткосрочные обязательства        
Заемные средства 1510 1263 1228 935
Кредиторская задолженность 1520 1718 2306 1516
Доходы будущих периодов 1530 25 8 0
Оценочные обязательства 1540 25 21 15
Прочие обязательства 1550 0 0 0
Итого по разделу V 1500 3031 3563 2466
Баланс 1700 3849 5913 7120
 
 
Отчет о финансовых результатах (Форма 2 за 2011, 2012, 2013 годы).

 
 

Наименование показателя Код 2011 2012 2013
Выручка 2110 4532 3378 4891
Себестоимость продаж 2120 4112 4392 3891
Валовая прибыль (убыток) 2100 420 -1014 1000
Коммерческие расходы 2210 212 265 165
Управленческие расходы 2220 11 31 4
Прибыль (убыток) от продаж 2200 197 -1310 831
Доходы от участия в других организациях 2310 0 0 0
Проценты к получению 2320 0 0 0
Проценты к уплате 2330 0 0 39
Прочие доходы 2340 0 0 0
Прочие расходы 2350 3 3 0
Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 194 -1313 792
Текущий налог на прибыль 2410 25 0 42
       в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 0 0 0
Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 0 0 0
Изменение отложенных налоговых активов 2450 0 0 0
Прочее 2460 0 0 0
Чистая прибыль (убыток) 2400 169 -1313 750
анализ финансового положения предприятия
 
 


Похожие работы:

Анализ финансового состояния

25.11.2008/дипломная работа

Сущность анализа финансового состояния при принятии управленческих решений и его задачи. Информационная база, основные подходы к финансовому анализу. Рентабельность операционной деятельности. Оценка платежеспособности. Длительность самофинансирования.

Анализ финансового состояния акционерного общества "Тарусаагроснаб"

28.12.2008/дипломная работа

Финансовый анализ – эффективная система, позволяющая выявить резервы и определить угрозы для финансового состояния предприятия. Главная роль состоит в интерпретации полученных цифровых данных для их дальнейшего использования при управлении предприятием.

Анализ финансового состояния АО "SAT and Company"

7.06.2010/презентация

Основная деятельность Акционерного общества "SAT and Company". Баланс предприятия, структура активов. Анализ расходов, доходов, ликвидности. Показатели финансовой устойчивости, эффективности использования активов. Анализ показателей рентабельности.

Анализ финансового состояния ЗАО "Заказстрой-Инвест"

19.05.2009/курсовая работа

Понятие и методика проведения финансового анализа предприятия, его этапы и особенности. Понятие финансовой отчетности. Организационно-экономическая характеристика, анализ общего финансового состояния и ликвидности баланса ЗАО "Заказстрой-Инвест".

Анализ финансового состояния ЗАО "Нефтестройсервис"

9.06.2009/курсовая работа

Теоретические основы управления финансовым потенциалом предприятия, оценка параметров его экономического развития. Методические основы анализа финансового положения ЗАО "Нефтестройсервис", выводы и рекомендации по коррекции состояния предприятия.

Анализ финансового состояния и устойчивости предприятия

3.06.2010/дипломная работа

Теоретические основы, сущность и задачи, методы оценки, информационное обеспечение анализа финансового состояния и оценки финансовой устойчивости предприятия. Расчет и анализ относительных коэффициентов ликвидности на предприятии ОАО "Разрез Тугнуйский".

Анализ финансового состояния и финансовой деятельности ОАО "Уральская Сталь" за 2006-2007 годы

30.09.2009/курсовая работа

Структурный анализ активов предприятия, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, рентабельности, коэффициентов оборачиваемости. Финансовые проблемы предприятия и борьба с рисками.

Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы

2.03.2002/курсовая работа

Анализ финансового состояния фирмы. Построение сравнительно анализа баланса - нетто. Анализ финансовой устойчивости фирмы. Анализ ликвидности и платежеспособности. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Анализ финансового состояния и финансовых результатов организации УК "Успех"

18.03.2010/курсовая работа

Теоретические аспекты анализа финансового состояния организации. Содержание и основные компоненты анализа финансового состояния УК "Успех". Анализ устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности. Общая характеристика деятельности организации.

Анализ финансового состояния ИЭиУ ГОУ ВПО УдГУ

26.07.2008/дипломная работа

Организационно-экономическая характеристика Института Экономики и Управления: организация и управление Институтом. Основные фонды и оборотные средства, персонал. Экономическая деятельность и финансовые результаты. Укрепление финансового состояния.

Анализ финансового состояния ОАО "Гродно химволокно"

5.10.2008/научная работа

Понятие, значение, задачи и приемы анализа финансового состояния предприятия. Анализ наличия, состава и структуры имущества предприятия. Аналитическая характеристика имущества. Анализ основных и нематериальных активов, структуры имущества предприятия.

Анализ финансового состояния ОАО "Гром"

18.05.2010/курсовая работа

Информационная база финансового анализа. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его финансирования. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности.

Анализ финансового состояния ОАО "Дружковский метизный завод"

17.07.2009/дипломная работа

Содержание и методика оценки финансового состояния предприятия. Анализ динамики и структуры баланса, рентабельности предприятия, деловой активности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Основные направления финансовой стабилизации.

Анализ финансового состояния ОАО "Минский завод отопительного оборудования"

28.08.2009/реферат

Характеристика завода ОАО "МЗОО" по производству отопительного оборудования. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса.


Похожие учебники и литература:    Готовые списки литературы по ГОСТ

Государственные и муниципальные финансы
Финансовое право. Курс лекций.
Финансы предприятия. Учебник
Инвестиции. Курс лекций.
Управление финансами
Финансы. Электронное пособие
Корпоративные финансы
Финансовое право. Билеты
ДКБ - курс лекционных материалов
Налоги
Лицензирование
Основы финансовой политики организации
ДКБ - лекции
Финансовый менеджмент учебник



Скачать работу: Анализ финансового состояния предприятия, 2017 г.

Перейти в список рефератов, курсовых, контрольных и дипломов по
         дисциплине Финансы, деньги и налоги