Единый реферат-центр





Список дисциплин:
  • Астрономия и космонавтика
  • Банковское, биржевое дело и страхование
  • Безопасность жизнедеятельности и охрана труда
  • Биология, естествознание, КСЕ
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Военное дело и гражданская оборона
  • География и экономическая география
  • Геология, гидрология и геодезия
  • Государство и право
  • Журналистика, издательское дело и СМИ
  • Иностранные языки и языкознание
  • История и исторические личности
  • Коммуникации, связь, цифровые приборы и радиоэлектроника
  • Краеведение и этнография
  • Криминалистика и криминология
  • Кулинария и продукты питания
  • Культура и искусство
  • Литература
  • Маркетинг, реклама и торговля
  • Математика
  • Медицина
  • Международные отношения и мировая экономика
  • Менеджмент и трудовые отношения
  • Музыка
  • Педагогика
  • Политология
  • Предпринимательство, бизнес и коммерция
  • Программирование, компьютеры и кибернетика
  • Производство и технологии
  • Психология
  • Разное
  • Религия и мифология
  • Сельское, лесное хозяйство и землепользование
  • Сестринское дело
  • Социальная работа
  • Социология и обществознание
  • Спорт, туризм и физкультура
  • Строительство и архитектура
  • Таможенная система
  • Транспорт
  • Физика и энергетика
  • Философия
  • Финансы, деньги и налоги
  • Химия
  • Экология и охрана природы
  • Экономика и экономическая теория
  • Экономико-математическое моделирование
  • Этика и эстетика
  • Главная » Рефераты » Текст работы «Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия»


    Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

    Дисциплина: Экономика и экономическая теория
    Вид работы: дипломная работа
    Язык: русский
    ВУЗ: --
    Дата добавления: 9.08.2017
    Размер файла: 132 Kb
    Просмотров: 80
    Загрузок: 0
    Сущность ликвидности и платежеспособности предприятия. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере ООО «Фактор-Д» за 2015-2016 года. Повышение ликвидности и укрепление платежеспособности ООО «Фактор-Д». Возможные пути повышения ликвидности и укрепления платежеспособности предприятия.

    Текст работы




    ***


    Хочу скачать данную работу! Нажмите на слово скачать
    Чтобы скачать работу бесплатно нужно вступить в нашу группу ВКонтакте. Просто кликните по кнопке ниже. Кстати, в нашей группе мы бесплатно помогаем с написанием учебных работ.

    Через несколько секунд после проверки подписки появится ссылка на продолжение загрузки работы.
    Сколько стоит заказать работу? Бесплатная оценка
    Повысить оригинальность данной работы. Обход Антиплагиата.
    Сделать работу самостоятельно с помощью "РЕФ-Мастера" ©
    Узнать подробней о Реф-Мастере
    РЕФ-Мастер - уникальная программа для самостоятельного написания рефератов, курсовых, контрольных и дипломных работ. При помощи РЕФ-Мастера можно легко и быстро сделать оригинальный реферат, контрольную или курсовую на базе готовой работы - Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.
    Основные инструменты, используемые профессиональными рефератными агентствами, теперь в распоряжении пользователей реф.рф абсолютно бесплатно!
    Как правильно написать введение?
    Подробней о нашей инструкции по введению
    Секреты идеального введения курсовой работы (а также реферата и диплома) от профессиональных авторов крупнейших рефератных агентств России. Узнайте, как правильно сформулировать актуальность темы работы, определить цели и задачи, указать предмет, объект и методы исследования, а также теоретическую, нормативно-правовую и практическую базу Вашей работы.
    Как правильно написать заключение?
    Подробней о нашей инструкции по заключению
    Секреты идеального заключения дипломной и курсовой работы от профессиональных авторов крупнейших рефератных агентств России. Узнайте, как правильно сформулировать выводы о проделанной работы и составить рекомендации по совершенствованию изучаемого вопроса.
    Всё об оформлении списка литературы по ГОСТу Как оформить список литературы по ГОСТу?
    Рекомендуем
    Учебники по дисциплине: Экономика и экономическая теория


    Похожие работы:
    Экономико-статистический анализ деятельности СООО "Степове"

    23.03.2010/курсовая работа

    Теоретические основы экономико-статистического анализа, особенности его проведения при помощи MS Excel. Общая характеристика СООО "Степове", анализ его баланса, основных фондов, земельных и трудовых ресурсов, оценка ликвидности и платежеспособности.

    Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере СП "Энергосбыт"

    19.12.2010/дипломная работа

    Сущность, принципы, виды анализа хозяйственной деятельности предприятия. Финансовая отчетность как информационно-правовая база проведения анализа. Технико-экономическая характеристика СП "Энергосбыт", оценка ликвидности и платежеспособности фирмы.

    Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия по балансу ОАО

    29.09.2013/курсовая работа


    Введение
    Глава 1. Теоретическая сущность анализа ликвидности и платежеспособности предприятия
    1.1 Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия
    1.2 Анализ ликвидности баланса предприятия
    Глава2. Практическая оценка ликвидности и платежеспособности ОАО "Эмин-торг"
    2.1 Краткая организационно-правовая характеристика ОАО "Эмин-торг"
    2.2 Анализ ликвидности баланса ОАО "Эмин-торг"
    2.3 Анализ платежеспособности ОАО "Эмин-торг"
    Глава 3. Рекомендации по повышению платежеспособности и ликвидности баланса ОАО "Эмин-торг"
    Заключение
    Список литературы
    Приложения (баланс).

    Как скачать? | + Увеличить шрифт | - Уменьшить шрифт



    Реферат.



    ВВЕДЕНИЕ
    Проблема ликвидности и платежеспособности в современном мире весьма актуальна, поскольку от ее решения зависит развитие любого предприятия и экономики в целом.
    Основой успешного ведения бизнеса является умение ставить конкретные цели, планировать, осуществлять контроль на основе утвержденных планов, анализировать результаты, выявлять причины отклонений от плана и принимать решения, устраняющие эти расхождения. Такой подход реализован в технологиях управления активно развивающихся компаний. Все это невозможно без управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия, то есть оперативного управления его финансовыми ресурсами. Эффективное управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия - это размещение ресурсов предприятия, позволяющее в короткий период превратить активы в денежные средства.
    Чтобы своевременно проводить денежные операции, возвращать кредиторам долги и отвечать по другим взятым на себя обязательствам, компания должна уделять большое внимание поддержанию своей ликвидности. Для повышения эффективности управления платежеспособностью необходимо постоянно анализировать и объективно оценивать ее уровень.
    Уровень ликвидности зависит от деятельности предприятия, его активов, обязательств и других факторов. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия.
    Платежеспособность определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных обязательств предприятия.
    Актуальность вопросов анализа ликвидности и платежеспособности предприятия особенно высока в условиях финансового кризиса. Ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой является важнейшей функцией финансового менеджмента предприятия. Для стабильного финансового положения необходим постоянный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия и их контроль. Все это определяет актуальность и важность темы дипломного проекта.
    Целью дипломного проекта является оценка ликвидности и платежеспособности предприятия, определение направлений их повышения. Для этого решены основные задачи:
          рассмотрено понятие и сущность ликвидности и платежеспособности предприятия;
          изучена методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
          определены методы повышения ликвидности и укрепления платежеспособности предприятия.
    Объектом исследования является ликвидность и платежеспособность общества с ограниченной ответственностью «Фактор-Д», осуществляющего монтаж инженерного оборудования.
    Предметом исследования является система управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия ООО «Фактор-Д».
    Теоретической основой дипломного проекта являются учебная литература, методические материалы по финансам и анализу финансово-хозяйственной деятельности, труды современных отечественных экономистов, таких как Ковалев В.В., Новрузов Б., Орлова Е.В., Савицкая Г.В., Сапрыкин В.Н., Соколова Н.А., Трохина С.Д., Шеремет А.Д. и др.
    Информационной аналитической базой исследования является годовая финансовая бухгалтерская отчетность ООО «Фактор-Д» за 2015-2016 гг.


    1 Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

     1.1 Сущность ликвидности и платежеспособности предприятия
     
    Изучение теоретических основ анализа ликвидности и платежеспособности предприятия начнем с характеристики понятий «ликвидность» и «платежеспособность».
    «Ликвидность» происходит от латинского «liquidus», что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин «ликвидитет» был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался в банковском деле. Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации.
    Основные моменты ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также процессами образования коммерческих банков. Однако о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.
    Так, в 1811 году профессор Н.С. Мордвинов написал известную в то время работу «Рассуждение о могущих последовать пользах от учреждения частных по губерниям банков». Важное место в ней отводилось проблеме ликвидности, для поддержания которой предлагалось следующее: «Все вклады должны тщательно различаемы быть со стороны краткости или долговременности сроков подлежания их банковской зависимости. Вклады такого рода, что могут быть до нескольких месяцев потребованы быть обратно, выпускаются только под учеты кратковременных векселей, заемных писем, законных свидетельств и в ссуды под товары.
    Долгосрочные капиталы могут быть выпускаемы под учеты долгосрочных обязательств. Капиталы (собственные средства банка) … могут в ссуды раздаваемы быть под залоги недвижимых имений от 8 до 20 лет».
    В современной экономической литературе термин «ликвидность» имеет широкий спектр применения и характеризует совершенно разные объекты экономики. В ряде работ отечественных и зарубежных специалистов понятия ликвидность и платежеспособность нередко отождествляются. Например, О.В. Ефимова считает: «Способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью)».
    В.А. Кейлер пишет: «Под ликвидностью предприятия принято понимать способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей». Подобный подход наблюдается и у Э. Хелферта: «Ликвидность - способность своевременно погашать свои обязательства». То есть, в этих определениях высвечивается понятие платежеспособности, рассмотренное выше.N. Holt в своей книге в разделе «Показатели ликвидности» предлагает определение, аналогичное платежеспособности: «Ликвидность - это способность компании выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы».
    У ряда российских ученых наблюдается другой подход.
    М.Л. Лишанский и И.Б. Маслова указывают: «Ликвидность - определенное соотношение величины задолженности и средств, которые могут быть использованы для ее погашения. Ликвидность означает безусловную платежеспособность и предполагает определенную зависимость между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления обязательств». Это достаточно полное и подробное определение ликвидности. Здесь обозначена четкая связь ликвидности и платежеспособности, а также степень ликвидности увязывается со сроком погашения обязательств.
    П.И. Вахрин считает: «Ликвидность - это способность предприятия оперативно превратить свои активы в денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения обязательств предприятия». В определении упор делается на оперативность превращения активов в денежные средства для нужд предприятия.
    Л.Т. Гиляровская и Д.А. Ендовицкий пишут: «Ликвидность - финансовые возможности организации погасить строго в срок свои краткосрочные обязательства перед банком, поставщиками, бюджетом и другими кредиторами. Ликвидность обусловливается также скоростью превращения в наличные денежные средства активов, представленных в статьях баланса». Здесь также подчеркивается тот факт, что ликвидность зависит от скорости превращения активов в денежные средства.
    Итак, налицо два подхода к понятию ликвидности. По одному из них под ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Такой подход очень близок к изложенному выше подходу изучения понятия платежеспособности. По другому подходу ликвидность - это готовность, а самое главное - скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства.
    Г. Савицкая выделяет ликвидность баланса: «Ликвидность баланса - это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств».
    Ученые А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин определяют ликвидность баланса и еще отдельно выделяют ликвидность активов: «Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства». Здесь наиболее полно раскрывается смысл ликвидности, выделяются понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность активов».
    В.В. Ковалев отмечает, что под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
    Профессор Н.В. Колчина, а также Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова считают: «Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.
    Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее».
    Платежеспособность - это способность хозяйствующего субъекта своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
    Из сказанного следует, что ученые ликвидность рассматривают вместе с понятием платежеспособности предприятия. Кроме того, понятие ликвидность тесно связано с понятием ликвидности баланса и активов предприятия. На рис. 1. показана взаимосвязь между ликвидностью и платежеспособностью предприятия.
    Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность. Платежеспособность предприятия.
    Ликвидность предприятия
    Ликвидность баланса
    Имидж предприятия и его инвестиционная привлекательность   Качество управления активами
    Рис. 1 Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

     

    1.2. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

    Целью анализа ликвидности и платежеспособности предприятия является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
    Основными задачами анализа ликвидности и платежеспособности являются:
    1.      Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
    2.      Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платёжеспособности;
    .        Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
    .        Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
    Показатели ликвидности предприятия подразделяются на абсолютные и относительные.
    Абсолютные показатели ликвидности рассчитываются на основе бухгалтерского баланса. Чтобы проанализировать ликвидность предприятия, нужно сравнить средства по активу баланса с обязательствами по пассиву.
    В зависимости от скорости превращения в реальные денежные средства активы предприятия разделяются на следующие четыре группы:
    . Наиболее ликвидные активы (А1) - группа средств «немедленного» реагирования, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, т.е. строки 250 и 260 актива баланса.
    . Быстро реализуемые активы (А2), которые могут обратиться в наличные средства только через определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы, т.е. строки 240 и 270 актива баланса.
    . Медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы, запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев (стр. 210, 220 и 230).
    . Трудно реализуемые активы (А4), которые используются в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. Это статьи раздела 1 «внеоборотные активы», т.е. стр. 190 баланса.
    Пассивы баланса в зависимости от срочности их оплаты делятся на четыре группы:
    . Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства, т.е. строки 620 пассива баланса, а также ссуды, не погашенные в срок.
    . Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, строки 610 и 660.
    . Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»), а также расчеты по дивидендам (строка 630), доходы будущих периодов (строка 640) и резервы предстоящих расходов и платежей (строка 650).
    . Постоянные пассивы - это статьи раздела 4 пассива «Капитал и резервы» (строка 490).
    Чтобы судить о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия, в ближайшее время, необходимо выяснить текущую ликвидность. Для этого нужно сравнить наиболее ликвидные средства (А1) и быстро реализуемые активы (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2). При этом активы должны быть больше пассивов.
    Нередко случается так, что на текущий момент организация неплатежеспособна, однако имеется перспективная ликвидность или благоприятный прогноз платежеспособности на следующий интервал времени. Чтобы проверить это, нужно сопоставить будущие поступления и платежи, т.е. сравнить медленно реализуемые активы (А3) с долгосрочными пассивами (П3). Перспектива налицо, когда А3 больше П3.
    И самый идеальный вариант - абсолютно ликвидный баланс. Он будет таким, если одновременно имеют место соотношения:
     
    А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4
     
    Оценка ликвидности бухгалтерского баланса производится и посредством расчета относительных показателей - коэффициентов ликвидности, отражающих способность предприятия оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок. К таким коэффициентам относятся:
    коэффициент абсолютной ликвидности;
    коэффициент критической ликвидности;
    коэффициент текущей ликвидности.
    С помощью этих коэффициентов можно ответить на вопрос: способна ли данная организация вовремя выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства. Это касается наиболее ликвидной части имущества организации и ее обязательств с наименьшим сроком оплаты.
    Вышеперечисленные коэффициенты раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами). Все три коэффициента ликвидности различаются между собой составом ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств компании.
    Наиболее жестким критерием ликвидности активов организации является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть наиболее ликвидных активов.
    Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) - это отношение наиболее ликвидных активов организации к текущим обязательствам, которое рассчитывается по формуле:
     
    Кабл (ДС + КФВ): КО,
     
    где: ДС - денежные средства (стр. 260 раздела II актива баланса);
    КФВ - краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 раздела II актива баланса);
    КО - краткосрочные обязательства (стр. 610, 620, 630, 650, 660 раздела V пассива баланса);
    Нормативное ограничение коэффициента абсолютной ликвидности (больше или равно 0,2) означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств организации. Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней (1: 0,2). Данное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских организаций величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов, не имеется.
    Учитывая имеющую место в российской практике неоднородность структуры краткосрочной задолженности и сроков ее погашения, нормативное значение, по мнению большинства экономистов, завышено. Поэтому для многих отечественных организаций нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах Кабл >= 0,2 - 0,05.
    Ликвидность организации с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризуется коэффициентом критической ликвидности (который также называется коэффициентом срочной ликвидности, коэффициентом быстрой ликвидности, коэффициентом промежуточного покрытия), показывающим, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшее время при условии своевременного и полного погашения дебиторской задолженности.
    Коэффициент критической ликвидности (Ккл) - это отношение наиболее ликвидных активов организации и дебиторской задолженности к текущим обязательствам, которое рассчитывается по формуле:
     
    Ккл = (ДС + КФВ + КДЗ): КО,
     
    где: КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240 раздела II актива баланса).
    При расчете этого коэффициента из состава ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств, исключены запасы. Это объясняется тем, что запасы могут быть использованы для этой цели только после их реализации, что предполагает не только присутствие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств. Сюда относятся запасы готовой продукции, полуфабрикатов, сырья, материалов и т.д.
    Нормативное ограничение коэффициента критической ликвидности (больше или равно 1) означает, что денежные средств и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. При проведении финансового анализа российских организаций ориентиром может быть допустимый предел Ккл >= 0,5 - 0,8.
    Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации затрат) отражаются коэффициентом текущей ликвидности (который также называется коэффициентом общей ликвидности, коэффициентом общего покрытия, коэффициентом общего покрытия краткосрочных долгов, коэффициентом обращения).
    Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) - это отношение общих текущих активов к текущим обязательствам, рассчитывается по формуле:
     
    Ктл = ОА: КО,
     
    где: ОА - оборотные активы без учета долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 290 - итог раздела II актива баланса минус стр. 230).
    Этот коэффициент дает общую оценку ликвидности активов (платежеспособности) и показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств (краткосрочных обязательств по платежам), а также платежные возможности организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности, реализации готовой продукции и материальных оборотных средств. Если текущие активы превышают текущие обязательства, то организация рассматривается как работающая нормально.
    Нормальным для коэффициента текущей ликвидности считается значение Ктл >= 2, которое установлено п. 1.2 Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России от 12.08.1994 №31-р, и согласно которому значение Ктл < 2 является одним из критериев для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а самой организации - неплатежеспособной.
    На практике нормальным считается значение коэффициента текущей ликвидности Ктл >= 1,5 - 2,5 (в зависимости от специфики отрасли).
    Если краткосрочные долговые обязательства превышают размер ликвидных активов, организация считается неплатежеспособной. Значение этого коэффициента, как правило, не должно быть меньше 1 (критическое значение). Исключение допускается только для организаций с очень быстрой оборачиваемостью капитала. Излишек ликвидных средств - тоже нежелательное явление, его наличие может быть свидетельством недостаточно эффективного использования организацией временно свободных денежных средств и других оборотных активов.
    Предполагается, что чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем надежнее положение кредиторов, поскольку в случае невыполнения кредитных договоров заемщик сможет удовлетворить претензии кредиторов за счет превышения текущих активов над краткосрочной задолженностью.
    В то же время слишком высокая текущая ликвидность с точки зрения действий менеджмента организации может быть признаком недостаточно эффективного оперативного управления активами, доверенными им владельцами организации. Она может свидетельствовать о денежных средствах, зависших на банковских счетах и не вовлеченных в хозяйственный оборот, об уровне запасов, который стал излишним по сравнению с реальными потребностями организации, о неправильной кредитной политике и т.д.
    В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и критической ликвидности, показывающих практически мгновенную и среднесрочную платежеспособность, коэффициент текущей ликвидности отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.
    Соответственно коэффициент абсолютной ликвидности представляет наибольший интерес для поставщиков товаров (работ, услуг). Банки, кредитующие организацию, больше внимания уделяют коэффициенту критической ликвидности, а потенциальные и действительные акционеры организации в большей мере оценивают платежеспособность организации по коэффициенту текущей ликвидности.
    Таким образом, каждый из трех коэффициентов ликвидности - это только отдельный показатель, характеризующий ликвидность, далеко не всегда являющийся прямым отражением ликвидности организации, и сам по себе не дает полной информации о ее платежеспособности.
    Порядок расчета коэффициентов платежеспособности обобщен в Приложении 1.
    Особенностью перечисленных относительных показателей ликвидности и платежеспособности является наличие установленных границ их изменения, поэтому сравнивая их плановые или фактические значения, полученные расчетным путем, с принятыми критериями, можно осуществлять контроль и последующее регулирование платежеспособности предприятия.
    По результатам изучения теоретических основ управления ликвидностью предприятия можно сделать следующие выводы.
    1.      Ликвидность - это способность предприятия вовремя рассчитаться по краткосрочным обязательствам, то есть погасить свои обязательства своими же текущими активами.
    2.      В активе бухгалтерского баланса показатели располагаются по принципу возрастания ликвидности. Оценка структуры бухгалтерского баланса организации с точки зрения ее ликвидности позволяет руководству организации понять, насколько организация соответствует ожиданиям кредиторов, потенциальных инвесторов и какие у нее возможности по привлечению финансирования.
    .        Платежеспособность - это способность вовремя и полностью рассчитываться по своим обязательствам (удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства).
      

    2 Анализ ликвидности и платежеспособности на примере ООО «Фактор-Д»

    2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

    Общество с ограниченной ответственностью «Фактор-Д» (далее по тексту именуемое «Общество»), создано решением гражданина Российской Федерации организационно-правовая форма - общество с ограниченной ответственностью.
    Общество действует на основании Федерального закона «О6 обществах с ограниченной ответственностью» (далее по тексту «Федеральный закон»),
    Гражданского кодекса Российской Федерации и иных Федеральных законов. ООО «Фактор-Д» функционирует в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным Законом от 8.02.98 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», а также согласно действующего Устава.
    Целью создания предприятия было осуществление хозяйственной деятельности в целях удовлетворения общественных потребностей и получения его участниками максимальной прибыли. Для осуществления данной цели ООО «Фактор-Д» осуществляет следующие виды деятельности:
          торгово-закупочная деятельность;
          монтажные работы;
          другие виды деятельности, не запрещенные законом.
    Организационная структура строится на основе выделения различных составляющих и приведена на рис. 2. Как видно из рисунка, она может быть охарактеризована как линейно - функциональная, и предусматривает создание при основных звеньях функциональных подразделений.

     
    Рис. 2. Организационная структура ООО «Фактор-Д»
    В целом, структура управления предприятием отвечает требованиям рынка. По нашему мнению, необходимо усилить внимание к финансовому анализу, выделив его в самостоятельное подразделение или установив новую должность - финансового менеджера. Транспортная служба, склады также требуют реорганизации и объединения.
    Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Фактор-Д» рассчитаны на основе показателей бухгалтерской отчетности за 2015-2016 гг. и приведены в табл. 1.
     
    Таблица 1 - Анализ динамики основных экономических показателей деятельности ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг., тыс. руб.
    Показатели Формула для расчета 2015 г. 2016 г. Абсолютное отклонение
    1. Выручка от продаж ф. №2, стр. 010 155322 54634 -100688
    2. Себестоимость продукции ф. №2, стр. 020 152474 57377 -95097
    3. Прибыль от продаж ф. №2, стр. 050 943 -18963 -19906
    4. Чистая прибыль ф. №2, стр. 110 385 -19039 -19424
    5. Затраты на 1 руб. объема реализации, руб. стр. 2: стр. 1 0,98 1,05 0,07
    6. Рентабельность продаж, % стр. 3: стр. 1 х 100% 0,61 -34,71 -35,32
    7. Рентабельность организации, % стр. 4: стр. 1 х 100% 0,25 -34,85 -35,10
    8. Среднегодовая стоимость имущества ф. №1, стр. 300 79145 76590 -2555
    9. Среднегодовая стоимость основных средств ф. №1, стр. 120 1332 762 -570
    10. Среднегодовая стоимость оборотных активов ф. №1, стр. 290 77814 75828 -1986
    11. Рентабельность активов, % стр. 4: стр. 8 х 100% 0,49 -24,86 -25,35
    12. Фондоотдача, руб. стр. 1: стр. 9 116,61 71,70 -44,91

    Как видно из табл. 1, объем продаж ООО «Фактор-Д» в анализируемом периоде снизился. В 2016 г. выручка от продаж снизилась по сравнению с 2015 г. на 100688 тыс. руб. (на 64,83%) и составила 54634 тыс. руб. Себестоимость проданной продукции сократилась меньшими темпами - на 62,37% (на 95097 тыс. руб.) и составила в 2016 г. 57377 тыс. руб.
    В 2015 г. деятельность ООО «Фактор-Д» была прибыльной. Была получена прибыль от продаж в сумме 943 тыс. руб. и чистая прибыль 385 тыс. руб. В 2016 г. предприятие понесло очень значительные убытки. Так, убыток от продаж составил 18963 тыс. руб., чистый убыток - 19039 тыс. руб.
    Причиной получения убытков стало увеличение удельной себестоимости продукции. Так, в 2015 г. на 1 руб. выручки от продаж приходилось 0,98 руб. затрат. В 2016 г. данный показатель составил 1,05 руб. Таким образом, себестоимость продукции превысила выручку от продаж.
    Рентабельность продаж ООО «Фактор-Д» в 2015 г. была очень мала - всего 0,61%. Убыточность продаж в 2016 г. составила 34,71%. Рентабельность организации в 2015 г. также была незначительной (0,25%). Убыточность организации в 2016 г. составила 34,85%.
    Среднегодовая стоимость имущества ООО «Фактор-Д» в 2016 г. составила 76950 тыс. руб. По сравнению с 2015 г. она снизилась на 2555 тыс. руб. (на 3,23%). Среднегодовая стоимость основных средств в 2016 г. снизилась по сравнению с 2015 г. на 570 тыс. руб. (на 42,79%) и составила 762 тыс. руб. Стоимость оборотных активов предприятия также снизилась за анализируемый период (на 1986 тыс. руб., или на 2,55%). Тенденция снижения стоимости имущества ООО «Фактор-Д» оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует об ухудшении материально - технической базы предприятия.
    Эффективность использования имущества ООО «Фактор-Д» в анализируемом периоде снижается. Об этом свидетельствует снижение фондоотдачи с 116,61 руб. в 2015 г. до 71,70 руб. в 2016 г. (на 44,91 руб., или на 38,51%). Рентабельность активов ООО «Фактор-Д» в 2015 г. была очень мала - всего 0,49%. В 2016 г. убыточность активов составила 24,86%.
    По итогам предварительного анализа можно сделать вывод, что ООО «Фактор-Д» - организация средних размеров, при всём этом в 2016 г. ухудшились почти все показатели эффективности ее финансово-хозяйственной деятельности.
     

    2.2 Анализ ликвидности ООО «Фактор-Д»

    Анализ ликвидности ООО «Фактор-Д» необходимо начать с оценки структуры и динамики имущества данной организации за 2015-2016 гг. по данным Бухгалтерских балансов за 2015-2016 гг.
    Рассмотрим структуру активов ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг. Как видно из табл. 2, активы ООО «Фактор-Д» состоят большей частью из оборотных активов. Их удельный вес в анализируемом периоде увеличивается (с 96,30% в начале 2015 г. до 98,58% на начало 2015 г.). Удельный вес внеоборотных активов напротив, уменьшился за 2 года с 3,70% до 1,42% (на 2,28 процентных пункта). В целом имущество ООО «Фактор-Д» может быть охарактеризовано как очень мобильное, что для торгового предприятия оценивается положительно.
    В анализируемом периоде в структуре активов ООО «Фактор-Д» наибольший удельный вес приходится на запасы. При этом он увеличился с 23,37% в начале 2015 г. до 72,60% в конце анализируемого периода. Это объясняется тем, что ООО «Фактор-Д» - торговое предприятие и имеет на балансе большой объем товаров для перепродажи.
    На втором месте по величине удельного веса находится краткосрочная дебиторская задолженность. В начале 2015 г. ее удельный вес в структуре активов составил 69,28%, в начале 2016 г. - 66,40%. За 2016 г. удельный вес дебиторской задолженности существенно сократился (на 53,58 процентных пункта) и составил 12,82%.
    Таблица 2 - Структура и динамика активов ООО «Фактор-Д» за 2015-2016
    Показатели На начало года На конец года Изменение за год
      Сумма, тыс. руб. Удель-ный вес, % Сумма, тыс. руб. Удель-ный вес, % Абсолю-тное, +/-, тыс. руб. Темп прироста, %
    2015 г.
    Основные средства 1729 3,70 934 0,84 -795 -45,98
    Итого внеоборотных активов 1729 3,70 934 0,84 -795 -45,98
    Запасы 10915 23,37 35908 32,18 24993 228,9
    В т.ч. сырье, материалы и другие аналогичные ценности 1 0,01 - - -1 -
    затраты в незавершенном производстве - - 1021 0,91 1021 -
    товары для перепродажи 10725 22,96 34721 31,12 23996 223,74
    расходы будущих периодов 189 0,40 166 0,15 -23 -12,17
    Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 32359 69,28 74096 66,40 41737 128,98
    в т.ч. покупатели и заказчики 26752 57,28 67985 60,93 41233 154,13
    Денежные средства 1703 3,65 646 0,58 -1057 -62,07
    Итого оборотных активов 44977 96,30 110650 99,16 65673 146,01
    Всего 46706 100,00 111584 100,00 64878 138,91
    2016 г.
    Основные средства 934 0,84 589 1,42 -345 -36,94
    Итого внеоборотных активов 934 0,84 589 1,42 -345 -36,94
    Запасы 35908 32,18 30198 72,60 -5710 -15,90
    В т.ч. сырье, материалы и другие аналогичные ценности - - 20 0,05 20 -
    затраты в незавершенном производстве 1021 0,91 - - -1021 -
    товары для перепродажи 34721 31,12 30052 72,25 -4669 -13,45
    расходы будущих периодов 166 0,15 126 0,30 -40 -24,10
    Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - - 67 0,16 67 -
    Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 74096 66,40 5334 12,82 -68762 -92,80
    в т.ч. покупатели и заказчики 67985 60,93 5334 12,82 -62651 -92,15
    Денежные средства 646 0,58 93 0,22 -553 -85,60
    Прочие оборотные активы - - 5314 12,78 5314 -
    Итого оборотных активов 110650 99,16 41005 98,58 -69645 -62,94
    Всего 111584 100,00 41595 100,00 -69989 -62,72
                           

    Удельный вес наиболее ликвидных активов (денежных средств) в анализируемом периоде снижается. В начале 2015 г. он составил 3,65%, в начале 2016 г. - 0,58%, а к концу анализируемого периода снизился до 0,22%.
    В конце 2016 г. на балансе ООО «Фактор-Д» имелись прочие оборотные активы, их удельный вес в структуре активов составил 12,78%. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на конец 2016 г. составил 0,16% активов предприятия.
    Структура активов ООО «Фактор-Д» по состоянию на 01 января 2015 г. приведена на рис. 3.

    Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, курсовая работа 2017

    Рис. 3 Структура активов ООО «Фактор-Д» на 01.01.2015 г.
    По итогам анализа можно сделать вывод, что структура активов ООО «Фактор-Д» в анализируемом периоде является нестабильной. Наибольший удельный вес в ней приходится на материальные запасы и краткосрочную дебиторскую задолженность.
    Проанализируем динамику активов ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
    Из табл. 2 видно, что за 2015 г. активы ООО «Фактор-Д» увеличились на 64878 тыс. руб. (на 138,91%) и составили на начало 2016 г. 11584 тыс. руб. При этом оборотные активы увеличились на 65673 тыс. руб. (на 146,01%) и составили на начало 2016 г. 110650 тыс. руб. Внеоборотные активы (основные средства) сократились с 1729 тыс. руб. в начале 2008 г. до 934 тыс. руб. в конце 2015 г. (на 795 тыс. руб., или на 45,98%).
    Наибольшие темпы прироста характерны для такого вида активов, как запасы. На начало 2015 г. их размер составил 10915 тыс. руб. За год они увеличились на 24993 тыс. руб. (на 228,9%) и составили 35908 тыс. руб. Большую часть материальных запасов предприятия составляют товары для перепродажи. На конец 2015 г. они составили 34721 тыс. руб., увеличившись за год на 223,74%.
    Дебиторская задолженность в 2015 г. увеличилась на 41737 тыс. руб. (на 128,98%) и составила на конец 2015 г. 74096 тыс. руб. Большая часть дебиторской задолженности приходится на задолженность покупателей и заказчиков (67985 тыс. руб. на конец 2015 г.).
    В 2015 г. сократились оборотные активы ООО «Фактор-Д» - денежные средства. На начало года их размер составил 1703 тыс. руб. За год они снизились на 1057 тыс. руб., или на 62,07%.
    В 2016 г. активы ООО «Фактор-Д» очень резко сократились - на 69989 тыс. руб., или на 62,72%. Данный факт оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует о негативных изменениях в экономике предприятия.
    Внеоборотные активы предприятия в виде основных средств за 2016 г. сократились на 345 тыс. руб. (на 36,94%) и составили на конец анализируемого периода 589 тыс. руб.
    Оборотные активы в 2016 г. снизились более быстрыми темпами - на 62,94% или на 69645 тыс. руб. в абсолютном выражении. На конец 2016 г. их объем составил 41005 тыс. руб.
    В 2016 г. очень существенно снизилась краткосрочная дебиторская задолженность ООО «Фактор-Д» (на 68762 тыс. руб., или на 92,80%). На конец анализируемого периода ее размер составил 5334 тыс. руб., это задолженность покупателей и заказчиков.
    Запасы ООО «Фактор-Д» за 2016 г. снизились на 5710 тыс. руб. (на 15,90%) и составили на конец анализируемого периода 30198 тыс. руб. Основной причиной снижения запасов является сокращение объема товаров для перепродажи на 13,45%.
    Денежные средства ООО «Фактор-Д» за 2016 г. снизились на 553 тыс. руб. (на 85,60%) и составили на начало 2015 г. 93 тыс. руб.
    В конце 2016 г. на балансе ООО «Фактор-Д» числился налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям в сумме 67 тыс. руб. и прочие активы в размере 5314 тыс. руб. В начале 2016 г. данные активы в балансе предприятия отсутствовали.

    Рис. 4 Динамика активов ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
    Проанализируем структуру и динамику капитала ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг. (табл. 3).
    Из табл. 3 видно, что в структуре капитала ООО «Фактор-Д» преобладают краткосрочные заемные средства. Удельный вес собственного капитала на начало 2015 г. составил 4,62%. К началу 2016 г. показатель снизился до 0,87%, а в конце анализируемого периода у предприятия наблюдался дефицит собственного капитала в сумме 18072 тыс. руб. (43,45%). Данный факт свидетельствует о крайне неустойчивом финансовом состоянии ООО «Фактор-Д» и о полной зависимости от кредиторов. Причиной сложившейся ситуации является очень большой убыток, полученный предприятием в 2016 г. (19040 тыс. руб.).
    Заемный капитал ООО «Фактор-Д» состоит в основном из кредиторской задолженности (139,16% в начале 2015 г.). Большая часть кредиторской задолженности приходится на задолженность поставщиками и подрядчикам (134,80% всех пассивов на конец 2016 г.). На начало 2016 г. у предприятия имелась задолженность прочим кредиторам (46,48% пассивов).
    Таблица 3 - Структура и динамика пассивов ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
    Показатели На начало года На конец года Изменение за год
      Сумма, тыс. руб. Удель-ный вес, % Сумма, тыс. руб. Удель-ный вес, % Абсолю-тное, +/-, тыс. руб. Темп прироста, %
    2015 г.
    Уставный капитал 10 0,01 10 0,01 - -
    Резервный капитал 2 0,01 2 0,01 - -
    Нераспределенная прибыль 2147 4,60 956 0,85    
    Итого собственный капитал 2159 4,62 968 0,87 -1191 -55,16
    Займы и кредиты 6000 12,85 - - -6000 -
    Кредиторская задолженность 38456 82,34 110593 99,11 72137 187,58
    в т.ч. поставщики и подрядчики 9130 19,55 58082 52,05 48952 536,17
    задолженность перед персоналом организации - - 262 0,23 262 -
    задолженность перед государственными внебюджетными фондами - - 269 0,24 269 -
    задолженность по налогам и сборам 131 0,28 120 0,11 -11 -8,40
    прочие кредиторы 29195 62,51 51860 46,48 22665 77,63
    Доходы будущих периодов 91 0,19 23 0,02 -68 -74,73
    Итого краткосрочные обязательства 44547 95,38 110616 99,13 66069 148,31
    Всего 46706 100,00 111584 100,00 64878 138,91
    2016 г.
    Уставный капитал 10 0,01 10 0,01 - -
    Резервный капитал 2 0,01 2 0,01 - -
    Нераспределенная прибыль 956 0,85 -18084 -43,47 -19040 -1991,63
    Итого собственный капитал 968 0,87 -18072 -43,45 -19040 -1966,94
    Займы и кредиты - - 1785 4,29 1785 -
    Кредиторская задолженность 110593 99,11 57882 139,16 -52711 -47,66
    в т.ч. поставщики и подрядчики 58082 52,05 56071 134,80 -2011 -3,46
    задолженность перед персоналом организации 262 0,23 543 1,31 281 107,25
    задолженность перед государственными внебюджетными фондами 269 0,24 799 1,92 530 197,03
    задолженность по налогам и сборам 120 0,11 355 0,85 235 195,83
    прочие кредиторы 51860 46,48 115 0,28 -51745 -99,78
    Доходы будущих периодов 23 0,02 - - -23 -
    Итого краткосрочные обязательства 110616 99,13 59667 143,45 -50949 -46,06
    Всего 111584 100,00 41595 100,00 -69989 -62,72

    В начале и конце анализируемого периода предприятие привлекало краткосрочные банковские кредиты. Их удельный вес составил 12,85% и 4,29% пассивов предприятия в начале 2015 г. и 2015 г. соответственно.
    По итогам проведенного анализа структура капитала ООО «Фактор-Д» может быть охарактеризована как нестабильная и неудовлетворительная. В анализируемом периоде наблюдается тенденция к ухудшению структуры капитала предприятия.
    Проанализируем динамику капитала ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
    В 2015 г. источники формирования имущества ООО «Фактор-Д» увеличились с 46706 тыс. руб. до 111584 тыс. руб. (на 64878 тыс. руб., или на 138,91%). При этом собственный капитал предприятия снизился на 1191 тыс. руб. (на 55,16%) и составил на конец 2015 г. 968 тыс. руб. Краткосрочные заемные средства на конец 2015 г. составили 110616 тыс. руб., увеличившись за год на 66069 тыс. руб. (на 148,31%).
    На начало 2015 г. предприятие имело краткосрочные кредиты и займы в сумме 6000 тыс. руб. В течение 2015 г. данный заем был полностью погашен.
    Кредиторская задолженность ООО «Фактор-Д» за 2015 г. увеличилась на 72137 тыс. руб. (на 187,58%) и составила на конец 2015 г. 110593 тыс. руб. При этом очень существенно увеличилась задолженность поставщикам и подрядчикам (в 6,4 раза).
    В 2016 г. источники формирования имущества ООО «Фактор-Д» уменьшились на 69989 тыс. руб. (на 62,72%). Их размер на начало 2015 г. составил 41595 тыс. руб.
    Уставный и резервный капитал ООО «Фактор-Д» в анализируемом периоде не изменялись, они составили 10 тыс. руб. и 2 тыс. руб. соответственно. По причине полученного в 2016 г. убытка в сумме 19040 руб. в конце 2016 г. наблюдается дефицит собственного капитала ООО «Фактор-Д» в сумме 18084 тыс. руб.
    Краткосрочные обязательства ООО «Фактор-Д» на конец анализируемого периода составили 59667 тыс. руб. За 2016 г. они снизились очень существенно - на 50949 тыс. руб., или почти в два раза. На конец 2016 г. на балансе ООО «Фактор-Д» числились краткосрочные кредиты и займы в сумме 1785 тыс. руб.
    Кредиторская задолженность ООО «Фактор-Д» в 2016 г. в целом снизилась на 52711 тыс. руб. (на 47,66%) и составила на начало 2015 г. 57882 тыс. руб. Задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам на конец анализируемого периода составила 56071 тыс. руб. За 2016 г. она сократилась незначительно (на 2011 тыс. руб., или на 3,46%). Задолженность ООО «Фактор-Д» прочим кредиторам напротив, снизилась очень существенно (на 51745 тыс. руб., или на 99,78%) и составила на начало 2015 г. 115 тыс. руб. Остальные статьи кредиторской задолженности за 2016 г. увеличились: задолженность перед персоналом организации - на 281 тыс. руб. (на 107,25%), задолженность перед государственными внебюджетными фондами - на 530 тыс. руб. (на 197,03%), задолженность по налогам и сборам - на 235 тыс. руб. (на 195,83%).

    Рис. 5. Динамика капитала ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
     
    Проведем сравнительный анализ деятельности ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг. (табл. 4).
     
    Таблица 4 - Сравнительный анализ деятельности ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
    Показатели 2015 г. 2016 г.
    Имущество в конце отчетного года увеличилось по сравнению с началом Темп прироста имущества 138,91% (признак «хорошего» баланса) Темп снижения имущества 62,72% (признак «проблемного» баланса)
    Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов Темпы прироста оборотных активов 146,01%, темпы снижения внеоборотных активов - 45,98% (признак «хорошего» баланса) Темпы снижения оборотных активов 62,94%, это выше, чем темпы сокращения внеоборотных активов - 36,94% (признак «проблемного» баланса)
    Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала Собственный капитал не превышает заемный, темпы его роста ниже, чем темпы роста заемного капитала (признак «проблемного» баланса) Собственный капитал не превышает заемный, темпы его роста ниже, чем темпы роста заемного капитала (признак «проблемного» баланса)
    Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10% Доля собственных средств в оборотных активах составляет менее 1% (признак «проблемного» баланса) У предприятия отсутствуют собственные оборотные активы (признак «проблемного» баланса)
    Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые. Темпы прироста дебиторской задолженности - 128,98%, темпы прироста кредиторской задолженности значительно больше - 187,58% (признак «проблемного» баланса) Темпы снижения дебиторской задолженности - 92,80%, кредиторская задолженность снизилась меньшими темпами - на 47,66% (признак «проблемного» баланса)
    Наличие убытков Убытков нет (признак «хорошего» баланса) Имеются убытки (признак «проблемного» баланса)

    Как видно из приведенных данных, в 2015 г. из шести критериев, положительно характеризующих финансово - хозяйственную деятельность, только два отвечают поставленным требованиям, в 2016 г. - ни одного. Следовательно, баланс ООО «Фактор-Д» в течение анализируемого периода является проблемным.
    С целью углубленного анализа ликвидности баланса ООО «Фактор-Д» необходимо провести сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности и пассивов, сгруппированных по степени срочности их погашения. Группировка средств ООО «Фактор-Д» по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности в 2015-2016 гг., приведена в табл. 5.
    Таблица 5 - Группировка средств ООО «Фактор-Д» по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности в 2015-2016 гг. тыс. руб.
    Активы На 1.01. 2015 г. На 1.01. 2016 г. На 01.01. 2015 г.
    Денежные средства 1703 646 93
    Итого по первой группе А1 1703 646 93
    Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. 32359 74096 5334
    Итого по второй группе А2 32359 74096 5334
    Запасы (за минусом расходов будущих периодов) 10726 35742 30072
    НДС по приобретенным ценностям - - 67
    Прочие оборотные активы - - 5314
    Итого по третей группе А3 10726 35742 35453
    Итого текущих активов 44788 110484 40880
    Внеоборотные активы А4 1729 934 589
    Всего активов, принимаемых к расчету 46517 111418 41469
     
    Из табл. 5 видно, что на конец анализируемого периода активы ООО «Фактор-Д» распределились по группам следующим образом: А1 - 93 тыс. руб., А2 - 5334 тыс. руб., А3 - 30139 тыс. руб., А4 - 589 тыс. руб.
    В табл. 6 приведены обязательства ООО «Фактор-Д», сгруппированные по степени срочности их погашения. При этом постоянные пассивы (П4) увеличиваются на статью «Доходы будущих периодов». Для сохранения баланса актива и пассива итог группы П4 уменьшается на сумму по статье «Расходы будущих периодов».
     
     
    Таблица 6 - Группировка обязательств ООО «Фактор-Д» по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения в 2015-2016 гг. тыс. руб.
    Пассивы На 1.01. 2015 г. На 1.01. 2016г. На 01.01. 2015 г.
    Кредиторская задолженность 38456 110593 57882
    Итого по первой группе П 1 38456 110593 57882
    Займы и кредиты 6000 - 1785
    Итого по второй группе П 2 6000 - 1785
    Собственный капитал и резервы 2159 968 -18072
    Доходы будущих периодов 91 23 -
    Расходы будущих периодов -189 -166 -126
    Итого по группе П4 2061 825 -18198
    Всего пассивов, принимаемых к расчету 46517 111418 41469

    По данным табл. 6 распределение пассивов ООО «Фактор-Д» по группам на конец анализируемого периода следующее: П1 - 57882 тыс. руб., П2 - 1785 тыс. руб., П3 - отсутствует., П4 - (-18198) тыс. руб.
    Анализ ликвидности баланса ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг. обобщен в табл. 7.
     
    Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг. тыс. руб.
    Показатели На 1.01.2015 г. На 1.01.2016 г. На 01.01 2015 г.
    А1 П1 Платежный излишек (+) или недостаток (-) 1703 -38456 -36753 646 -110593 -109947 93 -57882 -57789
    А2 П2 Платежный излишек (+) или недостаток (-) 32359 -6000 26359 74096 - 74096 5334 -1785 3549
    А3 П3 Платежный излишек (+) или недостаток (-) 10726 - 10726 35742 - 35742 35453 - 35453
    А4 П4 Платежный излишек (+) или недостаток (-) 1729 -2061 -332 934 -825 109 589 - (18198) 18787

    Из табл. 7 видно, что при сравнении первой группы активов и пассивов ООО «Фактор-Д» в течение всего анализируемого периода наблюдается платежный недостаток. Он увеличился с 36753 тыс. руб. в начале 2015 г. до максимального значения за анализируемый период в начале 2016 г. 109947 тыс. руб.
    Динамика платежного излишка (недостатка) по первой группе активов и пассивов ООО «Фактор-Д» за (2015-2016 гг.) приведена на рис. 6.

     
    Рис. 6. Динамика платежного недостатка по первой группе активов и
    пассивов ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
     
    Из рисунка видно, что в конце анализируемого периода платежный недостаток сократился до 57789 тыс. руб. Следовательно, первый признак абсолютной ликвидности баланса в анализируемом периоде не выполняется. ООО «Фактор-Д» не в состоянии погасить все свои срочные обязательства за счет свободных денежных средств.
    По второй группе активов и пассивов наблюдается платежный излишек (рис. 7). Он увеличился с 26359 в начале 2015 г. до 74096 в начале 2016 г., это максимальное значение за анализируемый период. В конце 2016 г. излишек по данной группе составил 3549 тыс. руб. Следовательно, в случае взыскания краткосрочной дебиторской задолженности предприятие сможет погасить краткосрочные кредиты банка.
    Динамика платежного излишка (недостатка) по третей группе активов и пассивов в анализируемом периоде представлена на рис. 8. Как видно в начале 2015 г. у предприятия был платежный излишек по третей группе активов и пассивов в сумме 10726 тыс. руб.

    Рис. 7. Динамика платежного излишка по второй группе активов и пассивов ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
     
    В конце 2016 г. платежный излишек составил 35453 тыс. руб. Следовательно, ООО «Фактор-Д» в конце анализируемого периода могло погасить всю свою среднесрочную задолженность за счет реализации материальных запасов. Однако максимального платежного излишка по третей группе активов и пассивов предприятие достигло в начале 2016 г. - 35742 тыс. руб. Следовательно, у ООО «Фактор-Д» сегодня имеются неиспользованные резервы повышения ликвидности.

     
    Рис. 8. Динамика платежного недостатка по третей группе активов и пассивов ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
     
     
    Проанализируем соотношение активов и пассивов четвертой группы (рис. 9). Из представленных данных видно, что соотношение четвертой группы активов и пассивов ООО «Фактор-Д» было удовлетворительным только в начале 2015 г. Предприятие в то время имело собственные внеоборотные активы. В начале 2016 г. дефицит собственных оборотных средств составил 109 тыс. руб., а в конце 2016 г. он увеличился до 18787 тыс. руб. Следовательно, для сохранения и увеличения ликвидности ООО «Фактор-Д» необходимо наращивать объем собственного капитала. Сделать это можно главным образом за счет увеличения размера нераспределенной прибыли.

    Рис. 9. Динамика платежного излишка (недостатка) по четвертой группе активов и пассивов ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
    Сравнение активов ООО «Фактор-Д», сгруппированных по степени убывающей ликвидности и пассивов, сгруппированных по степени срочности их погашения в начале и конце анализируемого периода приведено на рис. 10. По результатам сопоставления текущих активов ООО «Фактор-Д», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения можно сделать вывод о том, что баланс организации в 2015-2016 гг. является абсолютно неликвидным (табл. 8).

    Рис. 10. Сравнение активов ООО «Фактор-Д», сгруппированных по степени убывающей ликвидности и пассивов, сгруппированных по степени срочности их погашения в 2015-2016 гг.
     
    Таблица 8 - Сравнение средств ООО «Фактор-Д» по активу и по пассиву в 2015-2016 гг.
    Оптимальные соотношения На 01.01. 2015 г. На 01.01. 2016 г. На 01.01. 2015 г.
    А-1 < П-1 А-2 > П-2 А-3 >П-3 А-4 < П-4 А-1 < П-1 А-2 > П-2 А-3 >П-3 А-4 > П-4 А-1 < П-1 А-2 > П-2 А-3 >П-3 А-4 > П-4 А-1 < П-1 А-2 > П-2 А-3 >П-3 А-4 >П-4
     
    Как показывает проведенный анализ, ООО «Фактор-Д» необходимо срочно изыскивать неиспользованные резервы повышения ликвидности.
    По итогам анализа абсолютных показателей ликвидности ООО «Фактор-Д» за 2015-2016 гг. можно сделать следующие выводы:
    1.      Баланс ООО «Фактор-Д» может быть охарактеризован как «проблемный» в течение всего анализируемого периода. При этом структура активов и пассивов является нестабильной и неудовлетворительной.
    2.      В конце 2016 г. ликвидность баланса ООО «Фактор-Д» ухудшилась по сравнению с прошлыми анализируемыми периодами. Признаками этого является увеличение доли заемного капитала в структуре пассивов, сокращение удельного веса абсолютно ликвидных активов - денежных средств.
    .        В конце 2016 г. произошло значительное отвлечение денежных средств из оборота в материальные запасы и дебиторскую задолженность, что оценивается отрицательно.
    Проанализируем относительные показатели ликвидности ООО «Фактор-Д» за 2015-2016 гг. по формулам 1.1-1.4. Расчет показателей приведен в Приложении 6, а сами показатели обобщены в табл. 9.
    Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую часть долга организация сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0,2. Как видно из расчетов, в течение всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Фактор-Д» имеет значение значительно ниже нормативного, при всём этом наблюдается тенденция к снижению данного показателя (рис. 11).
     
    Таблица 9 - Относительные показатели ликвидности ООО «Фактор-Д» за 2015-2016 гг.
    Показатель Нормативное значение На 01.01. 2015 г. На 01.01. 2016 г. 2015 г., среднегодовое значение На 01.01. 2015 г. 2016 г., среднегодовое значение
    Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) > 0,2 0,0383 0,0058 0,0221 0,0016 0,0037
    Коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности Кпп от 0,7 до 1, 0,7662 0,6758 0,7210 0,0910 0,3834
    Коэффициент ликвидности запасов Клз 0,2413 0,3232 0,2823 0,5040 0,4136
    Коэффициент текущей ликвидности Кпо >2 1,0075 0,9990 1,0033 0,6851 0,8421

     
    В начале анализируемого периода ООО «Фактор-Д» могло погасить сразу только 3,83% всех своих срочных долгов, в конце 2016 г. показатель снизился до 0,016%. Это свидетельствует о недостаточной платежеспособности предприятия. Максимального значения Коэффициента абсолютной ликвидности ООО «Фактор-Д» достигло в начале 2015 г. - 0,0383, минимального значения - в начале 2015 г. (0,0016).

    Рис. 11. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
     
    По результатам приведенных в табл. 9 расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента промежуточной ликвидности ООО «Фактор-Д» в анализируемом периоде было удовлетворительным только в начале 2015 г. (0,7662), затем наблюдается тенденция к снижению данного показателя. При нормативном минимальном значении 0,7 фактическое значение анализируемого показателя на начало 2016 г. составило 0,6758, на конец 2016 г. коэффициент снизился до 0,0910. Это свидетельствует о неликвидности организации в среднесрочном периоде и оценивается отрицательно. Динамика коэффициента промежуточной ликвидности ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг. представлена на рис. 12.
     

    Рис. 12. Динамика коэффициента текущей ликвидности ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
     
    Коэффициент ликвидности материальных запасов имеет тенденцию к росту, что оценивается положительно. Так, в 2015 г. коэффициент ликвидности материальных запасов ООО «Фактор-Д» в среднем составил 0,2223, в 2016 г. увеличился до 0,4136. В конце 2016 г. данный показатель достиг максимального значения за анализируемый период и составил 0,5040 (рис. 13). Абсолютное значение анализируемого показателя очень велико. Организация может рассчитаться со своими краткосрочными долгами на половину только за счет продажи материальных запасов. Это связано с отраслевыми особенностями, поскольку предприятие является торговым и имеет большой запас товаров на балансе. Однако образование излишних материальных запасов не выгодно для предприятия, поскольку ведет к отвлечению из оборота денежных средств и снижению абсолютной ликвидности баланса. Следовательно, ООО «Фактор-Д» необходимо определить оптимальный размер товарных запасов и придерживаться его.
    Расчеты в табл. 9 показывают, что в течение исследуемого периода значение показателя текущей ликвидности ООО «Фактор-Д» не соответствует нормативному - значительно менее 2 (рис. 14).

    Рис. 14. Динамика коэффициента текущей ликвидности ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
     
    По итогам анализа относительных показателей можно сделать вывод, что ООО «Фактор-Д» не имеет абсолютной ликвидности и платежеспособности в течение всего анализируемого периода, в 2016 г. все проанализированные показатели ухудшились. При этом максимальных значений показателей ликвидности организация достигла в начале 2015 г. При сохранении тенденции к снижению показателей организации грозит банкротство.
    Проведем факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности ООО «Фактор-Д» за счет факторов первого порядка. Изменение значения коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы текущих активов и текущих обязательств.
    Определим методом цепных подстановок, как изменился в течение 2016 г. коэффициент текущей ликвидности ООО «Фактор-Д» за счет факторов первого порядка:
    Ктл 01.01.2009 = 37371: 110593 = 0,6758
    Ктл усл = А1 31.12.2009: П1 01.01.2009 = 2713,5: 110593 = 0,0245
    Ктл 31.12.2009 = 2713,5: 59667 = 0,0910
    Общее изменение коэффициента текущей ликвидности составляет:
    ,0910 - 0,6758 = -0,5848
    в том числе за счет:
    •        снижения суммы текущих активов коэффициент сократился на 0,6513 (0,0245 - 0,6758);
    •        уменьшения суммы текущих обязательств коэффициент увеличился на 0,0665 (0,0910 - 0,0245).
    Таким образом, сокращение суммы текущих активов вызвало снижение коэффициента текущей ликвидности ООО «Фактор-Д» на 0,6513, а сокращение суммы текущих обязательств привело к росту коэффициента на 0,0665 (рис. 15).

     
    Рис. 15. Влияние факторов первого порядка на динамику коэффициента текущей ликвидности ООО «Фактор-Д» в 2016 г.
     
    Проанализируем влияние факторов второго порядка на изменение Коэффициента текущей ликвидности ООО «Фактор-Д». Для этого способом пропорционального деления разложим влияние факторов первого порядка по факторам второго порядка. Результаты анализа сгруппируем в табл. 10. (приложение)
    Анализ влияния факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности показал, что к росту коэффициента текущей ликвидности ООО «Фактор-Д» за 2016 г. привели следующие факторы:
    1.     Увеличение НДС по приобретенным ценностям - на 0,0,0007;
    2.     Увеличение прочих оборотных активов - на 0,0497;
    3.     Сокращение задолженности поставщикам и подрядчикам - на 0,0026;
    4.     Сокращение задолженности прочим кредиторам - на 0,0676.
    Все остальные факторы привели к снижению коэффициента текущей ликвидности. Наибольшее влияние на снижение показателя оказали следующие факторы:
    -       снижение дебиторской задолженности - на 0,6435;
    -       сокращение производственных запасов - на 0,0531;
    -       уменьшение денежных средств - на 0,0051.
    Поскольку на изменение ликвидности ООО «Фактор-Д» большое влияние оказывает изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также материальных запасов, проведем подробный анализ их оборачиваемости. Расчет показателей приведен в  табл. 11.
    Таблица 11 - Показатели оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
    Показатель Порядок расчета 2015 г. 2016 г.
    Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Коб оа=В/ ОА 1,9961 0,7205
    Продолжительность оборота оборотного капитала Поб оа = Д / Коб оа 183 507
    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кодз =В / ДЗ 2,9181 1,3757
    Период оборачиваемости дебиторской задолженности Поб дз = Д / Коб дз 125 265
    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Кодз =В / ДЗ 2,0460 0,6811
    Период оборачиваемости кредиторской задолженности Поб дз = Д / Коб дз 178 536
    Коэффициент оборачиваемости запасов Коз =В / З 6,6344 1,6529
    Период оборачиваемости запасов Побз=Д / Коб з 55 221
     
    Расчеты, приведенные в табл. 11, свидетельствуют о резком замедлении оборачиваемости оборотного капитала ООО «Фактор-Д» в 2016 г. по сравнению с 2015 г., что оценивается отрицательно. Период оборачиваемости оборотного капитала ООО «Фактор-Д» в 2016 г. составил 507 дней. Это больше, чем в 2015 г., на 384 дня, или в 2,8 раза. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала ООО «Фактор-Д» снизился с 1,9961 в 2015 г. до 0,7205 в 2016 г.
    В ООО «Фактор-Д» продолжительность погашения дебиторской задолженности в 2016 г. составила 265 дня, что значительно меньше продолжительности использования кредиторской задолженности - 536 дней (рис. 16). С одной стороны, данный факт можно оценить положительно, так как организация получает кредит от поставщиков на более выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов. Такие сроки расчетов с контрагентами неприемлемы в хозяйственной практике и могут стать причиной отказа контрагентов сотрудничать с ООО «Фактор-Д». Нарушение договорных сроков оплаты задолженности кредиторам может привести к уплате штрафов, пеней и неустоек.

    Рис. 16. Период оборачиваемости оборотного капитала ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг.
     
    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016 г. составил 1,3757, по сравнению с прошлым годом показатель сократился на 1,5424. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в течение анализируемого периода имеет тенденцию к снижению. В 2008 г. данный показатель составил 2,0460, а в 2016 г. снизился до 0,6811.
    Как видно из приведенных данных, в ООО «Фактор-Д» период оборачиваемости запасов значительный для торгового предприятия (21 день в 2016 г.). Это свидетельствует об образовании излишних материальных запасов на складах, что приводит к отвлечению из оборота ООО «Фактор-Д» большой суммы денежных средств и увеличению расходов на хранение материалов.
     

    2.3 Анализ платежеспособности предприятия

     
    Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния ООО «Фактор-Д». Рассчитаем относительные показатели платежеспособности для предприятия в 2015-2016 гг. Расчет показателей приведен в табл. 12.
     
     
     
    Таблица 12 - Показатели платежеспособности ООО «Фактор-Д» за 2015-2016 гг.
    Показатель 2015 г. 2016 г.
    Среднемесячная выручка, тыс. руб. 12943,50 4552,83
    Степень платежеспособности по текущим обязательствам (Кпт) 5,99 18,70
    Степень платежеспособности общая (Кпо) 5,99 18,70
    Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк) 0,23 0,20
    Коэффициент задолженности другим организациям (Кзд) 5,73 18,24
    Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф) 0,02 0,17
    Коэффициент внутреннего долга (Квд) 0,01 0,09

     
    Как видно из приведенных данных, по степени платежеспособности по текущим обязательствам ООО «Фактор-Д» в 2015 г. и 2016 г. относится к неплатежеспособным организациям первой категории. В 2015 г. срок погашения текущих обязательств ООО «Фактор-Д» составил 5,99 месяцев, в 2016 г. он увеличился более чем в три раза и составил 18,70 месяцев. Показатель имеет устойчивую тенденцию к росту, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности ООО «Фактор-Д».
    Динамика степени платежеспособности ООО «Фактор-Д» по текущим обязательствам в 2015-2016 гг. представлена на рис. 17.

    Рис. 17. Динамика степени платежеспособности ООО «Фактор-Д» по текущим обязательствам в 2015-2016 гг.
     
    Степень платежеспособности общая также имеет тенденцию к росту. Так, период погашения долгов в 2015 г. составил 6 месяцев, в 2016 г. данный показатель увеличился до 18 месяцев, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности ООО «Фактор-Д».
    Коэффициент задолженности ООО «Фактор-Д» другим организациям в 2016 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 12,51 месяца и составил 18,24 месяца. Данный факт оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует о нарушениях ООО «Фактор-Д» платежной дисциплины.

    Рис. 18. Динамика коэффициента задолженности ООО «Фактор-Д» другим организациям в 2015-2016 гг.
     
    Коэффициент задолженности ООО «Фактор-Д» по кредитам банков и займам в 2016 г. составил 0,20. По сравнению с аналогичным показателем 2015 г. сокращение составило 0,03 пункта. Следовательно, можно сделать вывод об ускорении расчетов ООО «Фактор-Д» по кредитам банков и займам. Данный факт положительно характеризует платежеспособность анализируемой организации.
    Рост коэффициента задолженности ООО «Фактор-Д» фискальной системе с 0,02 в 2015 г. до 0,17 в 2016 г. оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует о росте задолженности предприятия по налогам и сборам. Однако абсолютное значение показателя очень мало, и вся задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами может быть погашена за счет выручки менее чем за месяц.
    Коэффициент внутреннего долга в 2016 г. составил 0,09, что значительно больше аналогичного показателя 2015 г. (0,01). Следовательно, расчеты с персоналом в ООО «Фактор-Д» имеют тенденцию к замедлению по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности. Однако для анализируемой организации характерен рост средней заработной платы, и в связи с этим увеличивается текущая задолженность перед персоналом. Это неоходимо учитывать при оценке данного показателя.
    По итогам анализа относительных показателей можно сделать вывод, что в 2016 г. платежеспособность ООО «Фактор-Д» существенно ухудшилась по сравнению с 2015 г.
    По результатам анализа ликвидности и платежеспособности ООО «Фактор-Д» можно сделать следующие выводы:
    1.      В 2015-2016 гг. баланс ООО «Фактор-Д» является абсолютно неликвидным. Все относительные показатели ликвидности имеют значения, значительно ниже минимально допустимых. При этом наблюдается тенденция к ухудшению показателей.
    2.      Расчет относительных показателей платежеспособности показал, что в 2015 г. ООО «Фактор-Д» является неплатежным предприятием первой категории, а в 2016 г. все показатели платежеспособности существенно ухудшились.
    3.      Причиной снижения ликвидности и ухудшения платежеспособности является убыточность деятельности, отвлечение значительной части денежных средств в материальные запасы и дебиторскую задолженность, нарушение платежной дисциплины.
     

    3 Повышение ликвидности и укрепление платежеспособности ООО «Фактор-Д»

     3.1 Возможные пути повышения ликвидности и укрепления платежеспособности предприятия
     
    Несмотря на то, что для всех организаций причины снижения ликвидности и платежеспособности индивидуальны, можно выделить несколько универсальных путей их повышения:
    •        снижение затрат;
    •        стимулирование продаж;
    •        оптимизация денежных потоков;
    •        работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования;
    •        реструктуризация кредиторской задолженности.
    Рассмотрим перечисленные направления повышения ликвидности и платежеспособности предприятия более подробно.
    1. Снижение затрат. Чтобы повысить рентабельность продаж и в дальнейшем увеличить приток денежных средств, необходимо снизить затраты. В условиях кризиса сокращение издержек - один из наиболее действенных инструментов, которым предприятие может воспользоваться для стабилизации финансового положения. Для снижения затрат в условиях кризиса необходима экономия расходов, мотивирование персонала на снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной деятельностью компании.
    2. Стимулирование продаж. Одна из распространенных ошибок заключается в том, что в условиях кризиса компании пытаются увеличить приток поступления денежных средств, поднимая цену на продукцию без предварительного исследования рынка. Активизация продаж в ситуации кризиса должна выражаться в развитии отношений с существующими клиентами и привлечении новых, предложении рынку новой продукции, заключении контрактов на работу с давальческим сырьем, а также в пересмотре существующей системы скидок и льгот для покупателей.
    3. Оптимизация денежных потоков. Это одна из важных задач антикризисного финансового управления. Для этого необходимо:
    •        внедрить процедуру ежедневной сверки баланса наличных денежных средств. Это позволит исключить возможные злоупотребления, даст менеджерам достоверную информацию о текущем остатке средств, необходимую для осуществления текущих платежей.
    •        создать реестр текущих платежей и расставить приоритеты.
    •        поддерживать низкий баланс на расчетных счетах в различных банках. Если один из счетов компании будет заморожен, она сможет продолжить работу, используя счета в других банках. Это позволит обезопасить компанию от таких рисков, как банкротство банка или выставление картотеки по счетам.
    •        рассмотреть возможность увеличения внереализационных доходов. Для этого совместно с инженерной службой анализируется возможность реализации части неиспользуемого оборудования.
    Наряду с перечисленными мероприятиями по оптимизации потоков денежных средств нужно пересмотреть политику компании в области осуществления капитальных инвестиций:
    •        приостановить или закрыть долгосрочные инвестиционные проекты, которые не принесут доход в ближайшем будущем;
    •        по проектам, остановка которых невозможна, следует изменить график поступления инвестиций так, чтобы исключить возникновение кассовых разрывов в бюджете компании.
    4. Работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования. В условиях финансового кризиса предприятие не должно полностью отказываться от реализации продукции в рассрочку, так как это, скорее всего, вызовет резкое сокращение объемов продаж.
    5. Реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает получение различных уступок со стороны кредиторов, к примеру сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании Можно выделить несколько основных способов реструктуризации кредиторской задолженности:
    уступка прав собственности на основные средства;
    уступка акций компании;
    проведение взаимозачетов;
    переоформление кредиторской задолженности;
    погашение задолженности за счет предоставления векселей.
    Обобщая вышесказанное, для повышения ликвидности и укрепления платежеспособности руководству предприятия необходимо осуществлять антикризисные управленческие воздействия на бизнес-процессы и ресурсы организации, с целью вывода предприятия из кризисного состояния на траекторию развития.
     

    3.2 Пути повышения ликвидности ООО «Фактор-Д»

    Для повышения ликвидности ООО «Фактор-Д» в первую очередь необходимо увеличить объем наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это возможно в первую очередь за счет сокращения излишних материальных запасов и взыскания дебиторской задолженности.
    Ранее в ходе анализа финансовой отчетности выяснилось, что в течение анализируемого периода ООО «Фактор-Д» имеет значительные объемы материальных запасов. Излишние запасы приводят к увеличению расходов на их хранение, а самое главное - к отвлечению из денежного оборота значительной суммы денежных средств, что приводит к снижению абсолютной ликвидности предприятия.
    Произведем расчет оптимального размера материальных запасов для ООО «Фактор-Д».
    . Рассчитаем период оборачиваемости материальных запасов ООО «Фактор-Д» в 2016 г. по формуле:
     
    Поб = 365: (В: Мср)
     
    где: Поб - период оборачиваемости материальных запасов;
    - продолжительность периода в днях;
    В-выручка от продаж;
    Мср - среднегодовая стоимость материальных запасов.
    Поб = 365: (54634: 33053) = 221 день
    Расчеты показывают, что период оборачиваемости материальных запасов в ООО «Фактор-Д» значительный: денежные средства предприятия отвлечены из оборота на 221 день и заморожены в излишних материальных запасах.
    . Рассчитаем среднедневной расход материальных запасов:
    тыс. руб.: 221 дней = 150 тыс. руб.
    . Определим для ООО «Фактор-Д» норматив товарных запасов в днях на планируемый квартал (Зi) по формуле
     
    Зi = a + b + 1/2 c + d
     
    Где a - запас на время приемки и предпродажной подготовки товаров,- рабочий запас товара в днях,- частота завоза товара в днях,- страховой запас товара.
    Рабочий запас товара в днях составляет 20 дней. Страховой запас товара составляет 5 дней, запас на время приемки и предпродажной подготовки - 1 день. Частота завоза товаров - примерно один раз в 6 дней. Рассчитаем для ООО «Фактор-Д» норматив товарных запасов в днях:
    Зi = 1 + 20 + ½ х 6 + 5 = 29 дней
    Расчеты показывают, что норматив товарных запасов в днях для ООО «Фактор-Д» составляет 29 дней.
    . Рассчитаем необходимый норматив товарных запасов ООО «Фактор-Д» в стоимостном выражении. Для этого умножим однодневный оборот на норматив запасов в днях:
    тыс. руб. х 29 дней = 4350 тыс. руб.
    Расчеты показывают, что для бесперебойной работы на 29 дней необходимо иметь товарные запасы в сумме 4350 тыс. руб.
    . Определим сумму излишних материальных запасов ООО «Фактор-Д». Для этого из фактического остатка материальных запасов на конец 2016 г. вычтем норматив запасов в стоимостном выражении:
    тыс. руб. - 4350 тыс. руб. = 25848 тыс. руб.
    Оптимальный размер материальных запасов ООО «Фактор-Д» приведен на рис. 19.

    Рис. 19. Оптимальный размер материальных запасов ООО «Фактор-Д» на 31 декабря 2016 г.
     
    Предприятию необходимо сократить материальные запасы до оптимального размера - 4350 тыс. руб. Высвобожденные из оборота средства при всём этом составят 25848 тыс. руб., их можно направить на погашение задолженности предприятия перед кредиторами либо на осуществление краткосрочных финансовых вложений.
    Вторым направлением повышения ликвидности баланса ООО «Фактор-Д» является оптимизация прочих оборотных активов. На конец 2016 г. в составе прочих оборотных активов предприятия учитываются суммы недостач и потерь от порчи материальных и иных ценностей, выявленных в процессе их заготовления, хранения и продажи в сумме 5314 тыс. руб. Данные недостачи и потери необходимо взыскать с материально-ответственных лиц путем обращения в суд.
    Для усиления контроля за сохранностью материальных и иных ценностей предприятию, необходимо регулярно проводить инвентаризацию. На складе и в торговых точках сосредоточены большие запасы товаров, поэтому за их сохранностью необходимо осуществлять контроль, проводя инвентаризацию товарных запасов. ООО «Фактор-Д» проводит инвентаризацию товаров на складе один раз в год, объясняя это большой производственной нагрузкой, потерями при закрытии магазина на инвентаризацию. Однако при всём этом не учитываются те заметные, но ощутимые потери, которые несет предприятие, не используя этот действенный инструмент контроля.
    В ООО «Фактор-Д» с кладовщиками заключает бригадный договор о материальной ответственности. Это свидетельствует об ослабленном контроле за сохранностью товаров. Поэтому можно порекомендовать заключить договора об индивидуальной материальной ответственности с каждым из кладовщиков.

    Заключение

    В заключение обобщим результаты проведенного анализа ликвидности и платежеспособности на примере ООО «Фактор-Д».
    В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности. Сделан вывод, что ликвидность баланса - это совокупность его статей и разделов, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
    Платежеспособность - это способность предприятия в срок полностью рассчитываться по своим обязательствам. Т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погашать платежные требования кредиторов, выплачивать персоналу заработную плату, и т.д.
    Современная система управления включает всесторонний и адекватный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
    Во второй главе проведен анализ ликвидности и платежеспособности на основе абсолютных и относительных показателей.
    В ходе анализа абсолютных показателей ликвидности сделан вывод, что баланс ООО «Фактор-Д» в 2015-2016 гг. не может быть охарактеризован как абсолютно ликвидный. Предприятие имеет нестабильную структуру баланса, в структуре имущества большой удельный вес приходится на мобильные оборотные активы. В анализируемом периоде имущество предприятия очень существенно снизилось.
    В 2016 г. ликвидность баланса ООО «Фактор-Д» ухудшилась по сравнению с 2015 г. Признаками этого является увеличение доли заемного капитала в структуре пассивов, сокращение абсолютно ликвидных активов (краткосрочных финансовых вложений). В конце анализируемого периода произошло значительное отвлечение средств из оборота в запасы и дебиторскую задолженность, что оценивается отрицательно. В обороте организации на конец 2016 г. нет собственных оборотных средств.

    Список использованных источников
     

    1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.А. Коньков, М.В. Флигин. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2016. – 339 с.
    2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / [Л. Л. Ермолович и др.]. – Минск: Современная школа, 2017. – 800 с.
    3. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – М.: Велби, 2008. – 420 c.
    4. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. – М.: КолосС, 2007. – 382 с.
    5. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / В. И. Бариленко [и др.]. – М.: Омега-Л, 2009. – 413 с.
    6. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / [В. И. Видяпин и др.]. – М.: Инфра-М, 2009. – 615 с.
    7. Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций: учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В.Беспалов – М.: Инфра-М, 2012. – 320 с.
    8. Абрютина, М. С. Экономический анализ товарного рынка и торговой деятельности: учебник / М. С. Абрютина. – М.: Дело и сервис, 2010. – 462 с.
    9. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В.  Остапова– М.: Омега-Л, 2012. – 436 с.
    10. Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология: Учеб. пособие / А. С. Вартанов. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 326 с.
    11. Вахрушина, М.А. Управленческий анализ: вопросы теории, практика проведения: монография / М.А.Вахрушина, Л.Б.Самарина. - М. : Вузовский учебник, 2012. - 142 c.
    12. Глушков, И.Е. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности: в помощь финансовому директору, главному бухгалтеру, бухгалтеру / И.Е.Глушков. - Новосибирск: Экор-книга, 2014. - 943 с.
    13. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. для студ. вузов, обуч. по направлению подгот. "Экономика" и спец. "Бух. учет, анализ и аудит" / М.В.Косолапов, В.А.Свободин. - М.: Дашков и К, 2011. - 246 с.
    14. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / [В.И.Бариленко]; под общ. ред. В.И.Бариленко. - М. : ФОРУМ, 2017. - 463 c.
    15. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / [А. И. Алексеева и др.]. – М.: КноРус, 2015. – 687 с.
    16. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 364 c.
    17. Комплексный экономический анализ предприятия / [А. П. Калинина и др.]. – Санкт–Петербург: Лидер, 2010. – 569 с.
    18. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Д.В.Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 318 c.
    19. Любушин, Н. П. Экономический анализ: учебник / Н. П. Любушин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 575 с.
    20. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / Э.А. Маркарьян. - М.: КноРус, 2014. - 550 с.
    21. Мартынюк, Г.К. Анализ хозяйственной деятельности торговых организаций: учеб. пособие / Г.К.Мартынюк; Хабар. гос. акад. экономики и права. - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2008. - 88 с.
    22. Одинцов, В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для нач. проф. образования / В.А.Одинцов. - М.: Академия, 2013. - 252 с.
    23. Пласкова, Н. С. Экономический анализ: стратегический и текущий аспекты, российская и зарубежная практика / Н. С. Пласкова. – М.: Эксмо, 2010. – 702 с.
    24. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для студ., обуч. по спец. "Бух. учет, анализ и аудит" / Г.В.Савицкая. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 534 c.
    25. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Г.В.Савицкая. - 2-е изд., испр. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2010. - 301 c.
    26. Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. – М.: Инфра-М, 2011. – 647 с.
    27. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – М.: Инфра-М, 2010. – 534 с.
    28. Турманидзе, Т. У. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Т. У. Турманидзе,– М.: Экономика, 2011. – 478 с.
    29. Финансовый анализ. Управление финансами: учебник / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2008. – 638 с.
    30. Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2009. – 415 с.
    31. Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А. Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2009. – 365 с.
    32. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / [Н. В. Войтоловский и др.]. – М.: Юрайт: ИД Юрайт, 2011. – 507 с.
    33. Экономический анализ: учебник / [Ю. Г. Ионова и др.]. – М.: Московская финансово-промышленная академия, 2016. – 426 с.
    34. Экономический анализ хозяйственной деятельности / В. И. Герасимова, Г. Л. Харевич. – Минск: Право и экономика, 2017. – 513 с.
    Все рисунки и графики есть в архиве с работой, который можно скачать с нашего сайта.


     

    дипломная работа по дисциплине Экономика и экономическая теория на тему: Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия; понятие и виды, классификация и структура, 2014-2015, 2016 год.



    Похожие учебники и литература:    Готовые списки литературы по ГОСТ

    Макроэкономика
    Экономическая теория
    Экономический словарь
    Транспортная задача и транспортная модель
    Собственность. История развития и ключевые вопросы.
    История экономических учений. Краткий курс.
    История экономических учений. Курс лекций.
    Экономическая теория. Учебник.
    Мировая экономика. Курс лекций.
    Основы микроэкономки
    Валютные операции и валютное регулирование
    История экономических учений. Учебник.
    Экономика
    Макроэкономика
    Билеты по экономической теории
    Учебники, лекции, шпаргалки по экономике
    Основы экономической теории - базовый курс
    Экономический рост: значение, различия, методы исследования
    АФХД лекции
    АФХД лекции 2
    Исследование экономических процессов
    Основы экономики
    Экономика отраслевых рынков
    Экономика общественного сектора
    Микроэкономика. Курс лекций
    История отечественной экономической мысли
    Экономическая политика государства
    Экономика учебник онлайн
    Основы экономики. учебник
    Экономическая теория. Учебник 2017



    Скачать работу: Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

    Перейти в список рефератов, курсовых, контрольных и дипломов по
             дисциплине Экономика и экономическая теория