⭐⭐⭐ Единый реферат-центр

Главная » Рефераты » Текст работы «Ценные бумаги как объект налогообложения в РФ и зарубежных странах»


Ценные бумаги как объект налогообложения в РФ и зарубежных странах

Содержание
Введение
1. Налогообложение операций с негосударственными ценными бумагами в Российской Федерации
1.1 Классификация негосударственных ценных бумаг
1.2 Особенности налогообложения ценных бумаг
2. Зарубежный опыт налогообложения на рынке ценных бумаг
2.1 История налогообложения на рынке ценных бумаг
2.2 Общий подход к налогообложению доходов на рынке ценных бумаг
Заключение
Список использованной литературы

Дисциплина: Финансы, деньги и налоги
Вид работы: курсовая работа
Язык: русский
ВУЗ: ---
Дата добавления: 21.03.2018
Размер файла: 73 Kb
Просмотров: 87
Загрузок: 1

Все приложения, графические материалы, формулы, таблицы и рисунки работы на тему: Ценные бумаги как объект налогообложения в РФ и зарубежных странах (предмет: Финансы, деньги и налоги) находятся в архиве, который можно скачать с нашего сайта.
Приступая к прочтению данного произведения (перемещая полосу прокрутки браузера вниз), Вы соглашаетесь с условиями открытой лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная (CC BY 4.0)
.

Текст работыСкачать файл








Хочу скачать данную работу! Нажмите на слово скачать
Чтобы скачать работу бесплатно нужно вступить в нашу группу ВКонтакте. Просто кликните по кнопке ниже. Кстати, в нашей группе мы бесплатно помогаем с написанием учебных работ.

Через несколько секунд после проверки подписки появится ссылка на продолжение загрузки работы.
Сколько стоит заказать работу? Бесплатная оценка
Повысить оригинальность данной работы. Обход Антиплагиата.
Сделать работу самостоятельно с помощью "РЕФ-Мастера" ©
Узнать подробней о Реф-Мастере
РЕФ-Мастер - уникальная программа для самостоятельного написания рефератов, курсовых, контрольных и дипломных работ. При помощи РЕФ-Мастера можно легко и быстро сделать оригинальный реферат, контрольную или курсовую на базе готовой работы - Ценные бумаги как объект налогообложения в РФ и зарубежных странах.
Основные инструменты, используемые профессиональными рефератными агентствами, теперь в распоряжении пользователей реф.рф абсолютно бесплатно!
Как правильно написать введение?
Подробней о нашей инструкции по введению
Секреты идеального введения курсовой работы (а также реферата и диплома) от профессиональных авторов крупнейших рефератных агентств России. Узнайте, как правильно сформулировать актуальность темы работы, определить цели и задачи, указать предмет, объект и методы исследования, а также теоретическую, нормативно-правовую и практическую базу Вашей работы.
Как правильно написать заключение?
Подробней о нашей инструкции по заключению
Секреты идеального заключения дипломной и курсовой работы от профессиональных авторов крупнейших рефератных агентств России. Узнайте, как правильно сформулировать выводы о проделанной работы и составить рекомендации по совершенствованию изучаемого вопроса.
Всё об оформлении списка литературы по ГОСТу Как оформить список литературы по ГОСТу?
Рекомендуем
Учебники по дисциплине: Финансы, деньги и налоги


Краткое описание документа: Ценные бумаги как объект налогообложения в РФ и зарубежных странах курсовая работа по дисциплине Финансы, деньги и налоги. Понятие, сущность и виды, 2017.

Как скачать? | + Увеличить шрифт | - Уменьшить шрифт






курсовая работа по дисциплине Финансы, деньги и налоги на тему: Ценные бумаги как объект налогообложения в РФ и зарубежных странах; понятие и виды, классификация и структура, 2016-2017, 2018 год.

ВВЕДЕНИЕ
Переход России к рыночной экономике обусловил объективные предпосылки не только изменения сложившейся системы экономических координат, но и возрождения или создания новых, не существовавших ранее.
Рынок ценных бумаг, по сути, был воссоздан заново. Его появление — логическое продолжение процесса приватизации, а также организации и функционирования бирж и биржевой торговли в России. Если рассматривать биржевую деятельность как совокупность работ, направленных на подготовку и осуществление торговли специфическим товаром, то конкретно для фондовых бирж таким видом товара являются ценные бумаги. При этом, несмотря на это, совершение операций на рынке ценных бумаг представляет собой самостоятельную форму проявления коммерческих интересов как эмитентов, так и инвесторов.
Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка, входящего в государственную систему экономических отношений. Основу финансового рынка образуют валютный и денежный рынки, а также рынок капитала. 
По своей природе рынок ценных бумаг является своеобразным регулятором и индикатором в рамках всей национальной экономики и очень чувствителен к проблемам её функционирования. Кроме того, на активность его субъектов огромное влияние оказывает доходность тех или иных финансовых инструментов.
Поэтому налогообложение субъектов рынка ценных бумаг оказывает значительное воздействие на формирование и функционирование рынка ценных бумаг. Это влияние настолько сильно, что оно может осуществлять регулятивную, в том числе стимулирующую для рынка функцию, однако может вызывать и негативные последствия.
Целью курсовой работы является изучение ценных бумаг, как объекта налогообложения в России и зарубежом.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- дать классификация негосударственным ценным бумагам;
- выявить особенности налогообложения ценных бумаг в России;
- рассмотреть историю налогообложения зарубежных стран;
- изучить общий подход к налогообложению доходов на рынке ценных бумаг зарубежом.
Предметом исследования стал рынок ценных бумаг.
Объектом – налогообложения доходов на рынке ценных бумаг.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.
 
1. Налогообложение операций с негосударственными ценными бумагами в Российской Федерации 
1.1 Классификация негосударственных ценных бумаг 
Негосударственные ценные бумаги – это бумаги выпускаемые компаниями (организациями, корпорациями, банками), а также частными лицами [3, c.15]. Основной вид этих ценных бумаг рыночный, т.е. их можно покупать и продавать на рынке. При этом в некоторых случаях, бывает ограничение обращения ценных бумаг, и в этом случае такую бумагу нельзя продать, кроме того кто её выпустил, и то через оговоренные сроки. И тогда они становятся не рыночными. Если рассматривать бумаги с точки зрения доходности, то они обычно являются доходными, но бывают и бездоходные бумаги, когда при их выпуске для её владельца не оговаривается размер дохода.
Разновидность негосударственных ценных бумаг [11, c. 9]:
- акции приватизированных предприятий;
- банковские векселя;
- векселя крупных монополистических отраслей;
- Банковские депозитные сертификаты и сберегательные сертификаты;
- облигации предприятий, получивших право на эмиссию ценных бумаг и др.
Рассмотрим различия между негосударственными акциями и облигациями.
Негосударственные в отличие от государственных бумаг представлены: акциями; долговые обязательства банков, организаций и предприятий (облигации, краткосрочные обязательства, депозитные сертификаты и т.д.).
Наибольшее распространение из них получили акции и облигации. Главные их отличия заключаются в следующем. Акции не могут быть в отличие от облигаций долговым финансовым обязательством. Они представляют собой свидетельство о внесении определенных средств и таким образом формируют уставной фонд акционерного общества, это также дает им право участвовать в управлении.
Владелец таких акций может принимать участие в работе общих собраний коллектива (по таким вопросам как: утверждения годового отчета, ревизий, управления предприятием) и, что является самым главным, в его прибыли. В последнем имеется еще одно немаловажное различие. Если обладатель облигации знает заранее в процентах величину дохода, то у обладателей акций подобной информации нет. Кроме того, по облигациям гарантируется уплата процентов.
Владелец, перед покупкой или продажей акций, должен опереться лишь на те сведения, которые он имеет об экономической перспективе эмитента – это финансовое положение и ряд других коммерческих характеристик. В зависимости от размера годовой прибыли определяется дивиденд и вычисляется он лишь по истечении года, после того, когда составели фактический баланс. До окончания года расчеты по дивиденду, можно только прогнозировать. Поэтому владелец акций, гораздо больше рискует (неуплата дивидендов, потеря дохода) по данному виду ценных бумаг, чем владелец облигаций.
Одним из существенных отличий, также является то обстоятельство, при котором средства вложенные в акции, акционер не может востребовать обратно, за исключением льготного периода, а облигации можно предъявить к погашению досрочно. Поскольку облигационный заем не что иное, как форма децентрализованного добровольного кредитования. А приобретение акций, практически означает, что финансирование затрат эмитента безвозвратны для обладателей акций.
В этом случае акционер имеет право на соответствующую компенсацию, лишь вследствие несостоятельности эмитента и его последующей ликвидации. Но в таких случаях, обычно оказывается, что был утрачен весь акционерный капитал и, поэтому практически теряется вся сумма владельца, которую он затратил на покупку акций.Таким образом, владение акциями не гарантирует обратный возврат вложенных средств, а дает лишь право на получении части прибыли и участие в управлении. Единственной трансформацией акций в деньги – это продать их другому лицу.
Акции и облигации могут подразделяться на именные и на предъявителя, это зависит от порядка регистрации и передачи ценных бумаг.
Также, акции могут быть простыми и привилегированными, поскольку есть различия в способе выплаты дивидендов, предоставляющие особые преимущества их владельцам.
 
1.2 Особенности налогообложения ценных бумаг
Размещение облигаций по своей правовой природе представляет собой операцию по выдаче займа, а выкуп организацией-эмитентом собственных облигаций - его возврат. Таким образом, облигация удостоверяет факт предоставления инвестором денежных средств эмитенту, обязательство эмитента погасить долг через определенное время, а также право инвестора получать вознаграждение в виде установленного процента или дисконта.
Часть процентного дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска ценной бумаги, признается накопленным купонным доходом и в целях налогообложения прибыли подлежит включению во внереализационные доходы у инвестора. Соответственно эмитент включает сумму выплаченных процентов по ценным бумагам во внереализационные расходы. Накопленный купонный доход (НКД) рассчитывается пропорционально количеству календарных дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего НКД до даты совершения сделки [14, c. 25].
НКД = N х заявленный % доход х (КД /  365(366)),
где N - номинальная стоимость ценной бумаги,
КД - количество календарных дней купонного периода до даты выбытия ценной бумаги.
При методе начисления в случае, если реализация ценных бумаг отсутствует, накопленный купонный доход будет рассчитываться на последнее число каждого месяца для корпоративных облигаций и на последнее число отчетного периода (квартала) для государственных и муниципальных ценных бумаг. Если организацией применяется кассовый метод, то процентный доход учитывается в день поступления средств на расчетный счет или в кассу. Такой порядок устанавливает ст. 328 Налогового кодекса РФ [1].
Купонный доход за время владения облигацией для целей налогообложения (при расчете налога на прибыль по методу начисления) определяется:
по итогам каждого месяца, в котором организация владела корпоративной облигацией (как при условии получения купонных выплат, так и без них);
по результатам реализации ценной бумаги;
при выплате эмитентом купонного дохода.
Конкретного порядка расчета дохода по корпоративным облигациям в законодательстве не установлено. Поэтому на практике определить сумму купонного дохода за месяц можно разными способами: методом прямого счета (применяется в бухгалтерском учете для корпоративных ценных бумаг) и методом нарастающего итога, исходя из данных о суммах накопленного купонного дохода, начисленных на конец отчетного месяца, на конец предыдущего месяца (или уплаченного продавцу), и сумме купонных выплат в отчетном месяце. Второй метод применяется для расчета НКД по государственным и муниципальным ценным бумагам. Для целей налогообложения контролирующие ведомства рекомендуют рассчитывать купонный доход по корпоративным облигациям в порядке, который установлен для государственных и муниципальных ценных бумаг. Расчет НКД производится нарастающим итогом, начиная со следующего дня от даты эмиссии или от даты выплаты купонного дохода.
По дисконтным облигациям разница между ценой приобретения и её номинальной стоимостью (дисконт) относится ко всему сроку обращения облигации. В этом случае сумма процентного дохода рассчитывается по следующей формуле [6, c. 14]:
С = (N — K) х D/Т,
где С - процентный доход,
N - номинальная стоимость приобретенной облигации,
К - покупная стоимость облигации (цена приобретения),
D - количество дней от даты приобретения до отчетной даты,
Т - срок обращения облигации.
Необходимо отметить, что процентный доход, полученный от покупателя ценных бумаг или от эмитента при предъявлении ценных бумаг к погашению, учитывается в составе доходов от реализации. В составе внереализационных доходов учитывается только тот процентный доход, который организация получает по условиям выпуска ценных бумаг и который не связан с их реализацией.
Определение налоговой базы по операциям с облигациями осуществляется в соответствии с нормами статьи 280 НК РФ.
До 1 января 2015 года Налоговая база по операциям с ценными бумагами рассчитывалась отдельно от налоговой базы по иным хозяйственным операциям. Налоговая база по ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ, и налоговая база по ценным бумагам, не обращающимся на ОРЦБ, также определялась отдельно.
1 января 2015 г. был изменен порядок определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами. Согласно п. 21 ст. 280 НК РФ доходы (расходы) по операциям с обращающимися ценными бумагами теперь необходимо учитывать в общеустановленном порядке в общей налоговой базе. При этом согласно п. 22 ст. 280 НК РФ по общему правилу налоговая база по операциям с необращающимися ценными бумагами и необращающимися финансовыми инструментами срочных сделок определяется совокупно в порядке, установленном ст. 304 НК РФ, и отдельно от общей налоговой базы [1].
Налоговая база по налогу на прибыль при совершении операций с ценными бумагами рассчитывается как доходы, уменьшенные на величину расходов. При этом в состав доходов включается:
цена реализации (погашения) ценных бумаг;
накопленный купонный доход, уплаченный налогоплательщику покупателем ценной бумаги либо эмитентом при погашении.
В состав расходов включается:
цена приобретения вместе с расходами на приобретение;
накопленный купонный доход, уплаченный продавцу;
затраты на реализацию.
По итогам реализации или иного выбытия облигаций налогоплательщиком может быть получена прибыль либо убыток. Прибыль от осуществления операций с ценными бумагами облагается по ставке 20%. Учет убытков по операциям с ценными бумагами имеет свои особенности.
В 2014 году существовал следующий порядок учета убытка. Согласно п. 10 ст. 280 НК РФ организации, которые получили убытки от операций с ценными бумагами, могут уменьшить на этот убыток только прибыль от операций с ценными бумагами. При этом перенос убытков на будущее осуществляется раздельно по категориям ценных бумаг (обращающихся на организованном рынке ценных бумаг и не обращающихся) в пределах прибыли, полученной от операций с такими бумагами. Убыток не принимается в уменьшение прибыли от основной деятельности. На это указывают как контролирующие органы, так и арбитражные суды.
Убытки, рассчитанные в соответствии со ст. 274 НК РФ с учетом всех доходов (расходов), которые формируют общую налоговую базу, могут быть направлены на уменьшение налоговой базы (прибыли) по операциям с необращающимися ценными бумагами и необращающимися финансовыми инструментами срочных сделок.
На практике возникают ситуации, когда организация получает убыток в виде фактически понесенных затрат на приобретение облигаций, эмитент которых был ликвидирован. До 01.01.2015 г. Налоговым кодексом не был установлен порядок учета таких расходов, в связи с чем возникало множество спорных ситуаций. С 2015 года ст. 280 НК РФ предусмотрено, что убыток в виде фактически понесенных затрат на приобретение облигаций, эмитент которых был ликвидирован (в том числе в результате применения процедуры банкротства), учитывается в полном объеме на дату ликвидации эмитента в соответствующей налоговой базе в зависимости от категории таких ценных бумаг.
Таким образом, объединение налоговых баз и изменение порядка учета убытков упростило ведение налогового учета налогоплательщиков, но повысило риск совершения махинаций с ценными бумагами с целью занижения налоговой базы.
 
2. Зарубежный опыт налогообложения на рынке ценных бумаг 
2.1 История налогообложения на рынке ценных бумаг
Налогообложение доходов на рынке ценных бумаг является достаточно развитой составляющей налоговой системы в зарубежныхстранах. Этому вопросу уделяется большое внимание, как в теоретических разработках, так и в практическом применении.
При этом налоговые системы зарубежных стран также испытывают трудности при регулировании налогообложения на рынке ценных бумаг. В последнее время, такие трудности вызваны развитием и появлением новых производных финансовыхинструментов. Как отмечает в своем исследовании профессор Стернад, «финансовый инжиниринг ставит сложные проблемы налоговой политики. Существующая сегодня в США налоговая система основана на принципе «налоговыхшаблонов», небольшого числа идеальных моделей операций, для которых системой предусмотрена точная налоговаяквалификация. С появлением новых финансовых инструментов, которые не вписываются в шаблоны, применимаяналоговая квалификация для таких инструментов зачастую неадекватна».
Следует отметить, что в зарубежных странах национальные рынки финансовых услуг формировались столетиями в рамках постепенно меняющегося законодательства, приспосабливались к новым условиям меняющегося экономического уклада.
Несколько десятилетий тому назад, когда большинство экономик носило замкнутый характер, правительства многих стран весьма осторожно относились к притоку иностранных инвестиций, опасаясь оказаться в экономической зависимости от стран-инвесторов.
Обстановка начала кардинально меняться в 1970-х годах, когда политики и экономисты осознали, что иностранные инвестиции - один из ключевых факторов, обеспечивающих бурный рост экономики, а значительное влияние на движение капитала оказывает система налогообложения капитала, которая включает налоги на прибыль предприятий, на дивиденды, на проценты и прирост капитала [13, c. 55].
В последние годы в мировой экономике все большее значение приобретает международная налоговая конкуренция, которая наиболее отчетливо проявляется в перемещении капитала и рабочей силы из стран с высокими налогами в юрисдикции с¬ более благоприятными налоговыми режимами. Таким образом, в большинстве случаев налоговый режим страны является определяющим фактором при принятии иностранными инвесторами решения о размещении капитала.
По этой причине многие государства проводят политику, направленную на создание комфортных для инвесторов условий налогообложения. Ведь еще Адам Смит отмечал, что владелец капитала, в отличие от владельца земли, «есть собственногражданин всего мира, не связан необходимостью с какой бы то ни было страной и переведет свой капитал в страну, в которой он может вести свои дела и пользоваться своим имуществом без стеснения» [9, c. 11].
Несмотря на то, что среди специалистов не существует однозначного взгляда на вопрос о влиянии налоговой конкуренции на экономику, все сходятся в том, что такая конкуренция вынуждает правительства государств совершенствовать налоговую систему и снижать налоговое бремя.
Так, к примеру, в 1975 году Европейская комиссия высказалась за минимальный корпоративный налог в размере 45%. Эта инициатива потерпела неудачу, как потерпела неудачу и подобная мера в начале 1990-х по введению минимальной ставки корпоративного налога в размере 30%. Сегодня, благодаря конкуренции, средняя ставка корпоративного налога в Европейском Союзе меньше 30% [15, c. 36].
 
2.2 Общий подход к налогообложению доходов на рынке ценных бумаг
Доходы на рынке ценных бумаг его субъекты получают от [11, c. 47]:
- сделок с ценными бумагами (transaction);
- владения (possession): дивиденды (dividends), проценты (interest);
- прироста стоимости (capital gains).
Сделки с ценными бумагами облагаются налогом в той или иной форме в большинстве стран мира. Не смотря на то, что такие налоги существуют в разных формах (биржевой налог, гербовый сбор и т.д.), в литературе они, как правило, объединяютсяобщим названием - налог на операции с ценными бумагами (securities transaction tax).
Сама идея налога на операции с ценными бумагами вызывает множество споров. Сторонники данного налога утверждают, что он способен снизить рыночную нестабильность, помочь в предотвращении финансовых кризисов и уменьшить объем избыточной торговли.
Кроме того, одной из важнейших причин существования и широкой поддержки налога на операции с ценными бумагами являетсяаргумент, что налог может являться значительным источником дохода. Число совершаемых ежедневно финансовых операций огромно, а объем мировых финансовых операций примерно в 50 раз превышают объем торговли товарами и услугами.
Оппоненты же считают, что налог неудобен в практическом применении и может обернуться вредом для финансовых рынков.
Но, несмотря на это, налог применяется во многих развитых странах.
В США налогом на операции с ценными бумаги (Section 31 fee) облагается большинство сделок, осуществляемых на фондовом рынке, его ставка равняется 0,003%. ВВЕДЕНИЕ данного налога было предусмотрено Законом о ценных бумагах и биржах (Securities Exchange Act) в 1934 году и имело своей целью покрытие годовых расходов Комиссии по ценным бумагам и биржам США(Securities and Exchange Commission). К примеру, в 1998 доход от налога составил 1,8 миллиардов долларов США, что примерно в 5¬ раз превышает расходы Комиссии [18, c. 12].
В Великобритании установлен гербовый сбор для ценных бумаг (в том числе бездокументарных) (Stamp Duty Reserve Tax) в размере 0,5% для операций с акциями и других финансовых операций. Налог уплачи-вается приобретателем ценной бумаги. Гербовый сбор введен Законом о финансовых услугах (Financial Ser¬vices Act) в 1986 году. В 1998-99 гг. доход от сбора составил 2,1 миллиардов фунтов стерлингов [18, c. 15].
Налогообложение операций с ценными бумагами применяется: во Франции (Bourse tax), Италии (0,14% для сделок с акционерным капиталом, 0,16% - для долговых обязательств), Дании (0,5% для сделок с акционерным капиталом) и ряде других стран [18, c. 20].
Вместе с тем, многие страны отказываются от использования данного налога. К таким странам относятся Япония, Германия, Канада и другие.
Налогообложение дохода от владения и прироста стоимости ценных бумаг предусмотрено налоговыми системами всех развитых стран. Налогообложение осуществляется посредством подоходного налога (income tax) с индивидуальных и корпоративных налогоплательщиков (физических и юридических лиц). В ряде стран существует налог на прирост капитала (capital gains tax). Кроме того, в некоторых странах, объектом обложения является стоимость ценных бумаг, облагаемая налогами на имущество (wealth taxes, property taxes).
Совокупность отношений по поводу установления, исчисления и уплаты подоходных налогов при совершении операций с ценными бумагами и другими финансовыми активами, в мировой практике принято объединять в категорию «налогообложение доходов от капитала». Как отмечают Детье и Джон, доход от капитала включает отдачу от вложений в финансовые и реальные активы.
Доход от капитала в развитых странах охватывается тремя формами налогового законодательства: корпоративным подоходным налогом (corporate income tax), индивидуальным подоходным налогом (personal in-come tax) и разновидностями удерживаемого у источника выплаты налога (withholding tax).
Процентный доход и дивиденды считаются так называемым незаработанным, или «даровым» доходом (unearned income). В большинстве стран мира они имеют тот же порядок налогообложения, что и другие доходы лица.
Налогообложение дивидендов является одной из наиболее дискуссионной в мировых научных и политических кругах темой, касающихся функционирования налоговых систем. Проблема заключается в двойном экономическом налогообложениидивидендов (уплата корпоративного налога компанией, а затем и собственно налогообложение выплаченных компанией дивидендов).
Наиболее распространенным в мире способом смягчения двойного налогообложения дивидендов является применение кдивидендным доходам налоговой ставки ниже, чем стандартная для заработков. К странам, применяющим специальную пониженную ставку для дивидендов относятся: Австрия, Бельгия, Чешская Республика, Дания, Италия, Корея, Нидерланды, Польша,¬ Португалия.
Некоторые страны, такие как Финляндия, Норвегия и Швеция, перешли к так называемой налоговой системе с двойным режимом налогообложения доходов (dual income tax system), в которой доходы от заработной платы облагаются по более высокой ставке, нежели доходы от капитала.
Многие государства приходят к пониманию того, что высокие ставки налогообложения доходов от капитала невыгодны в сегодняшней глобальной экономике.
В двух странах, Германии и Люксембурге, применяется пятидесятипроцентное освобождение для физических лиц (к примеру, еслисумма дивидендов составляет 1000 денежных единиц, то налогообложению подвергается 500 единиц) [18, c. 24].
В Греции дивиденды, полученные внутри государства, полностью освобождаются от налогообложения для физических лиц.
Еще одним способом смягчения двойного налогообложения дивидендов является предоставление физическим лицам налогового кредита для дивидендов (dividend imputation credit) для частичного или полного зачета корпорационного налога. Такой метод часто называют импутационным (dividend imputation method). К государствам, предоставляющим частичный зачет относятся Канада, Франция, Великобритания. Полный зачет предоставляется в Австралии, Финляндии, Италии, Мексике и Новой Зеландии.
При налогообложении процентного дохода и дохода от прироста капитала в большинстве развитых стран применяется так называемый удерживаемый налог (withholding tax). В некоторых странах этот налог применяется и при налогообложении дивидендов (например, в Швеции), в ряде юрисдикций существует возможность выбора и применения уплаты налога на доходы от капитала именно таким путем (Япония, Бельгия, Италия, Франция).
Удерживаемый налог взимается у источника выплаты дохода. Источник выплаты выполняет функции налогового агента и перечисляет сумму в бюджет. Способ установления удерживаемого налога у источника может быть различным: либо он определяется законом, как особый налог на доходы от капитала, либо устанавливается специальными нормами законов о подоходном налогообложении.
Применение удерживаемого налога у источника объясняется двумя причинами: желанием обеспечить авансовые поступлением налогов по доходам от капитала, а также трудностями контроля данной категории доходов для целей налогообложения прииспользовании декларационного способа уплаты налога по совокупному налогу.
В Европейском союзе, где в течение ряда лет продолжается процесс гармонизации налогообложения доходов от¬ капитала, действует Директива о налоге на доходы со сбережений (Council Directive 2003/48/EC on taxation of savings income in the form of interest payments). Директива распространяется на все виды сбережений, в том числе доходы от облигаций, инвестиционных фондов, и предусматривает введение обмена налоговой информацией между странами членами.
Интересно отметить, что в Великобритании действуют специальные правила против обхода налогового законодательства путем скрытого накопления процентных доходов (например, путем досрочной продажи долговых обязательств).
Последним из рассматриваемых видов дохода, получаемых на рынке ценных бумаг, является прирост капитала. При этом порядок налогообложения такого дохода весьма различен.
В ряде стран наряду с подоходным налогом, которым облагаются доходы субъекта налогообложения, существует специальный налог на прирост капитала (capital gains tax). В других - прирост капитала входит в налоговую базу обложения подоходным налогом. В таких странах, как Швейцария, Бельгия, Болгария, данные доходы не облагаются налогом.
В качестве примера мы рассмотрим подробнее порядок налогообложение дохода в виде прироста капитала в Германии и Италии.
Правовой основой налогообложения в Германии является Положение о налогах и платежах (нем. – die Abgabenordnung), которое было принято в 1977 году и является своеобразной налоговой конституцией Германии. Налоговая система Германии опирается¬ на подоходный налог с физических лиц (нем.  Einkom- mensteuer) и налог на прибыль корпораций (Korper- schaftsteuer). Предварительными формами взимания подоходного налога выступает налог на заработную плату и налог на доходы с капитала (удерживается при выплате доходов с капитала) [18, c. 26].
Следует отметить, что прибыль в форме прироста капитала от акций является освобождаемой от корпоративного налога. При этом, единовременно выплачиваемая сумма в 5% от прибыли добавляется обратно к облагаемой налогом прибыли, представляющей подлежащие вычету деловые расходы. Освобождения предоставляются как для прямого, так и косвенного участия (например, в партнерстве) и независимо от того, является ли компания-держатель акций резидентом или нерезидентом. Не существует ни требования минимального участия, ни какого-либо минимального владения, заисключением определенного периодареформирования (7 лет). Освобождение не предоставляется в тот объем, в котором владение было записано по его текущей стоимости, а впоследствии было переоценено на большую сумму. Прибыль от акций, размещенная в банках, финансовых учреждениях и финансовых торговых предприятиях, не освобождается от налогов.
Вместе с тем в стране продолжается налоговая реформа. Планируется ужесточить правила налогообложения доходов от прироста капитала и облагать его по ставке 25% [24, c. 52].
В основе законодательного регулирования налогообложения в Италии лежит Общий налоговый закон (ит. Ley General Tributaria), принятый в 1963 году.
Доходы в виде прироста капитала, реализованные физическими лицами - резидентами Италии, облага¬ются в составе их общего дохода. Для физических лиц-нерезидентов предусмотрено применение налога «у источника» по ставкам 12,5% - в случае продажи несущественных долей в акционерном капитале компаний (а также при реализации облигаций, долговых обязательств и т.д.) и 27% - при продаже «существенного участия в капитале компании».
Налогоплательщики могут также использовать два других метода налогообложения. В случае владения акциями и облигациями через номинальных держателей - посредников (банки, брокерские компании и т.д.) может быть выбран метод удержания налога посредником при каждой выплате дохода. В этом случае ставка налога составляет 12,5% [15, c. 32]. Но при всём этом собственник ценных бумаг имеет преимущество: он остается анонимным для налоговых властей и может не отражать полученный доход в своей налоговой декларации. Второй метод предполагает назначение уполномоченного лица по управлению всей совокупностью активов в Италии. В этом случае обложение будет производиться по чистому доходу, который рассчитывается как разница между прибылями и убытками по всем операциям в отчетном году. Уполномоченное лицо самостоятельно рассчитывает доход и уплачивает налог, от собственника активов также не требуется предоставления налоговой декларации.
Продажа ценных бумаг компаниями-резидентами рассматривается как получение дохода в виде прироста стоимости активов, если они проходят по балансу в качестве финансовых активов (долговременных инвестиций). В противном случае эти поступления засчитываются как доходы от текущей деятельности. В обоих случаях они включаются в налогооблагаемую базу для целей обложения корпорационным налогом и подлежат налогообложению по ставке 37%. При этом, прирост стоимости капитала как результат продажи участий в контролируемых и аффилированных компаниях (когда продавец имеет не менее 10% прав голосующих акций в компании, котирующейся на бирже, и 20% - во- всех остальных случаях) может быть по выбору налогоплательщика заменен уплатой налога, удерживаемого у источника, по ставке 27% [22, c. 84].
Если компания-резидент ведет свою деятельность в Италии через свое постоянно действующее представительство, её доходы в виде прироста капитала облагаются корпорационным налогом на тех же основаниях, что и для компаний-резидентов. В противном случае эти доходы подвергаются обложению налогом, удерживаемого у источника, по ставке 27% [22, c. 83].
Проведенный анализ порядка налогообложения доходов от капитала на рынке ценных бумаг, применяемого в зарубежных странах, показывает, что данная отрасль налогового права является весьма развитой и разнообразной. Рассматриваемые правоотношения динамично изменяются, предлагая все новые условия и возможности для инвесторов. Развитие системы налогообложения доходов от капитала в различных странах развиваются главным образом под влиянием растущей мировой налоговой конкуренции. Данное обстоятельство вынуждает правительства мировых государств постоянно совершенствовать национальные законодательства, предоставлять более выгодные условия для инвесторов.
 
Заключение
Появление и развитие рынка ценных бумаг было связано с ростом потребности в привлечении финансовых ресурсов для расширения производственной и торговой деятельности. По мере увеличения масштабов производства средств одного или нескольких предпринимателей становилось недостаточно для активного развития. Поэтому возникла необходимость использования инвестиций широкого круга лиц. Эффективным инструментом для этого стал рынок ценных бумаг, продемонстрировавший свои возможности по реализации масштабных инвестиционных проектов в XIX-XX веках.
Ценная бумага как инструмент вложения денежных средств позволяет существенно снизить минимальную сумму вклада и риски вкладчиков, при всём этом существенно увеличить их заинтересованность и количество, что дает впечатляющие финансовые результаты. Именно поэтому рынок ценных бумаг в достаточно короткое время превратился в развитое, распространенное и массовое явление во многих государствах.
Российский рынок ценных бумаг, получивший начало своего развития еще на рубеже XIX и XX веков, сегодня находится в стадии становления и по многим параметрам существенно уступает рынкам экономически развитых государств. По оценкам ряда экспертов, степень развитости рынка ценных бумаг России не соответствует потенциалу её экономики.
В то же время в России заложены гражданско-правовые основы функционирования рынка ценных бумаг, созданы механизмы его административно-правового регулирования, что создает благоприятные условия для его формирования и развития.
Тенденции развития рынка ценных бумаг сегодня неоднозначны. С одной стороны, он сумел преодолеть кризис 1998 года и, судя по экономическим показателям, демонстрирует уверенный рост в течение уже нескольких лет. С другой стороны, он так и не смог стать инструментом привлечения крупных и долгосрочных инвестиций. Многие российские экономические структуры предпочитают размещать свои ценные бумаги на зарубежных рынках. Физические лица также относятся к российскому рынку с недоверием, поэтому операции с ценными бумагами не получили массового распространения среди мелких вкладчиков.
Доходы налогоплательщика от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг (в том числе погашения) определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной покупателем налогоплательщику, и суммы процентного (купонного) дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом (векселедателем). При этом в доход налогоплательщика от реализации или иного выбытия ценных бумаг не включаются суммы процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении.
Расходы при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг, в том числе инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, определяются исходя из цены приобретения ценной бумаги (включая расходы на её приобретение), затрат на её реализацию, размера скидок с расчетной стоимости инвестиционных паев, суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщиком продавцу ценной бумаги. При этом в расход не включаются суммы накопленного процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении.3. В целях гл. 25 НК РФ ценные бумаги признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг только при одновременном соблюдении следующих условий:
1) если они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством;
2) если информация об их ценах (котировках) публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть представлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;
3) если по ним в течение последних трех месяцев, предшествующих дате совершения налогоплательщиком сделки с этими ценными бумагами, рассчитывалась рыночная котировка, если это предусмотрено применимым законодательством.
Государство в последнее время уделяет значительное внимание гражданско-правовым и административным аспектам регулирования рынка ценных бумаг. Создана развитая нормативно-правовая база функционирования рынка, состоящая как из законодательных, так и из подзаконных актов, сформирован единый понятийный аппарат, определены требования к участникам рынка, создан и в силу законодательных актов.
 
Список использованной литературы
1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 в ред. от 06.04.2015, пп.2 п.1 ст. 265 // СПС Консультант Плюс
2. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг / М.Ю. Алексеев. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 348 с. 
3. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг / Б.И, Алехин. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 461 с. 
4. Астахов М.А. Рынок ценных бумаг и его участники / М.А. Астахов. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 239 с. 
5. Балабанов В.С. Рынок ценных бумаг / В.С. Балабанов, М.Е. Осокина. - М.: КноРус, 2014. - 431 с. 
6. Белов В.А. Государственное регулирование ценных бумаг / В.А. Белов. - М.: Высшая школа, 2014. - 350 с. 
7. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 467 c. 
8. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб. пособие. – Москва: ИНФРА-М, 2013. – 270 с.
9. Берзон Н.И. Рынок ценных бумаг/ Н.И.Берзон - отв.ред. 4-е изд. пер. и доп. // М.: Издательство Юрайт. 2015 г.
10. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг / В.А. Боровкова. - СПб.: Питер, 2012. - 316 с. 
11. Дегтярева О.И. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / О.И. Дегтярева, Н.М, Коршунов, Е.Ф. Жуков. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 501 с. 
12. Ивасенко А.Г Рынок ценных бумаг: Инструменты и механизмы функционирования / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. - М.: КноРус, 2014. - 272с. 
13. Ильин А.Е. Практикум по рынку ценных бумаг / А.Е. Ильин., Т.Н. Соловьева - М.: Финансы и статистика, 2014. - 207 с. 
14. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности / А.Г. Каратуева. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 361 с. 
15. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг / А.А. Килячков, Л.А. Чалдаева. - М.: Экономистъ, 2014. - 682 с. 
16. Колесников В.И., Ценные бумаги / В.И. Колесников. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 289 с. 
17. Кравченко П.П. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг Российской Федерации // Менеджмент в России и за рубежом. - 2012. - 2. 
18. Кузмина М.Н. Ценные бумаги в Российской Федерации: правовое регулирование выпуска и обращения / М.Н. Кузьмина. - М.: Юрлитинформ, 2012. - 238 с. 
19. Маренков Н.Л. Ценные бумаги. Серия «Высшее образование». – Москва: Московский экономико-финансовый институт. Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – 608 с.
20. Маренков Н.Л. Ценные бумаги. Фондовый рынок / Н.Л. Макаренко. - М.: Феникс, 2014. - 602 с. 
21. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – Москва: Перспектива, 2015. – 532 с.
a. Путеводитель по налогам. Практическое пособие по налогу на прибыль.//СПС Консультант Плюс
22. Ремнев А.А. Биржевой и внебиржевой рынки - успешное сосуществование // РЦБ. - 2012. - 6. 
23. Рынок ценных бумаг / под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 448 с. 
24. Рынок ценных бумаг / под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2013 - 499 с. 
25. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Финансы и статистика, 2013. – 448 с.
26. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами / Е.В. Семенкова. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 478 с. 
27. Федоров А.В. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами / А.В. Федоров. - СПб.: Питер, 2012. - 228 с. 
28. Фельдман А.Б. Российский рынок ценных бумаг // Экономист. - 2012. - 7. 
29. Ценные бумаги в российском гражданском праве / Под ред. Е.А. Суханова. М.: ЮрИнфор, 2013. - 454 с. 
30. Шаблин Д.Л. Акции, облигации и другие ценные бумаги / Д.Л. Шаблин. - М.: ЮНИТИ, 2012. - 469 с. 
31. Шестаков А.В Рынок ценных бумаг / А.В. Шестаков. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 318 с. 
32. Янукян М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг / М.Г. Янукян. - СПб.: Питер, 2012. - 192 с.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


Похожие работы:

Воспользоваться поиском

Похожие учебники и литература:    Готовые списки литературы по ГОСТ

Государственные и муниципальные финансы
Финансовое право. Курс лекций.
Финансы предприятия. Учебник
Инвестиции. Курс лекций.
Управление финансами
Финансы. Электронное пособие
Корпоративные финансы
Финансовое право. Билеты
ДКБ - курс лекционных материалов
Налоги
Лицензирование
Основы финансовой политики организации
ДКБ - лекции
Финансовый менеджмент учебник



Скачать работу: Ценные бумаги как объект налогообложения в РФ и зарубежных странах, 2017 г.

Перейти в список рефератов, курсовых, контрольных и дипломов по
         дисциплине Финансы, деньги и налоги