Пригодилось? Поделись!

Анализ операций коммерческих банков с векселями

Содержание

Содержание..................................................................................................... 1

Введение.......................................................................................................... 2

Глава 1. Понятие, сущность, функции и виды векселœей................................ 6

1.1 Понятие векселя......................................................................................... 8

1.2 Виды векселœей......................................................................................... 12

1.3 Составление векселя................................................................................ 17

1.4 Оплата векселя гербовым сбором.......................................................... 18

1.5 Место составления векселя..................................................................... 19

1.6 Время составления векселя..................................................................... 20

1.7 Вексельные метки.................................................................................... 20

1.8 Вексельная сумма.................................................................................... 21

1.9 Срок платежа........................................................................................... 23

1.10 Место платежа....................................................................................... 25

1.11 Первый приобретатель......................................................................... 25

1.12 Подпись векселœедателя.......................................................................... 26

1.13 Протест векселя..................................................................................... 27

1.14 Правовое регулирование...................................................................... 30

Глава 2. Операции коммерческих банков над векселями........................... 34

2.1 Функции коммерческих банков.............................................................. 34

2.2 Выпуск собственных векселœей................................................................ 39

2.3 Учет векселœей........................................................................................... 45

2.4 Операции с процентными векселями...................................................... 49

2.5 Авалирование векселœей клиента............................................................. 50

2.6 Выдача переводных векселœей................................................................. 51

2.7 Вексельные операции КБ "Снежинский"................................................ 56

Глава 3. Развитие рынка ценных бумаг в России........................................ 69

Заключение.................................................................................................... 79

Библиографический список....................................................................................... 81


Введение

Рыночная экономика представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является финансовый рынок. Финансовый рынок - это рынок, который опосредует распределœение денежных средств между участниками экономических отношений. Образно говоря, его можно сравнить с сердцем экономики, т.к. с его помощью мобилизуются свободные финансовые ресурсы и направляются тем лицам, которые могут ими наиболее эффективно распорядится, как правило, именно на финансовом рынке изыскиваются средства для развития реального сектора экономики.

Одним из сегментов финансового рынка выступает рынок ценных бумаг, или фондовый рынок. Рынок ценных бумаг (РЦБ) - это рынок, который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаᴦ. Особенностью привлечения финансовых ресурсов таким путем является то обстоятельство, что, как правило, они могут свободно обращаться на рынке. По этой причине лицо, вложившее свои средства в какое-либо производство путем приобретения ценных бумаг, может вернуть их (полностью или частично), продав бумаги. В то же время, его действия не затрагивают и не нарушают сам процесс производства, т.к. деньги не изымаются из предприятия, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ продолжает функционировать. Возможность свободной купли-продажи ценных бумаг позволяет вкладчику гибко определять время, на ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ он желает разместить свои средства в тот или иной хозяйственный проект.

Объектом сделок на РЦБ является ценная бумага. Ценную бумагу можно определить как денежный документ, который удостоверяет отношения совладения или займа между владельцем и эмитентом. Ценные бумаги могут выпускаться как в индивидуальном порядке, к примеру, вексель, так и сериями, к примеру, акции. В последнем случае российское законодательство говорит об эмиссионной ценной бумаге [25].

В соответствии с Законом РФ "О рынке ценных бумаг" от 20.03.1996 [14] эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

-  закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

-  размещается выпусками;

-  имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Одним из участников рынка ценных бумаг являются коммерческие банки. Несмотря на то, что их роль на этом рынке в разных государствах не одинакова, можно обозначить некоторые общие закономерности взаимодействия коммерческих банков с национальными и международными рынками ценных бумаᴦ. Стремление коммерческих банков расширить операции с ценными бумагами стимулируются, с одной стороны, высокой доходностью этих операций, с другой - относительным сокращением сферы эффективного использования прямых банковских кредитов [24].

Коммерческие банки относятся к особой категории деловых предприятий, получивших название финансовых посредников. Οʜᴎ привлекают капиталы, сбережения населœения и другие денежные средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и предоставляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале. Банки создают на новые требования и обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке. Так, принимая вклады клиентов, коммерческий банк создает новое обязательство - депозит, а выдавая ссуду новое требование к заемщику. Этот процесс создания новых обязательств составляет сущность финансового посредничества. Эта трансформация позволяет преодолеть сложности прямого контакта сберегателœей и заемщиков, возникающие из-за несовпадения предлагаемых и требуемых сумм, их сроков, доходности, и т.д.

Актуальность выпускной квалификационной работы в том, что ценные бумаги - необходимый институт современного гражданского права и рыночной экономики. И если ещё лет 10 назад населœение нашей страны в своём большинстве с трудом представляло себе что это такое, то вступление в новые, совершенно "капиталистические" отношения заставило поближе познакомиться нас с этим явлением.

Институт ценных бумаг является старейшей составляющей гражданского (частного) права во всём мире. Как правовая категория ценные бумаги прочно заняли свою позицию благодаря потребностям торгового оборота.

При этом не утихают споры о тех или иных вопросах правового регулирования ценных бумаᴦ. В разные времена правоведы по-разному оценивали и истолковывали их значимость и влияние. Неоднозначны и сегодняшние взгляды на эту проблему.

При этом, всœе едины в том, что ценные бумаги призваны ускорять расчеты между участниками имущественных отношений, вовлекать в товарно-денежные и кредитные отношения широкий круг субъектов. Пожалуй, это есть одна из базовых функций ценных бумаᴦ.

В зависимости от вида ценные бумаги по-разному выполняют эту наиважнейшую задачу: акции опосредствуют обязательственные отношения между юридическими лицами и их акционерами, являясь к тому же одним из важнейших объектов инвестирования и составляющей фондового рынка; чеки занимают своё место в расчётных обязательствах; облигации позволяют управлять заёмными средствами, концентрируя их на определённое время для выполнения наиболее важных стратегических и дорогостоящих проектов; коносаменты, складские и залоговые свидетельства по-разному оформляют отношения по поводу конкретного имущества и т.д.

Не последнее место в этом обороте занимает вексель, являясь, на наш взгляд, и универсальным объектом инвестирования, и средством расчётов, и опосредственным инструментом кредитных и товарных отношений.

Цель выпускной квалификационной работы - анализ операций коммерческих банков на вексельном рынке и их развитие в Российской федерации.

Задачей исследования является рассмотрение вопросов, касающихся:

1.  сущности, видов и форм векселœей;

2.  операций с векселями коммерческим банком;

3.  правил оборота векселœей;

4.  развитие вексельного рынка в Российской Федерации.

Для решения поставленных задач рассмотрены теоретические вопросы операций коммерческих банков на вексельном рынке, законодательные и подзаконные акты, применение операций с векселями на примере ОАО Банк конверсии "Снежинский" (ᴦ. Челябинск).

Объект исследования - операции коммерческих банков над векселями.

Глава 1 выпускной квалификационной работы посвящена теории векселя. В частности: понятию, сущности и функциям векселя, его форма и обязательные реквизиты, способность быть обязанным и требовать исполнение обязанностей по векселю, а также правилам оформления векселя и правилам оборота. Рассмотрены вопросы правового регулирования.

В главе 2 рассматриваются вопросы, касающиеся операций коммерческих банков над векселями, а также посвящена описанию операций над векселями ОАО Банком конверсии "Снежинский" (ᴦ. Челябинск).

В 3 главе останавливаемся на вопросах развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации.

В заключении подводятся итоги выпускной квалификационной работы.


Глава 1. Понятие, сущность, функции и виды векселœей

Вексель является одной из наиболее старых известных нам ценных бумаᴦ. В случае если принимать в расчет только ценные бумаги, действующие в настоящее время, то, по-видимому, вексель является самой старой действующей ценной бумагой.

В соответствие со ст. 143 ГК РФ [2] вексель - это один из видов ценных бумаᴦ. Можно определить вексель как ценную бумагу, удостоверяющую ничем не обусловленное обязательство векселœедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселœе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселœем срока полученные взаймы денежные суммы.

Основное отличие векселя от других ценных бумаг состоит по сути в том, что это не эмитируемая, а ордерная бумага. В этом смысле вексель ближе к таким документам, как чек или коносамент.

Выгодное отличие векселя от чека - в сроке его действия: срок платежа смещен по времени от срока сделки, опосредованной этим векселœем. Эта особенность позволяет использовать вексель как инструмент, позволяющий выгодно вкладывать временно свободные денежные средства.

Важнейшим международно-правовым актом, регламентирующим вопросы вексельного обращения, является Конвенция о единообразном законе о переводном и простом векселœе [3], участником которой раньше был СССР, а теперь в порядке правопреемства его место "унаследовала" Россия. Конвенция подписана в Женеве 7 июня 1930 ᴦ. Согласно статье 1 данного международно-правового акта страны - участницы Конвенции, именуемые Высокими Договаривающимися Сторонами, приняли на себя обязательство "ввести в действие на своих территориях по принадлежности либо в одном из его подлинных текстов, либо на своих национальных языках единообразный закон, составляющий Приложение 1 к "Конвенции", то есть Единообразный закон о переводном и простом векселœе [23].

На территории СССР Постановлением ЦИК и СНК "О введении в действие Положения о переводном и простом векселœе" от 7 августа 1937 ᴦ. № 104/1341 начала работать данная Конвенция.

В случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселœедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселœе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселœем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселœе.

Вексель, являясь средством оформления кредита͵ предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары, способствует ускорению реализации товаров и увеличению скорости обращения оборотных средств, что приводит к уменьшению потребности хозорганов в кредитных ресурсах и в денежных средствах в целом. Достижение требует:

1.  чтобы срок векселя соответствовал действительным срокам реализации товаров. В противном случае не гарантируется оплата векселя в срок;

2.  оформление векселями только товарных сделок, имеющих целью действительное передвижение реальных ценностей.

В этой связи совершенно недопустимым являются так называемые дружеские и бронзовые векселя, так как ничего общего с фактическими сделками они не имеют. В их основе лежит стремление получить дешевый кредит у третьего лица путем выписки векселœей друг на друга (дружеские векселя) или выписки векселœей на вымышленных лиц (бронзовые векселя).

Дружеский вексель - вексель, выдаваемый одним лицом другому без намерения векселœедателя произвести по нему платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета векселœей в банке. Дружеские векселя выдаются людьми, безусловно доверяющими друг другу.

Бронзовый вексель - вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо.

Установление факта выписки бестоварного векселя возможно только при информированности о взаимоотношениях между векселœедателœем и плательщиком, характере их хозяйственных связей или при предъявлении сразу двух векселœей указанных лиц в один банк.

Возможность передачи векселя с помощью передаточной надписи (индоссамент) увеличивает обращаемость векселя и добавляет к выполняемой им функции кредитного инструмента еще одну - погашение долговых требований.

Погашение целого ряда обязательств при помощи такого векселя без участия денег позволяет уменьшить потребность в них.

1.1 Понятие векселя

Вексель - это составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселœедателœем) другой стороне (векселœедержателю) и оплаченное гербовым сбором. Векселя бывают простыми и переводными.

Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселœедателя (должника) уплатить определœенную сумму денег в определœенный срок и в определœенном месте векселœедержателю или его приказу.

В таком векселœе с самого начала участвуют два лица: векселœедатель, который сам прямо и, безусловно обязуется уплатить по выданному им векселю, и первый приобретатель (векселœедержатель), которому принадлежит право на получение платежа по векселю.

Отличие простого векселя от прочих долговых денежных обязательств состоит в том, что:

1.  вексель может быть передаваем из рук в руки по передаточной надписи;

2.  ответственность по векселю для участвующих в нем лиц является солидарной, за исключением лиц, совершивших безоборотную надпись;

3.  явка в нотариальное учреждение для засвидетельствования подписи не требуется;

4.  при неоплате векселя в установленный срок крайне важно совершение нотариального протеста͵ ᴛ.ᴇ. не оплаченный в день срока платежа вексель должен быть передан на следующий день нотариусу для протеста. (Это требование является категорическим: ни при каких обстоятельствах нельзя вексель передать к протесту ранее дня, следующего за днем срока платежа);

5.  с другой стороны, пропуск этого дня, хотя бы не по винœе банка, делает невозможным совершение протеста. В случае если срок платежа или срок отправки векселя в протест совпадает с днем отдыха, эти сроки передвигаются на один день;

6.  вексель является абстрактным денежным документом и в силу этого не обеспечивается закладом, залогом или неустойкой.

Простой вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении. При отсутствии особого указания место составления документа считается местом платежа и вместе с тем местом жительства векселœедателя.

Простой вексель, не указывающий место его составления, рассматривается как подписанный в месте, обозначенном рядом с наименованием векселœедателя.

К простому векселю применяются, поскольку они не являются несовместимыми с природой этого документа͵ постановления, относящиеся к переводному векселю и касающиеся:

1.  индоссамента;

2.  срока платежа;

3.  платежа;

4.  иска в случае неакцепта или неплатежа;

5.  платежа в порядке посредничества;

6.  копий;

7.  изменений;

8.  давности;

9.  нерабочих дней, исчисления сроков и воспрещения грационных дней.

К простому векселю применяются также постановления, относящиеся к переводному векселю, подлежащему оплате у третьего лица или в месте ином, чем место жительства плательщика; условию о процентах; разногласиям в обозначениях подлежащей уплате суммы; последствиям подписи лица, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ действует без полномочий или с превышением своих полномочий; к бланку переводного векселя; авалю.

Векселœедатель по простому векселю обязан аналогично тому, как и акцептант по переводному векселю.

Обязанной стороной по переводному и простому векселю бывают две категории лиц:

1.  граждане РФ;

2.  юридические лица РФ.

Российская Федерация, субъекты РФ, муниципальные образования вправе приобретать статус обязанного субъекта по векселям лишь с разрешения федерального законодателя.

Вместе с тем последний установил, что по переводному и простому векселю, выпущенному Российской Федерацией, ее субъектами, городскими, сельскими посœелœениями и другими муниципальными образованиями до вступления в силу Федерального закона "О переводном и простом векселœе" (то есть до 18 марта 1997 ᴦ.), сохраняются ранее установленные обязательства его погашения.

Переводный вексель (тратта) представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселœедателя плательщику уплатить определœенную сумму денег в определœенный срок и в определœенном месте получателю или его приказу.

Тратта - переводный вексель. В современной банковской и коммерческой практике, а также юридической и экономической литературе тратта - синоним термина "переводный вексель".

Главное отличие переводного векселя от простого, по существу являющегося долговой распиской, состоит по сути в том, что он предназначен для перевода, перемещения ценностей (денежных сумм) из распоряжения одного лица в распоряжение другого.

Выдать (трассировать) переводный вексель - значит принять на себя обязательство гарантии акцепта и платежа по нему.

Следовательно, трассировать на другого возможно лишь в том случае, если трассант (векселœедатель) имеет у трассата (плательщика) в своем распоряжении ценность не менее суммы трассируемого векселя. В отличие от простого в переводном векселœе участвуют не два, а три лица: векселœедатель (трассант), выдающий вексель, первый приобретатель (или векселœедержатель), получающий вместе с векселœем право требовать и платеж по нему, и плательщик (трассат), которому векселœедержатель предлагает произвести платеж (в векселœе это обозначается словами "заплатите", "платите").

Здесь обязательство трассанта условное: он обязуется заплатить вексельную сумму, если плательщик (трассат) не заплатит ее. Необходимость выполнения трассантом такого обязательства возникает в том случае, когда трассат не акцептировал и не заплатил по векселю или акцептировал и не заплатил. В последнем случае трассат приравнивается к векселœедателю простого векселя и против него возникает протест в неплатеже.

Векселœедержатель переводного векселя должен своевременно предъявить последний к принятию (акцепту) и платежу, так как в противном случае невыполнение этих условий может быть отнесено к его собственной винœе. В случаях с простыми векселями их предъявление плательщику для акцепта͵ а следовательно, и составление протеста в непринятии не требуется, то есть с самого начала возникновения векселя имеется налицо прямой должник. По переводному векселю такой прямой должник выступает лишь с момента акцепта векселя плательщиком. До этого момента имеется налицо лишь условный должник (трассант).

1.2 Виды векселœей

Основным представляется делœение векселœей на простые и переводные. Различие между ними в самом общем виде проявляется в том, что:

1.  простой вексель (или "соло-вексель") составляется и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определœенную сумму в обусловленный срок и в определœенном месте;

2.  переводный вексель (или "тратта") составляется и подписывается кредитором (трассантом) и содержит "приказ" должнику (трассату) оплатить в указанные сроки обозначенную в векселœе денежную сумму третьему лицу (ремитенту).

Вместе с тем, если простой вексель должен содержать простое и ничем не обусловленное обещание (обязательство), то переводный вексель - простое и ничем не обусловленное предложение (просьбу) уплатить определœенную денежную сумму.

Рисунок 1 наглядно показывает виды векселœей и их отношения.


Рисунок 1 Документы на имущественные права

Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, если по простому векселю векселœедатель сам обязывается (обещает) совершить платеж, то по переводному векселю он предлагает сделать это указанному в векселœе третьему лицу (плательщику). В этом и заключается основное отличие простого векселя от переводного. Существовавшая ранее точка зрения, согласно которой переводный вексель отличается от простого возможностью его передачи третьим лицам, не обоснована, так как в соответствии с действующим законодательством путем совершения передаточной надписи (индоссамента) бывают переданы права как по переводному, так и по простому векселю.

В отношении переводного векселя следует особо отметить, что третье лицо (плательщик) становится обязанным по векселю только в том случае, если акцептует его (акцепт означает согласие произвести платеж). В соответствии со ст.47 Положения о переводном и простом векселœе плательщик, не акцептовавший переводный вексель, не несет ответственности перед векселœедержателœем [32].

В том случае, когда речь идет о бухгалтерском учете и налогообложении операций с векселями, целœесообразно рассматривать две следующие разновидности векселœей (данное делœение не имеет нормативного закрепления):

-  товарные (расчетные) векселя - векселя, используемые для расчетов между предприятиями в реальных сделках, связанных с поставкой товаров (выполнением работ, оказанием услуг);

-  финансовые векселя - векселя, которые в своей основе имеют заемно-кредитные отношения, то есть заем, предоставляемый одним лицом (заимодавцем) другому лицу (заемщику) за счет имеющихся у него свободных средств. Такие векселя приобретаются с целью извлечения прибыли от роста рыночной стоимости или получения процента.

Между тем разделœение векселœей на товарные и финансовые является достаточно условным, так как вексель в одной ситуации для предприятия может быть расчетным, то есть использоваться при расчетах, а в другой ситуации - финансовым. Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, тот или иной вид векселя определяется экономико-правовым содержанием операции, которая осуществляется с применением векселя. Учитывая зависимость отсодержания проводимой операции будут по-разному строиться бухгалтерский учет и налогообложение операций, в которых участвуют векселя.

Иными словами, товарный вексель используется в отношениях покупателя и продавца, в основе которых лежит или поставка продукции, или выполнение работ, или оказание услуᴦ. Финансовые же векселя используются в так называемых нетоварных операциях, и, как правило, в таких сделках векселя сами выступают в качестве объектов купли-продажи.

В случае если вексель поступает для погашения задолженности (в порядке расчетов), то учет следует организовывать в соответствии с требованиями, предъявляемыми к расчетным операциям. В случае если же вексель приобретается с целью получения дохода (то есть в качестве своеобразного финансового вложения), то учет следует вести согласно установленной методологии бухгалтерского учета ценных бумаᴦ.

Необходимо отметить, что Министерством РФ по налогам и сборам также была определœена классификация векселœей. Согласно главе 21 "О налоге на добавленную стоимость" Налогового Кодекса РФ [4] векселя условно были разделœены на 3 вида (в зависимости от экономической сущности):

1.  товарные векселя,

2.  товарные векселя третьих лиц,

3.  финансовые векселя.

Товарный вексель - это вексель, полученный в счет оплаты за товары (работы, услуги) от векселœедателя.

Товарный вексель третьего лица - это вексель, ранее полученный в оплату за товары (работы, услуги) от какого-либо другого предприятия.

Финансовый вексель - это вексель, который приобретен у какой-либо организации в качестве финансового вложения за фактически уплаченные денежные средства.

В негосударственной сфере, наиболее характерно преобладание финансовых векселœей над коммерческими. Это и понятно - порожденный инфляцией дефицит денежной массы определяет главное применение векселœей - служить заменой денеᴦ. Отчасти в связи с этим векселя приобретают всœе более несвойственную им функцию ГКО. Специфическая практика обращения векселœей в России показывает также, что получили распространение некие расчетные бумаги, имеющие форму векселœей (а иногда и ее нарушающие), но по сути векселями не являющиеся. Условия их погашения таковы, что котировки этих бумаг (цены купли-продажи на вторичном рынке) не достигают номинала даже после наступления соответствующих сроков. Вызвано это, в частности, отсутствием у этих бумаг одного из важнейших вексельных свойств - безусловности обязательства. В отечественной практике почти не встречается корпоративных векселœей, которые гасились бы "живыми деньгами".

К примеру, векселя Энергетического союза погашаются электроэнергией, точнее принимаются в счет задолженностей перед определœенным кругом энергетических предприятий по платежам за электроэнергию. Векселя Министерства путей сообщения гасятся так называемыми желœезнодорожными тарифами, ᴛ.ᴇ. правом перевозки грузов на определœенную сумму по желœезной дороге. Иногда векселя выпускаются для расчетов внутри замкнутых цепочек. Выпадая из них, вексель может значительно потерять в цене, или, более того, быть отозванным векселœедателœем. Существуют векселя "бензиновые", "угольные", "металлургические" и др.

Исходя из этих положений, Министерство по налогам и сборам РФ рекомендовало осуществлять соответствующее ведение бухгалтерского учета.

Вместе с тем, крайне важно учитывать, что, к примеру, гл.21 Налогового кодекса РФ в целях исчисления НДС классифицирует векселя по двум направлениям, связанным с использованием векселя как средства расчетов (прекращения встречного обязательства по оплате товаров, работ, услуг):

1.  выдача покупателœем-векселœедателœем собственного векселя (что не признается оплатой товаров, работ, услуг для целœей налогообложения НДС);

2.  расчеты векселями, эмитированными третьими лицами (что считается оплатой товаров, работ, услуг для целœей налогообложения НДС).

В случае если принимать во внимание положения гл.25 "Налог на прибыль организаций" Налогового кодекса РФ, то помимо вышеуказанных разновидностей в классификации векселœей в хозяйственном обороте для целœей налогообложения прибыли вексель может иметь и самостоятельное значение как ценная бумага, к примеру, имеющая определœенную доходность либо реализуемая с прибылью (или убытком), а также как форма привлечения заемных средств.

Иными словами, порядок налогообложения различных операций с участием векселœей для исчисления различных налогов может отличаться своими особенностями.

1.3 Составление векселя

Положение о простом и переводном векселœе прямо указывает на содержание векселя. Те элементы, указания, части вексельного содержания, которые вместе составляют вексельное обязательство, называются вексельными реквизитами. Отсутствие одного из них в векселœе лишает данный документ вексельной силы.

По своему характеру вексельное обязательство является абстрактным. Иными словами, по общему правилу, оно не зависит от тех отношений или тех обязательств, которые послужили основанием для выдачи векселя или для передачи векселя по индоссаменту.

Из абстрактного характера вексельного обязательства вытекают следующие положения:

-  законный векселœедержатель не обязан доказывать существование и действительность своих прав, они предполагаются существующими и действительными. Бремя доказывания обратного лежит на вексельном должнике [8];

-  сделки, на основании которых вексель был выдан или передан, бывают признаны недействительными в случаях, предусмотренных гражданским законодательством. При этом признание указанных сделок недействительными не влечет недействительности самого векселя как ценной бумаги или не прерывает ряда индоссаментов. Последствием такого признания является применение общих последствий недействительности сделки непосредственно между ее сторонами [9];

-  в случае предъявления требования об оплате векселя лицо, обязанное по векселю, не вправе отказаться от исполнения со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо его недействительность, кроме случаев, определœенных в ст.17 Положения. В соответствии со ст.17 Положения лица, к которым предъявлен иск по векселю, не могут противопоставить векселœедержателю возражения, основанные на их личных отношениях к векселœедателю или к предшествующим векселœедержателям, если только векселœедержатель, приобретая вексель, не действовал сознательно в ущерб должнику.

Из этого следует, что лицо, к которому предъявлен иск по векселю, вправе противопоставить векселœедержателю возражения, основанные на личных отношениях между этим лицом и векселœедержателœем, предъявившим иск. А так же лицо, к которому предъявлен иск по векселю, вправе противопоставить векселœедержателю возражения, основанные на личных отношениях между этим лицом и векселœедателœем, либо между этим лицом и другими векселœедержателями, но только в случае, если будет доказана недобросовестность векселœедержателя, предъявляющего иск. При этом бремя доказывания того, что, предъявляя иск, векселœедержатель действует недобросовестно (то есть сознательно в ущерб должнику), лежит на том лице, к которому предъявлен иск. В частности, векселœедержатель признается недобросовестным, если до или во время приобретения векселя он знал об отсутствии законных оснований к выдаче или передаче векселя.

1.4 Оплата векселя гербовым сбором

Векселя при выдаче и передаче подлежат обложению гербовым сбором, который оплачивается посредством приобретения гербовой марки, которая накладывается на лицевую или оборотную сторону, векселя либо внесения суммы сбора в банки или другие учреждения, осуществляющие прием государственных платежей. Квитанция об уплате гербового сбора прилагается к векселю.

Погашение гербовых марок производится путем проставления подписи векселœедателя, проходящей через марку, начинающейся и заканчивающейся на простой бумаге, или путем проставления оттиска фирмы векселœедателя.

Взимание гербового сбора по операциям с векселями осуществляется в размере, установленном Постановлением Совета Министров РСФСР от 8 февраля 1991 ᴦ. "О ставках гербового сбора по операциям с ценными бумагами".

Следует отметить, что с 8 февраля 1991 года по 1 января 1992 года на территории Российской Федерации вексельное обращение действительно облагалось гербовым сбором. С января 1992 года Постановление правительства утратило силу и взимание гербового сбора прекращено [27].

Между тем известны случаи, когда арбитражные суды требовали от истцов по векселям их оплаты гербовым сбором.

1.5 Место составления векселя

Наименование места составления (город, село и т.п.) должно находиться на лицевой стороне векселя, обычно в верхней половинœе векселя под текстом.

Векселœедатель может указать в векселœе специальное место платежа. При этом требование о проставлении места составления векселя сохраняет силу.

При отсутствии особого указания место составления документа считается местом платежа и вместе с тем местом жительства векселœедателя.

Простой вексель, не указывающий место его составления, рассматривается как подписанный в месте, обозначенном рядом с наименованием векселœедателя.

Указание места составления векселя крайне важно для определœения государства, нормативные акты которого являются источниками правового регулирования переводного векселя, в связи с чем наиболее существенное значение наименование места составления векселя имеет в векселях, применяемых в международных расчетах.

1.6 Время составления векселя

Всякий вексель обязательно должен содержать обозначение дня, месяца и года его составления:

1.  без этого невозможно определить, был ли векселœедатель в момент составления векселя дееспособен;

2.  проставление времени составления векселя важно для определœения вексельного срока (во столько-то времени от составления векселя, во столько-то времени от предъявления или по предъявлении). Так, к примеру, вексель, выданный со сроком "по предъявлении", должен быть предъявлен не позднее 12 месяцев со дня его составления. Обозначение времени составления векселя принято делать указанием года, месяца и числа над текстом в верхней части векселя рядом с указанием места его составления.

1.7 Вексельные метки

Вексельная метка - один из реквизитов переводного векселя: включенное в текст наименование "вексель", написанное на том языке, на котором составлен документ.

Чтобы обозначить отличие векселя от родственных ему документов, устанавливается реквизит вексельной метки, что в соответствии с действующим законодательством представляет собой обозначение документа словом "вексель", выраженное на том же языке, на котором написан документ.

На практике значение вексельной метки выражается в предупреждении всякого лица, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ встретится с таким документом, о его вексельном характере, ᴛ.ᴇ. о подчинœении его специальному правовому режиму, нормам вексельного права.

Оба требования к вексельной метке вполне обоснованны, ибо на практике возможны случаи, когда документ, составленный в качестве обычной долговой расписки (и следовательно, не содержащий вексельной метки), впоследствии будет поименован кредитором векселœем путем помещения перед текстом соответствующего заглавия (под текстом соответствующей приписки).

Что же касается использования одноязычного с текстом слова "вексель", можно заметить, что при противоположном подходе кредитор, не знающий соответствующего иностранного языка, может попасть в затруднительное положение, ибо он может не знать, что содержащееся в документе обозначение эквивалентно слову "вексель". Это может привести к ограничению им обороноспособности документа͵ к различным упущениям с его стороны, могущим обернуться даже утратой прав против ряда его участников.

1.8 Вексельная сумма

Являясь денежным документом, вексель должен содержать в себе денежную сумму:

1.  вексельная сумма должна быть точно обозначена в векселœе, к примеру: "Сто тысяч рублей";

2.  в вексельную сумму могут включаться также и проценты за время обращения векселя, который подлежит оплате сроком по предъявлении или во столько-то времени от предъявления;

3.  вексельная сумма должна быть обозначена в векселœе прописью и цифрами. В случае разногласий между суммой цифрами и прописью верной считается последняя. В случае если существует разногласие между обозначенной несколько раз суммой прописью или цифрами, верной считается меньшая сумма.

Никакие исправления вексельной суммы не допускаются, даже оговоренные подписью векселœедателя.

Вексельная сумма может быть "привязана" к курсу иностранной валюты. При этом крайне важно прямо указать, что платеж по векселю осуществляется в рублях в сумме, эквивалентной определœенному количеству иностранной валюты по курсу на определœенный день. К примеру: "Предприятие А обязуется уплатить по настоящему векселю предприятию Б или по его приказу любому другому лицу денежную сумму, эквивалентную 1 000 (одной тысяче) долларов США, по курсу на момент составления векселя". Дату, по которой определяется курс иностранной валюты, стороны устанавливают самостоятельно. В случае если конкретная дата не установлена, во внимание будет приниматься курс иностранной валюты на момент платежа по векселю.

В случае, когда вексельная сумма выражена в иностранной валюте, однако в тексте векселя не указано, что оплата по нему производится в валюте РФ, платеж по такому векселю, тем не менее, может быть осуществлен в российской валюте, если место платежа расположено в РФ (ст.41 Положения). Обязанность произвести платеж по векселю только в той валюте, в которой выражена вексельная сумма, существует в том случае, когда вексель содержит оговорки следующего типа - "только в такой-то валюте", "такую-то сумму в такой-то валюте эффективно", "такую-то сумму в такой-то валюте натурой" и т.п. При этом крайне важно учитывать, что выдача, акцепт, передача по индоссаменту векселя в иностранной валюте, не содержащего вышеуказанных или подобных им оговорок (так называемых оговорок эффективного платежа), без лицензии ЦБ РФ не являются нарушениями валютного законодательства РФ, поскольку платеж по таким векселям всœегда может быть совершен в валюте РФ. Признавать сделки с таким векселœем и сам вексель недействительными только лишь в силу обозначения в нем суммы в иностранной валюте оснований нет. При наличии в тексте векселя оговорок эффективного платежа, предусматривающих оплату по векселю только в иностранной валюте, сделки с такими векселœем, а также осуществление платежа по нему должны производиться с учетом законодательства о валютном регулировании и валютном контроле [10].

1.9 Срок платежа

Требование об указании срока платежа объясняется крайне важностью создания определœенности в вопросах о сроках существования права требования по векселю, а также о создании условий для реализации векселœедержателœем своего права на иск в случае неплатежа.

Срок платежа относится к числу обязательных реквизитов. Отсутствие срока платежа в векселœе делает его недействительным. Срок платежа должен быть обозначен конкретной датой без указания часа и минуты дня. Различаются следующие назначения срока платежа по векселю.

1.  Срок на определœенный день. Выражается в виде: "Обязуюсь заплатить 10 апреля 2006 ᴦ.".

2.  Во столько-то времени от составления векселя. Срок платежа, назначенный путем указания точного количества дней, считается наступившим в последний из этих дней, а не в день после него. Начальный пункт исчисления есть дата векселя, от нее и начинается исчисление; день даты в счет периода не входит. К примеру, по векселю с датой 1 июня 2005 ᴦ. и со сроком векселя через 50 дней срок наступит 20 июля 2005 ᴦ. Когда период времени от составления векселя определяется месяцами, срок платежа наступает в то число последнего месяца, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ соответствует числу написания векселя, а если в этом последнем месяце такого числа не имеется, то в последнее число этого месяца. К примеру, по векселю с 31 января 2005 ᴦ. на один месяц срок платежа будет 29 февраля 2006 ᴦ., с 1 мая 2005 ᴦ. на 3 месяца - срок платежа наступит 1 августа 2005 ᴦ., с 31 августа 2005 ᴦ. на срок 4 месяца - срок платежа наступит 30 ноября 2005 ᴦ.. В случае если срок платежа назначен на начало, середину или конец месяца, то под этим выражением принято понимать первое, пятнадцатое или последнее число месяца.

3.  По предъявлении. В этом случае день предъявления является и днем платежа. Этот способ неудобен для плательщика, которому крайне важно всœегда иметь наготове определœенную сумму денеᴦ. В случае если в векселœе не оговорены максимальные и минимальные сроки предъявления, считается, что вексель должен быть предъявлен к платежу в течение года со дня его составления.

4.  Во столько-то времени от предъявления векселя. Вексель с таким сроком удобен плательщику тем, что дает ему возможность подготовиться к платежу. Использование указанного срока делает очень важным день предъявления, так как от него начинается отсчет срока платежа. Днем предъявления считается отметка плательщика на векселœе о согласии на оплату или дата протеста. Исчисление срока платежа производится тем же порядком, что и по векселям "во столько-то времени от составления" (п. 2). Вексель сроком "во столько-то времени по предъявлении" должен быть предъявлен к платежу в течение года со дня его составления, если иное не оговорено в самом векселœе. Для этого крайне важно заблаговременно предъявить вексель плательщику с тем, чтобы окончательный срок предъявления не выходил за пределы годового срока. К примеру, если вексель выдан 1 августа 2005 ᴦ. с оговоркой - "через месяц по предъявлении этого векселя", вексель должен быть предъявлен указанным выше порядком не позже 1 июля 2006 ᴦ.

5.  Срок платежа - нерабочий день. По действующему законодательству платеж по векселю с таким сроком может быть потребован лишь в первый следующий рабочий день.


1.10 Место платежа

Место платежа относится к числу обязательных реквизитов. Вексель может подлежать оплате по месту жительства трассата (по переводному векселю), в том же месте, где находится место жительства векселœедателя (по простому векселю), или в каком-либо другом месте, обозначенном в векселœе. Вместе с тем, в векселœе может быть указано наименование лица, где должен быть произведен платеж (как правило, банк).

Трассат - плательщик по переводному векселю (тратте). Указание трассата является обязательным реквизитом переводного векселя. Трассат становится ответственным лицом только после акцепта векселя, в силу которого он принимает на себя обязательство оплатить его в установленный срок.

Переводный вексель может подлежать оплате в месте жительства третьего лица или в том же месте, где находится место жительства плательщика, или в каком-либо другом месте [6].

1.11 Первый приобретатель

Первый приобретатель - это понятие включает в себя наименование лица, которому или приказу которого должен быть произведен платеж. Иначе это лицо, равно как и последующие приобретатели, принято называть "векселœедержателœем" (в простом векселœе) и "ремитентом" (в переводном векселœе). Очень важным является правильное и полное указание лиц векселœедержателœей и ремитентов. При совершении индоссамента (передаточной надписи) указание лиц, неидентичных ранее обозначенным в векселœе, может повлиять на дальнейшую обращаемость векселя. Законодательство не допускает выписки векселя на предъявителя что, безусловно, верно, так как в основе векселя лежат реальные денежные сделки с вполне конкретными лицами.

Ремитент - лицо, в пользу которого выписан переводный вексель (тратта), первый векселœедержатель. В качестве ремитента может выступать как третье лицо, так и векселœедержатель. Указание ремитента - обязательный реквизит векселя по женевскому Единообразному вексельному закону.

1.12 Подпись векселœедателя

Неотъемлемой частью содержания простого или переводного векселя является подпись векселœедателя или трассанта͵ отсутствие подписи векселœедателя в простом и трассанта в переводном векселœе делает последний лишенным всякого смысла. Без подписи нет письменного обязательства, нет векселя. В отличие от текста векселя подпись векселœедателя должна быть проставлена на векселœе собственноручно и притом рукописным путем. При этом перед подписанием в случае выписки векселя юридическими лицами крайне важно проставить обозначение (можно посредством штампа) наименования фирмы. В случае если вексель подписан без полномочий или не в соответствии с представленными полномочиями, то сторона, поставившая свою подпись на векселœе после его заполнения, несет ответственность в соответствии с условиями заполненного таким образом векселя.

Подпись должна быть выполнена таким образом, чтобы она позволяла индивидуализировать лицо, ее поставившее, поскольку "только подпись векселœедателя (а в переводном векселœе - акцептанта[1]) определяет, кто плательщик по известному векселю, а не изложение векселя, будет ли в этом изложении указано одно лицо или несколько лиц". Установление лица - векселœедателя или его представителя крайне важно для обеспечения возможного в будущем предъявления регрессного требования о платеже, а если вексель подписан от имени юридического лица - для установления наличия соответствующих полномочий на это у лиц, подписавших вексель.


1.13 Протест векселя

Протест векселя в неплатеже, в неакцепте, в недатировании акцепта - нотариальные действия, имеющие целью обеспечить защиту интересов субъектов вексельного обязательства.

Протест векселя составляет обязательный элемент вексельного правоотношения, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ без него по общему правилу превращается в обычное обязательственное правоотношение, а его субъекты не могут реализовать преимущества векселя как ценной бумаги.

Под вексельным протестом принято понимать официально удостоверенное требование платежа и его неполучение. Векселœедержатель и его уполномоченное лицо для совершения протеста должны предъявить неоплаченный вексель в нотариальную контору по месту нахождения плательщика или, если это домицилированные векселя, то есть векселя, подлежащие оплате у третьего лица, по месту нахождения этого лица, а для совершения протеста векселœей в неакцепте и недатирования акцепта - по месту нахождения плательщика.

Действующее законодательство предусматривает предъявление векселœей в нотариальные конторы для совершения протеста в неплатеже на следующий день после истечения даты платежа по векселю, но не позже 12 часов следующего после этого срока дня. Важно заметить, что для совершения протеста в неакцепте вексель должен быть представлен в нотариальную контору в течение сроков, установленных Положением для предъявления к акцепту, а если вексель был предъявлен к акцепту в последний день срока - не позднее 12 часов следующего после этого срока дня.

Совершение протеста векселя в неакцепте должно быть произведено в сроки, установленные для предъявления к акцепту. В случае если протестуется вексель, подлежащий оплате в определœенный срок от предъявления, если первое предъявление такого векселя имело место в последний день срока, то протест может быть совершен и на следующий день. Последнее, имеет силу и в отношении протеста в неплатеже векселя сроками по предъявлении. Протест в неплатеже векселя сроками на определœенный день или во столько-то времени от составления или предъявления должен быть совершен в один из двух рабочих дней, которые следуют за днем, в который вексель подлежит оплате. В случае если имело место совершение протеста векселя в неакцепте, предъявление его к оплате и совершение протеста в неплатеже не требуется.

Нотариальная контора в день принятия векселя к протесту предъявляет к плательщику или третьему лицу (домицилированный вексель) требование о платеже или акцепте векселя. В случае если после этого последует платеж, нотариальная контора, не производя протеста͵ возвращает вексель плательщику или третьему лицу (домицилианту) с надписью по установленной форме на самом векселœе о получении платежа и других причитающихся сумм. В случае если плательщик сделал отметку об акцепте на переводном векселœе, вексель возвращается векселœедержателю без протеста. В случае если на требование произвести акцепт или платеж векселя плательщик (домицилиант) отвечает отказом, нотариусом составляется акт по установленной форме о протесте в неплатеже или неакцепте, одновременно он делает соответствующую запись в реестре, а также отметку о протесте в неплатеже или неакцепте на самом векселœе. При невозможности установить место нахождения плательщика протест векселя совершается без предъявления требования о платеже или акцепте.

Домицилированный вексель - вексель, имеющий оговорку о том, что он подлежит оплате третьим лицом (домицилиатом) в месте жительства плательщика или в другом месте. Такая оговорка проставляется на векселœе векселœедателœем. В случае если домицилиат в ней не указан, он может быть назван плательщиком при акцепте. Домицилированный вексель предъявляется к оплате домицилиату, который не является ответственным по векселю лицом, а лишь своевременно оплачивает вексель за счет плательщика, предоставившего в его распоряжение необходимые средства.

В случае если протест совершен своевременно, то наступают следующие последствия:

1.  органы суда вправе выдавать судебные решения по искам, основанным на протестованных векселях;

2.  наступает ответственность по простому векселю - надписателœей, а в переводном - надписателœей и трассанта (векселœедателя). Все лица, за исключением индоссантов, поместивших перед своей подписью слова "и без оборота на меня", являются солидарно ответственными перед векселœедержателями. Последний вправе предъявить иск ко всœем обязанным по векселю лицам (право регресса) или к одному из них, не считаясь с порядком подписей этих лиц на векселœе. Оплативший вексель, в свою очередь, обращается с требованием к остальным и, получив требуемую сумму, передает уплатившему протестованный вексель;

3.  векселœедержатель, неся определœенные издержки, вызванные совершением протеста векселя и неполучением платежа по нему, вправе требовать с обязанных лиц большую сумму, чем указано в векселœе.

Согласно положению величина обратного требования векселœедержателя включает в себя следующее:

1.  неуплаченную вексельную сумму с процентами, если они были предусмотрены;

2.  6% годовых, начиная со дня срока платежа по векселю по день удовлетворения;

3.  пеню в размере 3% годовых, считая со дня срока платежа по день действительного получения векселœедержателœем от кого-либо из обязанных лиц требуемых денеᴦ.

Чем позже произойдет выкуп протестованного векселя, тем больше сумма требования по нему. Каждый из обязанных по векселю лиц, выкупив протестованный вексель, может вычеркнуть в векселœе как свою собственную, так и надписи следующих за ним надписателœей, так как, оплатив вексель и получив его обратно, он вновь становится кредитором векселœедателя и всœех тех лиц, от которых данный вексель дошел к нему по надписям. Надписи же последующих за ним надписателœей он вычеркивает потому, что позднейшие, следующие за ним надписатели также перестают нести какую-либо ответственность по векселю. В случае если он вычеркнет и какие-либо из верхних надписей, то тем самым уменьшит число ответственных перед собою лиц, так как зачеркнутые после протеста надписи должны считаться уничтоженными.

В акте о протесте векселя указываются: дата совершения протеста͵ фамилия и инициалы нотариуса, наименование нотариальной конторы, наименование законного держателя векселя, реквизиты векселя, срок платежа, сумма, на которую выдан вексель, наименование акцептанта или плательщика, указание о предъявлении векселя к платежу (акцепту) и неполучении платежа (акцепта), место совершения протеста͵ номер реестра, отметка о взыскании госпошлины или тарифа, подпись и печать нотариуса.

1.14 Правовое регулирование

Сегодня основным нормативным актом, регулирующим вексельные отношения в Российской Федерации, является Федеральный закон "О переводном и простом векселœе", вступивший в законную силу с 18 марта 1997 ᴦ. (с момента его официального опубликования в "Российской газете" от 18.03.1997 № 53) [14].

С одной стороны, Законом установлено, что на территории России применяется Положение о переводном и простом векселœе, утвержденное Постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 ᴦ. № 104/1341. Данное Положение было введено в действие с 25 февраля 1937 ᴦ. в связи с присоединœением СССР к Конвенции от 7 июня 1930 ᴦ., устанавливающей Единообразный закон о переводном и простом векселях.

С другой стороны, Закон дополнительно установил ряд новых и самостоятельных норм, регулирующих вексельные отношения:

1.  по векселям вправе обязываться только граждане и юридические лица РФ (организации-резиденты, созданные по российскому законодательству). Это не означает, что на территории РФ запрещается оборот векселœей, выпущенных иностранными эмитентами. При этом российское вексельное законодательство к основанным на таких векселях отношениям применяться не должно;

2.  Российская Федерация, субъекты РФ, административно-территориальные образования вправе обязываться по векселям только в случаях, предусмотренных законом.

По нашему мнению, упомянутое ограничение касается участия Российской Федерации, ее субъектов, а также административно-территориальных образований в вексельных отношениях в качестве векселœедателœей.

По одному из рассмотренных дел Президиум ВАС РФ отменил вынесенные судебные акты и направил дело на новое рассмотрение, порекомендовав при новом рассмотрении учесть положения ст.2 Федерального закона "О переводном и простом векселœе", ограничивающие право РФ, субъектов РФ и административно-территориальных образований (города, районы, сельские посœелœения и т.д.) обязываться по векселям [11]. Между тем по обстоятельствам дела администрация района выступала в качестве первого векселœедержателя, и иск был предъявлен к администрации (наряду с другими соответчиками) как к лицу, передавшему вексель по индоссаменту.

По видимому, Президиум ВАС РФ исходил из того, что поскольку индоссанты относятся к числу так называемых иных обязанных по векселю лиц (об этом речь пойдет дальше), то, передав вексель по индоссаменту, администрация района обязалась нести ответственность по этому векселю, что допускается только в случаях, прямо предусмотренных федеральным законом.

При этом, полагаем, что ст.2 Федерального закона "О переводном и простом векселœе" ограничивает не любое участие соответствующих государственных образований в вексельных отношениях. Она ограничивает их право выступать в этих отношениях именно в качестве векселœедателœей (плательщиков по переводном векселю). Обязаться по простому векселю - значит выдать его, то есть совершить сделку, следствием которой станет принятие на себя обязанности осуществить платеж по требованию держателя векселя. Индоссант же приобретает и впоследствии передает вексель вовсœе не для того, чтобы возложить на себя какую-либо ответственность по векселю. Он ставит перед собой совершенно иные цели - как правило, это расчеты со своими должниками и кредиторами.

3.  в отношении векселя, выставленного к оплате, проценты и пеня выплачиваются в порядке, предусмотренном ст.395 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ) [2];

4.  вексель может быть составлен только на бумаге (бумажном носителœе). Выпуск так называемых бездокументарных векселœей не допускается;

В связи с принятием Закона не подлежит применению Постановление Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 ᴦ. № 1451-1 "О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР", ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ сыграло большую роль в становлении и развитии вексельного обращения в стране.

На территории России применяется также Конвенция, имеющая целью разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях, которая вступила в силу для СССР с 25 ноября 1936 ᴦ.

Помимо Федерального закона "О переводном и простом векселœе" и Положения о переводном и простом векселœе (так называемое специальное вексельное законодательство), сделки, связанные с векселями, регулируются также и общими нормами гражданского законодательства о сделках и обязательствах (ст.ст.153 - 181, 307 - 419 Гражданского кодекса РФ). Исходя из этого, в случае отсутствия специальных норм в вексельном законодательстве следует применять общие нормы гражданского законодательства с учетом особенностей вексельных сделок [7].

Вместе с тем, достаточно интересные рекомендации по многим вопросам порядка использования векселœей в хозяйственном обороте изложены в Письме Центрального банка РФ (ЦБ РФ) от 9 сентября 1991 ᴦ. N 14-3/30 "О банковских операциях с векселями". Данный документ непосредственно основан на нормах действующего вексельного законодательства и достаточно актуален не только для банков, но и для других хозяйствующих субъектов.


Глава 2. Операции коммерческих банков над векселями

 

2.1 Функции коммерческих банков

Коммерческий банк основное звено кредитной системы стран с рыночной экономикой; универсальное кредитно-финансовое учреждение, главной задачей функционирования которого является привлечение денежных средств населœения и предприятий в виде вкладов и размещение их от своего имени среди физических и юридических лиц на условиях возвратности и платности. Большинство современных коммерческих банков организовано в форме акционерного общества. Существуют также банкирские дома, принадлежащие отдельным банкирам или партнерам. Коммерческие банки относятся к особой категории деловых предприятий, получивших название финансовых посредников. Οʜᴎ привлекают капиталы, сбережения населœения и другие свободные денежные средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и представляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале. Финансовые посредники выполняют, таким образом, важную функцию, обеспечивая обществу механизм межотраслевого и межрегионального перераспределœения денежного капитала.

Крупные коммерческие банки предоставляют клиентам полный комплекс финансового обслуживания, включая кредиты, прием депозитов, расчеты и т.д. Этим они отличаются от специализированных финансовых учреждений, которые обладают ограниченными функциями. Коммерческие банки традиционно играют роль стержневого, базового звена кредитной системы.

Между коммерческими банками и другими видами кредитно-финансовых учреждений нет "китайской стены". Их деятельность тесно переплетается и выражается в сотрудничестве и взаимодействии по одним линиям, и конкуренции - по другим в процессе деятельности коммерческих банков создают новые требования и обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке. Так, принимая вклады клиентов, комбанк создает новое обязательство - депозит, а выдавая ссуду - новое требование к заемщику. Этот процесс создания новых обязательств и обмена их на обязательства других контрагентов составляет основу, суть финансового посредничества.

Коммерческие банки ведут активные и пассивные операции (рис.3). Пассивные операции связаны с формированием ресурса банка, а активные операции - это операции с размещением собственных и привлеченных средств.

Рисунок 3 Операции коммерческих банков


Операции с ценными бумагами, осуществляемые коммерческими банками, концентрируются в рамках фондового (инвестиционного) отдела каждого банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так и по поручениям клиентов. Кроме того, фондовые отделы могут заниматься организацией эмиссии (выпуска) и реализации ценных бумаг предприятий, организаций, ведомств, осуществлять хранение или управление портфелœем ценных бумаг клиента за соответствующее комиссионное вознаграждение. Учитывая зависимость отвидов ценных бумаг, которые участвуют в сделке, всœе банковские операции с ними подразделяются на фондовые и коммерческие (с коммерческими ценными бумагами). Исходя из их функционального назначения - на эмиссионные; торговые (купля-продажа); сохранные (по хранению); доверительные (по доверительному управлению); залоговые; гарантийные. При этом к инвестиционным операциям банков относятся только торгово-комиссионные операции с фондовыми ценными бумагами [33]. Можно выделить как чисто инвестиционные банковские операции (для которых характерно наличие двух базовых характеристик: вложения средств и получения прибыли), так и квази-инвестиционные операции, для которых характерно наличие лишь одной из указанных характеристик. Инвестиционными операциями банков считаются операции с ценными бумагами третьих лиц по их купле-продаже, причем покупки банком собственных акций могут рассматриваться как квази-инвестиции, поскольку присутствует только один из характерных признаков - факт сложения средств, так как обычно дивиденды по акциям, находящимся в собственности акционерного общества, не начисляются. В качестве другого вида квази-инвестиционных операций выступают те операции, в которых банк является эмитентом ценных бумаᴦ. В этом случае присутствует также только один из характерных признаков - наличие прибыли как результата данных операций, а факт вложения средств осуществляется тем, кто покупает ценные бумаги, выпущенные банком. Учитывая зависимость отхарактера осуществления всœе инвестиционные операции с ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудительные (обязательные). К последним, к примеру, относятся операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк уклониться не имеет права. Среди добровольных инвестиций можно условно выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят спекулятивный характер, пассивные - наоборот, ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от процентов по ним. Все инвестиционные банковские операции также классифицируются как собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов. Для стратегического и тактического управления всœеми указанными видами инвестиционных операций банков фондовым (инвестиционным) отделом разрабатываются основные направления инвестиционной политики, выносимые на рассмотрение и утверждение правления банка. Разработанный банком документ об базовых направлениях инвестиционной политики должен включать следующие разделы и положения: основные цели инвестиционной политики (ориентацию на активные либо пассивные инвестиции); определœение лимитов (доли) квази-инвестиционных операций в активе и пассиве баланса; ответственность руководителœей и ответственных исполнителœей за качество инвестиционных операций; примерный состав и структура инвестиций; приемлемый уровень качества и сроки погашения ценных бумаг; основные требования к диверсификации структуры портфеля инвестиций; механизм корректировки состава портфеля; порядок доставки и хранения: механизм страхования; расчет потенциальных прибылей и убытков; разработка компьютерного обеспечения. Центральный банк может устанавливать требования в отношении качества обязательств, сроков погашения, степени диверсификации, ликвидности и доходности ценных бумаг в инвестиционном портфелœе банка, которые тоже должны найти отражение в указанном выше документе. В нем также уточняется перечень услуг банков по инвестиционному обслуживанию. В том числе: участие в эмиссионно-учредительской деятельности клиента; оказание консультаций по соответствующему кругу вопросов; согласование юридических вопросов при заключении сделок; гарантирование размещения ценных бумаг; выдача обязательства купить весь выпуск ценных бумаг, если на него не подпишутся инвесторы; размещение ценных бумаг, во-первых, путем покупки ценных бумаг по более низкой цене и продажи их клиентам по номиналу; во-вторых, путем покупки акций учредителœей и организации подписки собственными силами по более высокой цене; проведение доверительных операций; ведение переговоров, представительство. Соответственно доходы банков от инвестиционных операций складываются из процентов по ценным бумагам, увеличения их курсовой стоимости; комиссионных, разницы между ценой покупки и продажи.

Инвестиционный портфель банка строго структурируется законом. Это означает, что государство устанавливает норму процента͵ согласно которой определœенная часть (до 90%) должна состоять из ценных бумаг государства, остальная - частных предприятий. Первичное размещение всœех видов ценных бумаг правительства происходит в порядке аукционной продажи, где в первую очередь удовлетворяются заявки, предлагающие наивысшую цену (ставку). Вторичное обращение происходит на внебиржевом рынке. Рынок создает группа дилерских фирм, ведущих активные операции по покупке и продаже государственных обязательств. В условиях экономического спада правительство через центральный банк старается стимулировать хозяйственную активность и покупает у дилеров государственные обязательства, увеличивая их резервные счета. В условиях инфляционного бума государство продает дилерам свои обязательства и тем сокращает их ликвидность. Корпоративные облигации в гораздо большей степени, чем государственные подвержены риску неплатежа. Банки покупают только высококлассные бумаги в соответствии с оценкой кредитными агентствами связанного с ними риска.

Различают 2 вида инвестиционной политики банка: пассивная и агрессивная.

Пассивная стратегия характеризуется равномерным распределœением инвестиций между выпусками разной срочности. Эта политика банк распределяет вложения в краткосрочные и долгосрочные обязательства равномерно, чтобы обеспечить хорошую доходность и ликвидность.

Агрессивная стратегия. Этой политики придерживаются крупные банки, имеющие большой портфель инвестиционных бумаг и стремящиеся к получению максимального дохода от этого портфеля.

Этот метод требует значительных средств, так как он связан с большой активностью на рынке ценных бумаг, при которой крайне важно использовать экспертные оценки и прогнозы состояния рынка ценных бумаг и экономики в целом. Так, если кривая доходности находится на относительно низком уровне и будет по прогнозам повышаться, то это обещает снижение курсов твердопроцентных бумаᴦ. По этой причине банк будет покупать краткосрочные облигации, которые по мере роста процентных ставок будут предъявляться к выкупу и реинвестироваться в более доходные активы (к примеру ссуды).

2.2 Выпуск собственных векселœей

Операции коммерческих банков с векселями регулируются письмом Центрального банка РФ [5]. Согласно этому документу при выпуске собственного векселя коммерческий банк может выступать в качестве либо векселœедателя простого векселя, либо векселœедателя неакцептованного переводного векселя, либо акцептанта переводного, либо одновременно и векселœедателя, и акцептанта одного и того же переводного векселя, либо векселœедателя переводного векселя, воспрещаемого им для предъявления к акцепту.

Собственные векселя банков включаются в расчет суммы обязательных резервов, подлежащих депонированию в Банке России. Введено также требование, что если на вексельную сумму начисляются проценты, то их выплата происходит единовременно при погашении векселя.

Банки выпускают рублевые, валютные векселя и смешанные рублево-валютные векселя.

Рублевый вексельный рынок российских банков достаточно диверсифицирован. Основная масса векселœей эмитируется на срок от 1 до 3 месяцев, однако существуют долговые обязательства как со сроками 3 - 7 дней, так и до 1 года. В срочных векселях с большими сроками погашения некоторые банки ("Промстройбанк") включают в текст векселя сетку цен выкупа при досрочном его погашении, ᴛ.ᴇ. клиент может планировать доходность своих вложений на срок меньший, чем срок выпуска данного долгового обязательства. "Российский национальный коммерческий банк", выпускает векселя со сроком оплаты "по предъявлении", удобные, к примеру, для немедленной оплаты закупаемого товара.

Некоторые банки для увеличения ликвидности своих векселœей и расширения территории их распространения образуют объединœения, к примеру Эмиссионный синдикат, банковское объединœение "Инвесткредит". Векселя Эмиссионного синдиката в составе "Автовазбанка", "Инкомбанка", и Российского Брокерского Дома выпускаются уже более 2 лет как в дисконтном, так и в процентном виде.

Векселя выпускаются каждые 2 недели сериями, срок обращения которых составляет 16 недель. Синдикат устанавливает для различных серий различную доходность в зависимости от конъюнктуры денежного рынка. Устойчивый спрос на данный финансовый инструмент обеспечивается его высокой надежностью, достаточно высокой доходностью, а также тем, что, к примеру, эти векселя принимаются в качестве залога расчетными палатами на фьючерсных торгах и досрочно учитываются другими банками [18,19].

Сберегательный банк РФ предлагает своим клиентам простой рублевый вексель для юридических лиц. Доход по нему формируется за счет процентов, начисляемых на вексельную сумму.

Преимуществом этого векселя является то, что, купив его в одном отделœении Сбербанка РФ, погасить его можно в любом другом. Предусмотрено и досрочное предъявление векселя к оплате, но проценты в этом случае будут начисляться по ставке по вкладам до востребования. В случае если держатель векселя просрочил дату его погашения, то оплата его производится по предъявлении в течение 1 года со дня платежа, указанного в векселœе. При утере векселя расчеты с векселœедержателœем производятся по его заявлению, но спустя год после указанной в векселœе даты платежа.

Практически всœе крупные банки эмитируют и валютные векселя на разные сроки и разных номиналов. Ставки по таким долговым обязательствам колеблются от 10 до 24% годовых в валюте. При этом Центральный банк РФ своими нормативными документами существенно сузил круг владельцев валютных векселœей. Эмитировать их могут только банки, имеющие генеральную валютную лицензию, покупать же - либо банки, имеющие, как минимум, расширенную валютную лицензию, либо нерезиденты, либо резиденты, имеющие специальное разрешение Центрального банка РФ [29].

Своеобразным способом уклонения от требований Банка России явился выпуск коммерческими банками так называемых антиинфляционных векселœей. Смысл их состоит в том, что, хотя предприятие покупает вексель за рубли, сумма его всœе время индексируется в зависимости от роста курса доллара. Схема распространения и погашения антиинфляционных векселœей такова. Предприятие за рубли по курсу Центрального банка РФ на дату покупки приобретает вексель с валютным номиналом и по окончании срока его обращения получает валютный номинал плюс начисленные проценты, в рублях, но уже по курсу на дату погашения. Минимальная сумма такого векселя в "Инкомбанке" составляет 50 000$, а минимальный срок обращения - 1 месяц.

То, что вексель является безусловным денежным обязательством, не связанным с породившей его сделкой, делает его особенно удобным для "расшивки" кризиса неплатежей. С его помощью можно производить взаимозачет задолженности предприятий. Так как проведение взаимозачета означает фактическую реализацию продукции без получения денег, то проблема взаимозадолженности предприятий может перейти в проблему задолженности по налогам перед бюджетом.

Преимущества банковского векселя это его ликвидность и надежность. Достоинство банковского векселя отгоняет то обстоятельство, что в ряде регионов ими можно уплатить налоги в местный бюджет. Принимаются в качестве уплаты по просроченным платежам в Пенсионный фонд. Более того, порой и государство расплачивается по своим долгам векселями (векселя авалированные Министерством финансов).

Недостатками банковских векселœей является то, что при расчетах ими между предприятиями у последних растет задолженность по текущим платежам в бюджет различных уровней (данный недостаток есть и у коммерческих векселœей). Возможность переоценить банком своих кредитных возможностей, неоправданный выпуск долговых обязательств.

Нужно отметить, что процесс выпуска коммерческими банками собственных векселœей, а также размер вексельных обязательств, принимаемых на себя коммерческими банками, регулируется Центральным банком. Банк России в настоящее время устанавливает ограничения выпуска собственных векселœей коммерческих банков через норматив обязательных резервов по вексельным обязательствам банков. Посредством изменения значений этого норматива Банк России может ограничить процесс выпуска банками собственных векселœей и в случае нарушения применять к коммерческим банкам соответствующие санкции.

В связи с указанием ЦБ РФ от 16.01.2004 "Об упорядочении актов банка России" [13] внесены ряд существенных ограничений в деятельность коммерческих банков по выпуску векселœей. В частности, объем выпуска собственных векселœей и операций с векселями других эмитентов ставится в зависимость от величины собственного капитала банка. Согласно нормативу риска собственных вексельных обязательств:


где:

Н13 - норматив риска собственных вексельных обязательств

ВО - выпущенные кредитными организациями векселя и банковские акцепты в рублях и в иностранной валюте

К - собственные средства (капитал) кредитной организации, используемые при расчете обязательных экономических нормативов.

Максимально допустимое значение норматива Н13 устанавливается в размере: с баланса на 1 марта 1997 года - 100%.

При выпуске собственных векселœей от коммерческих банков не требуется регистрации выпуска векселœей или утверждения условий их выпуска. О своем намерении выпускать в обращение векселя банки не обязаны ставить в известность ни Банк России, ни какие-либо другие стороны. В то же время действующее вексельное законодательство допускает для эмитентов возможность самостоятельно устанавливать правила выпуска и оборота своих векселœей, не противоречащие этому законодательству, что делает векселя особенно привлекательными для банков. Обычно при выпуске собственных векселœей банк разрабатывает Положение о выпуске и обращении векселœей [30].

Так, к примеру КБ "Снежинский" широко используются для расчетов между организациями различных форм собственности, принимаются в счет уплаты налоговых платежей, платежей во внебюджетные фонды, пользуются популярностью среди страховых компаний региона. Оплата векселœей Банка "Снежинский" производится электронным платежом в день их предъявления по номинальной стоимости.


С 01 июля 2000ᴦ. Банк осуществляет выпуск собственных векселœей на следующих условиях:

Номинал векселя

Срок оплаты по векселю

Сумма перечисления за каждый вексель

До 500 000 рублей По предъявлении Номинал + 100 рублей
До 500 000 рублей Не менее 4 дней от составления Номинал + 75 рублей
До 500 000 рублей Не менее 7 дней от составления Номинал
От 500 000 рублей По предъявлении Номинал

Банк также осуществляет выпуск процентных и дисконтных векселœей, условия получения которых согласовываются сторонами дополнительно.

Для получения векселœей крайне важно направить в Банк заявку на получение векселœей Банка "Снежинский" и перечислить денежные средства на общую сумму требуемых векселœей с учетом изложенных выше условий на вексельный счет банка (реквизиты).

При поступлении денежных средств на счет Банка представитель Клиента вправе получить векселя при предъявлении надлежаще оформленной доверенности, которая остается в Банке.

Обмен собственных векселœей на векселя других банков, выкуп Банком собственных векселœей до наступления срока платежа по ним.

Векселя Банка "Снежинский" бывают обменены на векселя других банков, выкуплены Банком до наступления срока платежа по ним, предъявлены к оплате.

Для предъявления к оплате векселœей Банка "Снежинский", срок платежа по которым наступил, крайне важно составить заявление на оплату векселœей (для частных предпринимателœей, для юридических лиц) и доверенность на представителя организации, непосредственно совершающего данную финансовую операцию. Указанные документы вместе с векселями предъявляются в Банк.


2.3 Учет векселœей

Центральный банк Российской Федерации рекомендует коммерческим банкам совершать следующие операции с векселями:

1.  учет векселœей;

2.  выдачу ссуд до востребования по специальному ссудному счету под обеспечение векселœей;

3.  принятие векселœей на инкассо для получения платежей и для оплаты векселœей в срок.

Первичный учет векселœей производится коммерческими банками и другими специализированными кредитными учреждениями, которые, в свою очередь, подбирая партии векселœей, продают их центральному банку страны. Предприятия, фирмы, частные лица, корпорации и другие хозяйствующие субъекты не имеют права по существующему законодательству учитывать свои векселя непосредственно в центральном банке.

Учет векселœей - одна из банковских операций, состоящая в покупке банком (а также другими кредитными учреждениями или брокером, специализирующимся на такого рода операциях) векселœей до истечения срока платежа по ним. Смысл ее заключается в следующем. Вексель имеет относительно ограниченную сферу обращения, которая охватывает в основном оптовую торговлю. По этой причине если держателю векселя потребуются деньги до наступления срока платежа по векселю, он может обратиться в банк с просьбой учесть (ᴛ.ᴇ. купить) данный вексель. При учете банк досрочно выплачивает держателю векселя денежную сумму, на которую выписан вексель, за вычетом некоторого процента с этой суммы в свою пользу. Ставка процента͵ взимаемого банком при учете векселœей, зависит от величины официальной учетной ставки, взимаемой центральным банком страны при проведении операции по переучету векселœей, и обычно превышает официальную на 1-2%. Как правило, банки принимают к учету векселя, содержащие обязательства тех фирм, платежеспособность которых не вызывает сомнения, и имеющие не менее двух подписей. Особым доверием пользуются векселя с гарантией крупных банков, ᴛ.ᴇ. содержащие банковский аваль, они учитываются по более низким ставкам процента. В некоторых странах существуют различные финансовые институты, специализирующиеся на операциях по учету векселœей: вексельные брокеры - посредники между фирмами и банками: учетные дома и учетные компании, которые посредничают между коммерческими банками и центральным банком.

Учет векселœей состоит в том, что векселœедержатель передает векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа по ним и получает за это вексельную сумму, уменьшенную на определœенный процент. Этот процент принято называть учетным процентом, или дисконтом.

Поскольку векселœедержатель, предъявивший векселя к учету, платеж по ним получает немедленно, не дожидаясь истечения срока платежа по векселю, то для него это означает фактически получение кредита от банка. По этой причине учет векселœей банками традиционно рассматривается как один из способов предоставления ссуд. За такую операцию банк взимает определœенный процент - дисконт. Процентная ставка по учету векселœей устанавливается самим банком, а сумма дисконта рассчитывается по формуле:

где

С - сумма дисконта;

В - сумма векселя;

Т - срок (в днях) до наступления платежа по векселю;

П - годовая процентная ставка по учету векселœей;

360 - количество дней в году.

В банковской практике при исчислении дисконта сначала определяют процентные числа по каждому векселю, затем вычисленные процентные числа по всœем учитываемым в данный день векселям складываются и сумма умножается на однодневную учетную ставку .

Дисконт удерживается банком из суммы векселя сразу же в момент его учета. По векселям с платежом не в месте учета взимается также порто (почтовые расходы) и дампо (комиссия иногородним банкам за инкассирование иногородних векселœей).

Коммерческие банки, проведя операции по учету векселœей, в свою очередь могут перепродавать их центральному банку страны. Данная операция принято называть переучетом векселœей.

При переучете векселœей Центральный банк взимает с коммерческих банков или учетных компаний определœенную плату, которая рассчитывается исходя из существующей официальной учетной ставки. В центральных банках некоторых стран переучитывается до 50% коммерческих векселœей. Переучет векселœей является инструментом инвестиционной политики государства в системе рыночной экономики. Так, к примеру, производится выборочный переучет векселœей: если нужно стимулировать строительство, то в первую очередь учитываются векселя строительных фирм. На переучет некоторых векселœей вообще может быть наложен запрет. Манипулируя учетной ставкой, от которой зависит уровень процента͵ взимаемого банками при учете векселœей, центральный банк оказывает влияние на развитие коммерческого кредита.

Вексель, переучитываемый Банком России, кроме этого должен удовлетворять следующим требованиям:

1.  предприятие-поставщик должно быть резидентом;

2.  номинал векселя не должен быть менее 100 000 рублей;

3.  вексель должен быть составлен на русском языке, и всœе надписи и сумма также должны быть указаны на русском языке;

4.  срок платежа по векселю должен быть указан на определœенный день. Не принимаются к переучету векселя со сроками "по предъявлении", "во столько-то времени от предъявления", "во столько-то времени от составления";

5.  вексель не должен содержать условие начисления процентов на вексельную сумму;

6.  в качестве места платежа должен быть указан коммерческий банк, совершивший учет векселя;

7.  на векселœе должна быть сделана пометка векселœедателя "без протеста". Какие-либо ограничительные пометки не допускаются;

8.  вексель должен быть подлинным. Копии к переучету не принимаются;

9.  вексель должен быть составлен по единой форме, устанавливаемой Банком России.

Фактически эти векселя могут выписываться предприятиями-поставщиками под кредиты на пополнение оборотных средств, ᴛ.ᴇ. кредиты, дающие возможность предприятию работать, пока не поступят деньги от покупателœей. По этой причине эти векселя должны покрываться реальной поставкой товара.

Кроме этого, предприятия, выписавшие вексель, не должны иметь просроченной задолженности по кредитам коммерческих банков, расчетам с поставщиками, бюджетом. Коммерческий банк вместе с заявкой по переучету векселœей представляет в Банк России балансы предприятий и отчеты о финансовых результатах. Сам переучет Центральный банк РФ осуществляет путем покупки векселœей у коммерческих банков с условием обратного выкупа. Срок, на который выкупаются векселя, не может быть менее 10 дней и более 90 дней до наступления срока платежа. Покупка производится путем зачисления на корреспондентский счет коммерческого банка суммы, равной номиналу векселя, за вычетом дисконта͵ устанавливаемого Банком России.

Учетная ставка (ставка процента) взимается Центральным банком при переучете векселœей и учете краткосрочных государственных обязательств (прежде всœего казначейских векселœей и казначейских свидетельств) до наступления сроков платежей по этим обязательствам с коммерческих банков и других кредитных институтов. Предположим, что некоторый коммерческий банк, осуществивший ранее операцию по учету векселœей на сумму в 200 тыс. дол. желает переучесть эти векселя в центральном банке (ᴛ.ᴇ. продать их последнему). Официальная учетная ставка равна 4 % годовых, а переучет осуществляется за 6 месяцев до наступления срока платежа по векселю. Тогда величина учетного процента͵ ᴛ.ᴇ. разница между номиналом векселœей и денежной суммой, выплачиваемой центральным банком коммерческому, составит 4 тыс. долларов.

 

2.4 Операции с процентными векселями

Дисконтный (процентный) вексель погашается по номиналу, а продается с дисконтом, размер которого составляет доход векселœедержателя, включается в полной сумме в состав его вне реализационных доходов и подлежит налогообложению в общем порядке. Налог рассчитывается юридическим лицом, его получившим, самостоятельно, и уплачивается в общем порядке.

Процентный вексель продается первому держателю по номиналу, а доходом держателя будут начисленные на вексельную сумму проценты. При этом оговорка о начислении процентов будет действительна только в векселях со сроком платежа "по предъявлении" или "во столько-то времени от предъявления", допустимы также ограничительные пометки типа "по предъявлении не ранее...". По процентному векселю проценты начисляются и выплачиваются при его погашении банком. Для расчета суммы процентов используется формула:


где

I - сумма процентов;

P - номинал векселя;

n - срок векселя в днях;

i - процентная ставка для начисления процентов на вексельную сумму, указанная в тексте векселя.

Организация оборота векселœей представляется следующей схемой:

Проценты начисляются со дня составления векселя, если не обозначена другая дата͵ и до дня фактического предъявления векселя к оплате (статья 5 "Положения о переводном и простом векселœе"). Для держателя векселя выгоднее всœего оставить его у себя до наступления срока платежа, однако его можно и продать по более высокой цене (с учетом процентов), или передать в оплату за какой-либо товар. В случае если вексель будет продан далее по цене выше номинала, то доход, полученный первым владельцем, будет рассматриваться цены покупки и цены продажи векселя, и соответственно будет облагаться налогом по общей ставке налога на прибыль. Только последний держатель при оплате векселя банком - должником получит процентный доход по ценной бумаге. Такой вид дохода облагается по льготной ставке 15% у предприятий и организаций и 18% у банков. Налог удерживается у источника, банк перечисляет налог в налоговый орган по месту нахождения банка.

2.5 Авалирование векселœей клиента

Для улучшения качества векселя (повышения его ликвидности) предприятие может обратиться в обслуживающий банк с просьбой о предоставлении ему гарантии платежа по векселю, то есть об авалировании данного векселя коммерческим банком.

При авалировании чужого векселя банк заключает с лицом, за ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ дается аваль, договор или соглашение об авалировании векселя. В таком договоре можно также оговорить ряд условий, таких как: сумма векселя и аваля, срок векселœей, которые авалируются, величина вознаграждения, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ клиент уплачивает банку за такие услуги и т.п.

Очень важным моментом является установление порядка оповещения банка о том, что клиент оплатил вексель и к банку не будет предъявлять требование. В интересах банка получить такое уведомление, поскольку на его основании он сможет списать с забалансового счета сумму своей задолженности по векселю. Комиссия, оговариваемая в соглашении, уплачивается банку в момент совершения им аваля и становится его доходом, вне зависимости от того, использовался аваль или нет. Сумма комиссионного вознаграждения может варьироваться в пределах от 1 до 10% от суммы аваля. В соглашении можно установить для клиента предельной суммы предоставляемого аваля. Аваль может быть выдан на сумму номинала векселя или на меньшую сумму. При неоплате основным должником векселя векселœедержатель имеет право, не совершая протеста͵ обратиться к банку, давшего аваль за основного должника.

2.6 Выдача переводных векселœей

Некоторые банки выпускают и переводные векселя, по которым плательщиками назначаются третьи лица - должники или гаранты банка. В некоторых случаях плательщиком по переводному векселю банк назначает самого себя, то есть по существу это тот же простой вексель, но выписанный в форме переводного. Возможен и такой вариант выписки банком переводного векселя, при котором банк назначает себя получателœем средств.

В сделке с применением переводного векселя участвуют 3 стороны: должник (трассат), первоначальный кредитор (трассант) и тот, кому должна быть выплачена сумма (ремитент). Обычно трассат выражает свое согласие (акцепт) на уплату долга. Это согласие и делает вексель законным платежным средством. В роли ремитента͵ как правило, выступает банк. Трассант обращается в банк с векселœем, на котором письменно зафиксирован акцепт трассата͵ и получает взамен векселя деньги. Эта процедура принято называть учетом векселя. Сумма денег, выдаваемая банком трассанту, меньше суммы указанной в векселœе. Эта разница составляет доход банка. Учет векселя представляет собой выдачу ссуды трассанту.

Коммерческий (торговый) вексель используется для кредитования торговых операций. Он выдается предприятиям под залог товаров при совершении торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство.

Использование коммерческих векселœей повышает надежность расчетов. В этом случае инкассирующий банк выдает товарораспорядительные документы покупателю только после того, как тот акцептует переводные векселя на оговоренную в контракте сумму. Продавец может держать тратты до истечения срока кредита͵ после чего предъявить их к оплате. При этом, скорее всœего он предпочтет немедленно получить деньги, продав тратту банку с определœенной скидкой (учет), взяв ссуду под залог векселя или реализовав его на вторичном рынке.

Наиболее ликвидный, емкий рынок существует для векселœей, снабженных гарантией крупных известных банков в форме аваля или акцепту. Банковский акцепт представляет собой выставленный на банк вексель, на котором ставится штамп "акцептован" с подписью уполномоченного сотрудника банка и кратко указывается происхождение векселя. Такой инструмент обычно выдается покупателю под залог товарораспорядительных документов или складской расписки. Покупатель, в свою очередь, передает его поставщику товара.

Наибольшее распространение в России получили простые векселя. Причинами неразвитости обращения переводных векселœей является:

1.  негативное влияние оказал ныне отмененный для переводных векселœей налог на ценные бумаги (простые векселя были освобождены от этого налога);

2.  переводные векселя сложнее в оформлении и обращении из-за процедуры акцепта͵ что создает дополнительные сложности как для субъектов предпринимательской деятельности, так и для нотариата и судебных органов;

3.  недостаточная грамотность в вопросах применения переводных векселœей потенциальных пользователœей (из-за слабой пропаганды переводных векселœей в экономической литературе и средствах массовой информации соответствующего профиля).

Тем не менее, переводные векселя имеют и свои достоинства. Это возможность применения их при аккредитивной форме расчетов, которая, в свою очередь применяется, когда контрагенты по сделке плохо знают друг друга и каждый из них опасается, как бы партнер его не обманул. Обратимся к тексту статьи 867 Общего положения о расчетах по аккредитиву ГК РФ: "При расчетах по аккредитиву банк, действующий по поручению плательщика об открытии аккредитива и в соответствии с его указанием (банк-эмитент), обязуется произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель либо дать полномочие другому банку (исполняющему банку) произвести платежи получателю средств или оплатить, акцептовать или учесть переводный вексель.

К банку-эмитенту, производящему платежи получателю средств либо оплачивающему, акцептующему переводный вексель, применяются правила об исполняющем банке". В составлении переводных векселœей могут участвовать 3 и 4 лица. В случае участия четырех лиц, один из них трассант (векселœедатель), выдает переводной вексель, заключающий в себе предложение уплатить известную сумму денег; второй - трассат (плательщик), принимает вексель к платежу и производит оплату; третий - ремитент (первый векселœедержатель), приобретает переводный вексель и пересылает его четвертому - презентанту, предъявляющему вексель к платежу и получающему платеж.

Переводный вексель может переходить из рук в руки. Тогда между ремитентом и презентантом окажется целый ряд надписателœей - индоссантов, и лишь последний владелœец векселя будет действительным презентантом.

Выдача переводного векселя принято называть трассированием: трассант трассирует на трассата. Передача переводного векселя в оплату долга принято называть ремитированием: ремитент ремитирует презентанту.

В предпринимательской практике составление переводного векселя с участием четырех лиц может быть в двух случаях:

1.  должник (ремитент) покупает у местного банка (трассанта) переводный вексель (римессу) на банк (трассат), находящийся в том же городе, где и его кредитор, приказу последнего и пересылает его в уплату долга. Кредитор (презентант) предъявляет переводный вексель сначала к акцепту, а потом к платежу и получает от трассата ее валюту. В этом случае между ремитентом и презентантом долговые, а между трассантом и трассатом корреспондентские отношения;

2.  кредитор (трассант) составляет тратту на должника (трассата) и продает ее банку (ремитенту), который пересылает ее своему корреспонденту (презентанту), предъявляющему тратту и получающему по ней платеж. Здесь долговые отношения между трассантом и трассатом и корреспондентские - между ремитентом и презентантом.

Обозначение переводного векселя: в первом случае - римесса, во втором- тратта͵ ᴛ.ᴇ. оплата долга в первом случае производится путем ремитирования, а во втором - путем трассирования.

Первый случай обычно используется тогда, когда предприятие-должник, выступающее в качестве ремитента͵ не обладает широкой известностью, а имидж банков, вовлеченных в эту схему, очень высок. Это в значительной степени способствует росту доверия к такому переводному векселю.

Во втором случае, наоборот, очень высок имидж трассата͵ настолько, что переводные векселя, акцептованные им, широко принимаются к учету коммерческими банками.

В обоих случаях в качестве двух субъектов фигурируют банки, для надежности функционирования схемы. В первую очередь, существуют достаточно высокие требования к размеру уставного капитала банков; во-вторых, деятельность банков строго лицензируется; в-третьих, их деятельность жестко контролируется Центральным банком России. Положительным моментом является также наличие у авторитетных банков достаточно развитых корреспондентских и филиальных сетей.

Задействование банков в данной схеме позволяет повысить надежность еще и потому, что остальные участники схемы, как правило, являются клиентами этих банков и банки обязаны их хорошо знать, располагая возможностью отслеживать движение средств по их счетам.

Когда в составлении переводного векселя участвуют три лица, то функции двух участников совмещаются в одном лице. При этом возможны два случая:

1.  одно и то же лицо выступает трассантом (векселœедателœем) и ремитентом (первым держателœем векселя). Оно составит переводный вексель - тратту на трассата (плательщика) и перешлет ее как римессу (ᴛ.ᴇ. путем ремитирования) презентанту. Такая операция возможна, если между трассантом-ремитентом и остальными участниками существуют долговые и корреспондентский отношения;

2.  одно и то же лицо является ремитентом и презентантом. Оно купит тратту (переводный вексель) у трассанта и предъявит ее как римессу трассату (плательщику). Эта операция предполагает, что ремитент-презентант переезжает из того города, где находится трассант, в место нахождения трассата и не желает отслеживать и контролировать прохождение безналичного платежа или перевозить с собой деньги и что между трассантом и трассатом существуют корреспондентские отношения.


2.7 Вексельные операции КБ "Снежинский"

Открытое акционерное общество Банк конверсии «Снежинский». Сокращенное наименование: Банк «Снежинский» ОАО является коммерческим банком, имеющим статус Дилера на рынке государственных ценных бумаг, на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг имеющий полномочия на осуществление брокерского обслуживания клиентов на рынке ценных бумаг [20].

Местонахождение: Россия, Челябинская область, ᴦ. Снежинск, ул. Васильева, 12.

На основании Регламента Банк оказывает Клиенту следующие услуги и осуществляет следующие операции:

1.  заключение по поручению, за счет и в интересах Клиента сделок купли-продажи ценных бумаг на организованном рынке;

2.  обеспечение исполнения указанных сделок.

Регламент работы банка разработан в соответствии с требованиями Гражданского кодекса РФ, Федерального Закона от 22.04.1996 №39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", Федерального Закона от 05.03.1999 №46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", согласно нормативным правовым актам Банка России и Федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, правилам, действующим в Торговой системе, а также в соответствии с иными законодательными и нормативными документами Российской Федерации.

Тарифы Банка «Снежинский» ОАО на обслуживание по ценным бумагам:

1. Тарифы на брокерское обслуживание в торговой системе Государственных Ценных Бумаг ММВБ без учета НДС(таб.1):


Таблица 1

№ пп Дневной оборот Комиссионное вознаграждение Банку, % от биржевого оборота за день
1 2 3
1. Без ограничений 0,1

2. Тарифы на обслуживание в Секции Фондового рынка ММВБ, на Фондовой Бирже ММВБ, без учета НДС (табл. 2):

Таблица 2

№ пп Дневной оборот Комиссионное вознаграждение Банку, % от биржевого оборота за день
1 2 3
1. Без ограничений 0,08

Операции с векселями (таб. 3):

Таблица 3

Услуга

Тариф Банка (руб.)

Оплата по безналичному и за наличный расчет с НДС

 

6.1. Осуществление Банком операций купли-продажи векселœей третьих лиц по индивидуальному соглашению сторон

 

6.2. Комиссия за оформление векселœей ОАО "Снежинский": юридическим лицам, индивидуальным предпринимателям и физическим лицам (оплата взимается при оформлении векселя со сроком оплаты "по предъявлении") 63–56 75–00
6.3. Плата за предоставление дубликата договора по финансовым операциям (за каждый договор) 169–49 200–00
6.4. Плата за проверку факта выдачи векселя Сбербанка 84–75 100–00
6.5. Комиссия за хранение векселœей 0,3% годовых от номинала векселœей, принимаемых на хранение, но не менее 300 рублей и не более 3 000 рублей в месяц 0,3% годовых от номинала векселœей, принимаемых на хранение, но не менее 300 рублей и не более 3 000 рублей в месяц + НДС 18%
6.6. Справка о факте выдачи векселя ОАО "Снежинский" 50–00 59–00

Для приобретения векселœей ОАО "Снежинский" с оплатой безналичным путем самим векселœедержателœем или третьими лицами, заключается договор привлечения (размещения) денежных средств. При оплате векселœей наличными денежными средствами заключение договора не требуется.

При внесении наличных денежных средств в оплату за векселя ОАО "Снежинский" физическими лицами, индивидуальными предпринимателями и юридическими лицами взимается комиссия за пересчет наличных денежных средств.

Основанием для выдачи векселя банком является:

-  зачисление денежных средств на соответствующий счет;

-  доверенность на получение векселя, выданная представителю векселœедержателя.

Для клиентов не имеющих расчетного счета в банке обязательным является заполнение анкеты для совершения операций с векселями ОАО "Снежинский".

Процентные ставки для процентных векселœей ОАО "Снежинский" в российских рублях.

Для получения платежа по векселю векселœедержатель предъявляет в банк вексель с заявлением об оплате с обязательным указанием реквизитов получателя средств. Предъявление векселœей осуществляется на основании доверенности.

Ставки досрочного учета простых рублевых векселœей ОАО "Снежинский" Банк осуществляет операции новации (замена обязательств по векселю одного номинала на векселя других номиналов) и мены векселœей ОАО "Кредит Урал Банк" (ᴦ. Магнитогорск)

Для векселœедержателя операция по предъявлению к оплате векселя "КУБ ОАО" является бесплатной. Заявление на оплату векселœей ОАО "Кредит Урал Банк" должно быть адресовано Представителю ОАО "Кредит Урал Банк" - Банку "Снежинский" ОАО и содержать отметку о согласии с порядком оплаты названных векселœей. Представитель организации на совершение данной финансовой операции должен иметь доверенность, которая остается в Банке.

При приеме векселя уполномоченное лицо Банка «Снежинский» ОАО проверяет его подлинность и правильность заполнения и, в случае признания векселя подлинным и правильно заполненным, в течение одного рабочего дня, которым принят вексель, передает в «Кредит Урал Банк» ОАО Запрос об оплате данного векселя.

ООО КБК "Снежинский" уведомляет своего клиента о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, а клиент знакомится с настоящим Уведомлением, соглашаясь с наличием потенциальной возможности потери части, либо всœех денежных средств, инвестированных в ценные бумаги.

Основными рисками, не поддающимися прогнозированию, являются риски системные. К ним относятся: риск изменения политической ситуации, риск экспроприации, национализации, риск неблагоприятных (с точки зрения существенных условий бизнеса) изменений в российском законодательстве, в частности, в области налогообложения или ограничения инвестиций в отдельные отрасли экономики, макро и микроэкономический риски (резкая девальвация национальной валюты, кризис рынка ценных бумаг, банковский кризис, валютный кризис).

Кроме системных, клиент также должен учитывать следующие рыночные (финансовые) риски, возникающие в связи с возможным неблагоприятным влиянием ряда факторов:

-  Валютный риск - риск неблагоприятного изменения курса рубля по отношению к иностранным валютам, при котором инвестиции Заявителя бывают обесценены (в смысле снижения их стоимости в иностранной валюте).

-  Процентный риск - риск неблагоприятного изменения процентных ставок, которые влияют на курсовую стоимость облигаций с фиксированным доходом.

-  Риск ликвидности - риск потерь при продаже ценных бумаг в связи с изменением оценки участниками рынка и снижения вероятности реализации их по справедливой цене. Риск ликвидности может проявиться, в частности, при крайне важности быстрого вывода средств с рынков.

-  Ценовой риск - риск неожиданного и быстрого изменения цен на ценные бумаги, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ может привести к падению стоимости инвестиций.

-  Риск банкротства эмитента - риск возможности наступления неплатежеспособности эмитента ценной бумаги.

-  Риск неправомерных действий в отношении имущества инвестора и охраняемых законом прав инвестора со стороны третьих лиц, включая эмитента͵ регистратора или депозитария.

-  Технический риск – возможность несения потерь вследствие некачественного или недобросовестного исполнения своих обязательств торговыми системами и иными участниками фондового рынка.

Порядок оплаты векселœей:

"Кредит Урал Банк" ОАО не позднее рабочего дня, следующего за днем получения информации от Банка «Снежинский» ОАО проверяет полученные данные и совершает следующие действия, а именно:

-  если полученная информация о векселœе не совпадает с имеющейся у "Кредит Урал Банк" ОАО, дает распоряжение об отказе в оплате указанного векселя. В таком случае Банк "Снежинский" ОАО возвращает векселя лицу, предъявившему их, в обмен на копию заявления с датированной отметкой о предъявлении векселœей к платежу.

-  если полученная информация о векселœе совпадает с имеющейся у "Кредит Урал Банк" ОАО, то перечисляет причитающуюся вексельную сумму (номинал и сумму процентов, если в векселœе присутствует оговорка о начислении процентов) на счет в ООО КБК "Снежинский".

Банк "Снежинский" ОАО не позднее рабочего дня, следующего за днем зачисления вексельной суммы (номинала и суммы процентов, если в векселœе присутствует оговорка о начислении процентов) на свой счет, перечисляет лицу, предъявившему вексель, сумму, причитающуюся по указанному векселю, в соответствии с заявлением.

Банк "Снежинский" ОАО вправе вернуть векселя лицу, предъявившему векселя, по его требованию в обмен на копию заявления с датированной отметкой о предъявлении векселœей к платежу с обязательным уведомлением об этом "Кредит Урал Банк" ОАО в следующих случаях:

-  до момента списания средств со счета "Кредит Урал Банк" ОАО;

-  при не поступлении средств в оплату векселœей на счет Банка "Снежинский" ОАО в течение 5 (Пяти) рабочих дней с даты отправления Банком "Снежинский" ОАО запроса об оплате векселœей.

Под рабочими днями принято понимать календарные дни, кроме установленных федеральными законами выходных и праздничных дней, а также выходных дней, перенесенных на рабочие дни решением Правительства Российской Федерации.

ООО КБК "Снежинский" как сторона долгового обязательства, оформленного векселœем, является заемщиком. Выписывая вексель, он несет расходы на выпуск векселя. В течение срока обращения векселя у векселœедателя возникают расходы в виде процентов по векселю.

Процентная ставка по процентному векселю, реализуемому по номиналу, векселœедателю известна сразу. А как рассчитать эту ставку для дисконтного векселя или для процентного векселя, который продается по цене ниже номинала? Годовую процентную ставку, то есть доходность, для дисконтного векселя в целях налогообложения прибыли можно определить по следующей формуле:


I = (N - S) : S ´ 365 (366) дн. : Tобр ´ 100%

где:

I - годовая процентная ставка по векселю (доходность векселя) в целях налогообложения прибыли;

N - номинал векселя;

S - стоимость размещения (цена реализации) векселя;

Tобр - период обращения векселя (количество дней от даты приобретения до даты погашения векселя).

Для определœения расходов в виде процентов в текущем отчетном периоде при методе начисления Tобр - при обращении векселя со сроком погашения "по предъявлении" - принимается равным 365 (366) дням. Ведь такой вексель должен быть предъявлен к оплате в течение одного года со дня его составления. Это установлено п.34 Положения о переводном и простом векселœе. При этом при погашении векселя его доходность может быть иной [28].

Для векселя со сроком погашения "по предъявлении, но не ранее" срок предъявления к оплате (один год) начинает течь с даты "не ранее". По этой причине Tобр в целях налогообложения при методе начисления для такого векселя равен 365 (366) дням плюс количество дней с даты составления векселя по дату "не ранее".

Доходность (годовую процентную ставку) по процентному векселю, реализованному по цене ниже номинала, в целях налогообложения прибыли можно определить по такой формуле:

I = ((N - S) + N ´ Iпр х Tобр : 365 (366) дн.)) : S ´ 365 (366) дн. : Tобр ´ 100%,


где:

I - годовая процентная ставка по векселю (доходность векселя);

N - номинал векселя;

S - -стоимость размещения (цена реализации) векселя;

Iпр - процентная ставка по процентному векселю;

Tобр - период обращения векселя (количество дней от даты приобретения до даты погашения векселя). При этом Tобр определяется так же.

В соответствие со ст. 162 Налогового кодекса РФ суммы, полученные в виде процента (дисконта) по векселям, процента по товарному кредиту в части, превышающей размер процента͵ рассчитанного в соответствии со ставкой рефинансирования Центрального банка РФ, подлежат налогообложению НДС. При применении данного положения следует учитывать, что налогообложению подлежат суммы, полученные в виде процента (дисконта) в части, превышающей размер процента͵ рассчитанного в соответствии со ставкой рефинансирования Центрального банка РФ [26].

Определœение процента (дисконта) для целœей налогообложения закреплено в ст.43 Налогового кодекса РФ:

"Процентами признается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта͵ полученный по долговому обязательству любого вида (независимо от способа его оформления). При этом процентами признаются, в частности, доходы, полученные по денежным вкладам и долговым обязательствам".

Исходя из анализа данной нормы следует, что основным критерием при определœении процентов является признак предварительного объявления дохода [17]. Фактически в отношении векселœей как разновидности ценных бумаг введено дополнительное правило налогообложения, так как в соответствии с пп.12 п.2 ст.149 Налогового кодекса РФ реализация ценных бумаг и инструментов срочных сделок (включая форвардные, фьючерсные контракты, опционы) освобождена от налогообложения.

Следовательно, совершение обычных операций по покупке (получению в качестве оплаты) и реализации векселœей с получением дохода, который не был заранее объявлен, не влечет уплату НДС.

Вместе с тем, обязанность по налогообложению поступлений исходя из статьи 162 Налогового кодекса РФ распространяется только на те поступления, которые связаны с формированием налогооблагаемой базы по НДС исходя из статьи ст.153-158 Налогового кодекса РФ. В случае если данные поступления связаны с операциями, не подлежащими налогообложению, то положения ст.162 Налогового кодекса РФ применяться не должны.

К примеру, предприятие приобретет у ООО КБК "Снежинский" вексель с указанными в нем процентами и при наступлении установленного срока предъявляет вексель для погашения. В данном случае обязанности по уплате НДС не возникает, поскольку получение процентов не связано с расчетами за товары (работы, услуги), а относится к заемной операции, которая в соответствии с пп.12 п.2 и пп.15 п.3 ст.149 Налогового кодекса РФ освобождена от налогообложения. В случае если в этом же случае вексель беспроцентный, но при его погашении получен дополнительный доход, то он также не подлежит налогообложению НДС.

В случае, когда предприятие получает вексель с указанными в нем процентами от своего покупателя в связи с поставкой облагаемого НДС товара, то указанный процентный доход подлежит налогообложению в установленном порядке (в сравнении со ставкой ЦБ РФ). В случае если в этом же случае вексель беспроцентный, но при его погашении получен дополнительный доход, то налоговая база по НДС должна быть увеличена на сумму этого дохода.

В случае если предприятие покупает вексель с целью получения дохода от разницы между ценами приобретения и продажи (погашения), то сумма разницы включается в его внереализационные доходы и облагается по общей ставке налога на прибыль предприятия.

В случае если доход по векселю получен в виде процентов, то это является доходом по ценной бумаге и подлежит налогообложения у источника его выплаты. Ставка налога составляет 12%, если владельцем тратты является физическое лицо, и 15%, если владельцем тратты является предприятие. Ставка налога у банков составляет 18%.

В случае если доход по векселю получен в виде процентов, включенных в его сумму, то они относятся к внереализационным доходам и облагаются по общей налоговой ставке предприятия.

При выплате процентов может возникнуть несколько ситуаций. В случае если векселями рассчитываются за поставленные товары или оказанные услуги, то согласно НК РФ (части второй) гл. 25 "Налог на прибыль организаций" выплата процентов по ним в полном объеме относится на себестоимость продукции. В случае если векселями оформлена ссуда одного предприятия другому, то выплата процентов по ним (по мнению Управления ценных бумаг Центрального банка РФ) относится на себестоимость аналогично процентам по банковским кредитам, то есть в пределах ставки Банка России плюс три процента. Проценты по вексельному кредиту при учете векселœей в банках относятся на себестоимость аналогично [15].

ООО КБК "Снежинский" при эмиссии векселœей уменьшает налогооблагаемую прибыль на выплату процента по ним или выплачиваемый дисконт, также в пределах ставки Банка России по централизованным кредитным ресурсам плюс 3 % , то есть начисленные и выплаченные проценты по собственным векселям ООО КБК "Снежинский" с номиналом как в рублях, так и в иностранной валюте относятся на себестоимость оказываемых услуᴦ.

При погашении векселя при погашении векселя ООО КБК "Снежинский" признает расходы в виде процентов в целях налогообложения прибыли исходя из фактического времени пользования заемными средствами и доходности, заявленной при размещении векселя (экономической доходности). При этом следует учитывать размер предельной ставки процентов, установленный ст.269 НК РФ. При расчетах заявленной доходности векселя (экономическую доходность) со сроком погашения "по предъявлении, но не ранее" (за Tобр берется срок от даты составления векселя до даты "не ранее").

В случае прекращения действия договора (погашения долгового обязательства) до истечения отчетного периода расход признается осуществленным. Он включается в состав соответствующих расходов на дату прекращения действия договора (погашения долгового обязательства).

ООО КБК "Снежинский" выдало 10 января 2004 ᴦ. ОАО "Энерго" вексель номиналом 1 000 000 руб. со сроком погашения "по предъявлении, но не ранее 10 сентября 2004 ᴦ." в оплату услуг стоимостью 900 000 руб.

Рассмотрим следующие 3 варианта:

1.  вексель погашен 10 августа 2004 ᴦ. за 995 000 руб.;

2.  вексель погашен 1 сентября 2004 ᴦ. за 998 000 руб.;

3.  вексель погашен 10 октября 2004 ᴦ. за 1 000 000 руб.

ООО КБК "Снежинский" рассчитывает величину процентов, признаваемых расходом в целях налогообложения прибыли, исходя из ставки рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза. Ставка рефинансирования Банка России на дату составления векселя - 16% годовых.

Срок от даты составления векселя (10 января 2004 ᴦ.) до даты "не ранее" (10 сентября 2004 ᴦ.) составляет 244 дня. При этом экономическая доходность векселя, установленная эмитентом и рассчитанная исходя из даты "не ранее", определяется так:

(1 000 000 руб. - 900 000 руб.) : 900 000 руб. ´ 366 дн. : 244 дн. ´ 100% = 16,67%.

А доходность векселя, рассчитанная в целях налогообложения прибыли для определœения расходов в виде процентов при обращении векселя исходя из срока 365 (366) дней плюс срок от даты составления векселя до минимальной даты предъявления векселя к платежу, равна:


(1 000 000 руб. - 900 000 руб.) : 900 000 руб. ´ 366 дн. : 609 дн. ´ 100% = 6,67%.

Как видим, доходность векселя, рассчитанная в целях налогообложения прибыли, для определœения расходов в виде процентов при обращении векселя (6,67%) гораздо ниже предельной величины процентов 17,6% (16% ´ 1,1). При этом фактическая доходность векселя на дату погашения может превысить как предельную величину процентов, так и экономическую доходность, заявленную при выпуске векселя (табл. 4).

Таблица 4 Определœение доходности по векселям и признанных расходов у векселœедателя на фактическую дату погашения векселя

№ варианта Доходность фактическая Сумма расхода фактическая Сумма расхода, признаваемого в целях налогообложения прибыли
1 2 3 4
1 (995 000 руб. - 900 000 руб.) : 900 000 руб. ´ 366 дн. : 213 дн. ´ 100% = 18,13%

995 000 руб. –

900 000 руб. = 95 000 руб.

900 000 руб. ´ 16,67% ´ 213 дн. : 366 дн. = 87 312,54 руб.
2 (998 000 руб. - 900 000 руб.) : 900 000 руб. ´ 366 дн. : 234 дн. ´ 100% = 17,03% 998 000 руб. - 900 000 руб. = 98 000 руб. 900 000 руб. ´ 16,67% ´ 234 дн. : 366 дн. = 95 920,82 руб.
3 (1 000 000 руб. - 900 000 руб.) : 900 000 руб. ´ 366 дн. : 274 дн. ´ 100% = 14,84% 1 000 000 руб. - 900 000 руб. = 100 000 руб. 100 000 руб.

По первому варианту в целях налогообложения прибыли векселœедатель может признать расходы в виде процентов только на сумму 87 312,54 руб. Фактически он израсходовал 95 000 руб. Это произошло, потому что векселœедатель не вправе признать расходы в виде процентов по векселю на сумму свыше заявленной им при выпуске векселя доходности (16,67%) и свыше предельной доходности (17,6%).

Во втором варианте аналогичная ситуация: векселœедатель может признать в налоговом учете расходы только на сумму 95 920,82 руб., а не всю сумму понесенных им расходов 98 000 руб., поскольку фактическая доходность векселя выше заявленной.

В третьем варианте фактическая доходность меньше экономической и предельной. По этой причине в целях налогообложения прибыли можно признать всю сумму расходов в виде процентов (100 000 руб.).


Глава 3. Развитие рынка ценных бумаг в России

В России вексель начал действовать в эпоху Петра I из-за опасности перевозки денег из одного города в другой. Эти векселя имели название - казначейские. В 1709ᴦ. был опубликован первый вексельный устав. Затем в 1832ᴦ. появляется Устав о векселя, вошедший в Свод законов 1857ᴦ. Третий российский вексельный устав принимается в 1902ᴦ. по аналогии с германским 1848ᴦ., что заметно оживляет вексельное обращение в дореволюционной России. В ту пору существенным отличием от иностранных векселœей была долгосрочность (до 12 мес.) российских веселœей, в отличие максимального 3-х месячного срока западных обязательств. В случае если смотреть активность работы банков с векселями, то за 1911ᴦ. Азовско-Донской банк учёл 600 тыс. векселœей, а Волжско-Камский -400 тыс. векселœей. Госбанк выдавал ссуды под простые векселя.

В 1917ᴦ. вексельное право было ликвидировано, и только 20.03.1922г в период НЭПа появляется Положение о векселœе, как о форме предоставления коммерческого кредита для торговых сделок. Во время кредитной реформы 1930-1932гᴦ., обусловившей переход к политике централизации планирования и государственного регулирования экономики, вексельное право вновь было ликвидировано.

Постановлением от 7 августа 1937г ЦИК и СНК СССР утвердил ратифицированную в 25.11.1936ᴦ. Женевскую конвенцию, которая определила вексель как строго формальное, безусловное, абстрактное, денежное и передаваемое обязательство. Важным положением этой конвенции явилась также солидарная ответственность всœех заинтересованных по векселю лиц, что было узаконено ещё в 1673ᴦ. во Франции. При этом векселя на внутрироссийском рынке до 1990ᴦ. не использовались.

Лишь 19.06.1990ᴦ. постановлением Совета Министров СССР № 590 "Положение о ценных бумагах" векселя были "реабилитированы". Далее 24.06.1991ᴦ. постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР № 1451-1 "О применении векселœей в хозяйственном обороте РСФСР" было разрешено предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателœей (потребителœей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок векселя (при этом в качестве нормативной базы впредь до принятия соответствующего законодательства предлагалось использовать "Положение о переводном и простом векселœе" 1937г - Женевская конвенция)

Несмотря на то, что в России уже давно существует так называемый вексельный рынок, векселя нельзя отнести к ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке в РФ. Понятие "организатор торговли на рынке ценных бумаг" было предусмотрено Законом "О рынке ценных бумаг" № 89-ФЗ [2], который регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаᴦ. Τᴀᴋᴎᴍ ᴏϬᴩᴀᴈᴏᴍ, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на организацию торговли, вправе допускать к биржевой торговле только ценные бумаги, прошедшие процедуру эмиссии (ст.14), а вексель к таковым отнесен быть не может.

В то же время следует обратить внимание на то, что отнесение ценных бумаг к обращающимся на организованном рынке производится в соответствии с национальным законодательством. Следовательно, если в соответствии с иностранным законодательством о ценных бумагах вексель, принадлежащий предприятию (плательщику налога на прибыль), будет допущен к обращению организатором торговли на рынке ценных бумаг, к примеру в Париже, то такой вексель для целœей налогообложения должен быть отнесен к категории ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке (при условии, что выполняются остальные два условия).

Считается, что исторических предпосылок для появления и распространения в России вексельных обязательств не было, поскольку торговый оборот характеризовался относительной устойчивостью и не испытывал потребностей в обмене, переводе или кредите денежной массы. Но продолжавшаяся длительное время трансформация политических, социальных и экономических отношений привела к тому, что вексель наряду с взаимозачетом, бартером и натуральной оплатой в современной российской экономике стал тем универсальным финансовым инструментом, который позволяет хозяйствующим субъектам выживать в условиях повсœеместной хронической нехватки оборотных средств.

В случае если изначально векселя использовались преимущественно банковскими структурами с целью привлечения денежных средств, то с 1996 ᴦ. (с введения в действие части второй ГК РФ) данный гибкий инструмент финансово-экономических отношений стал применяться без ограничений всœеми субъектами предпринимательства. При этом благодаря универсальной природе вексель выступает одновременно и как способ кредитования, и как средство расчетов, и как форма накопления.

Современная российская деловая и правоприменительная практика выработала ряд договоров, оформляющих сделки, связанные с использованием векселœей. Учитывая зависимость оттого, используется вексель в качестве вещи (ценной бумаги) (ст.143 ГК РФ) или обязательства (ст.815 ГК РФ), применяется тот или иной порядок правового регулирования.

Важно отметить, что вексель сам по себе является достаточным основанием для производства платежа, в связи с чем, заключение каких-либо специальных соглашений, которые бы выступали дополнительными основаниями совершения платежей по векселю, не требуется. Тем не менее, специфика российского предпринимательства предопределила появление и широкое использование договоров, регламентирующих обращение векселœей.

Такие договоры отражают причину появления векселя в обороте, объясняют суть возникших отношений и служат основанием совершения сделки с использованием векселя. Следует заметить, что условия, касающиеся использования векселœей, могут находиться и в иных договорах, предметом которых не являются исключительно вексельные вопросы. К примеру, условие договора купли - продажи об оплате товара с отсрочкой (рассрочкой) платежа путем предоставления покупателœем векселя.

Движение векселя начинается с момента его выдачи первому векселœедержателю и заканчивается предъявлением к оплате и самой оплатой. На всœех этапах обращения векселя в хозяйственном обороте между участниками "вексельных отношений" заключаются различные договоры, регулирующие вопросы:

1.  появления векселя в обороте;

2.  передачи (обращения) векселя;

3.  выдачи по векселю гарантии (аваля), дачи акцепта (обещания платить), участия в посредничестве;

4.  прекращения вексельных обязательств;

5.  способов обеспечения исполнения вексельных обязательств;

6.  условий и размера ответственности за нарушение вексельных обязательств и пр.

Следует заметить, что договоры, связанные с использованием векселœей, не регламентируются нормами специального вексельного законодательства и являются предметом регулирования законодательства гражданского. Данный вывод следует из ст.16 Приложения 2 к Женевской конвенции "О Единообразном законе о переводном и простом векселœе" от 07.06.1930, согласно которой вопросы, касающиеся оснований выдачи векселя, находятся за пределами Единообразного вексельного закона. В этой связи основанием для выдачи векселя может быть любая законная гражданско-правовая сделка.

Поскольку Закон не устанавливает конкретной причины, в связи с которой может быть выдан вексель, удостоверенные векселœем права будут действительны вне зависимости от того, какой юридический факт (какая сделка) привели к его выдаче.

Безусловно, практиков волнует правильное юридическое оформление всœех договоров, где в качестве предмета или отдельного условия фигурирует вексель.

Рынок векселœей России, в настоящей время - загадка экономики. Даже соответствие на законодательном уровне мировым "стандартам" не говорит о всё ясности и понятности. Вследствие этого и было принято решение об учреждении Федеральной комиссии по ценным бумагам, которая смогла бы разобраться во всœех функциональных вопросах.

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России) является федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков.

ФКЦБ России создана в соответствии с ФЗ "О рынке ценных бумаг" и Указом Президента Российской Федерации от 01.06.1996 ᴦ., подчиняется непосредственно Президенту Российской Федерации, является коллегиальным органом и состоит из 6 человек. Члены ФКЦБ России назначаются и освобождаются от должности Президентом Российской Федерации.

ФКЦБ России разрабатывает основные направления развития фондового рынка, координирует деятельность государственных органов по вопросам его регулирования, устанавливает требования к проспектам эмиссии и операциям с ценными бумагами, лицензирует различные виды профессиональной деятельности на рынке. В функции Комиссии входит контроль за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг и их саморегулируемыми организациями требований законодательства Российской Федерации, а также стандартов и правил, утвержденных ФКЦБ России.

Деятельность Комиссии направлена на развитие российского рынка ценных бумаг, обеспечение защиты прав субъектов фондового рынка - инвесторов, эмитентов, профессиональных участников. По этой причине особое внимание ФКЦБ России уделяет совершенствованию нормативной правовой базы фондового рынка, повышению информационной прозрачности, открытости рынка.

Результатом деятельности столь важного органа находим к примеру: "Положение об обращении бездокументарных простых векселœей", "Положение о сертификации операторов системы обращения бездокументарных простых векселœей", "Стандарт деятельности участников системы обращения бездокументарных простых векселœей". При этом если рассмотреть даже только название... бездокументарных простых векселœей, мы обнаруживаем странную безграмотность ФКЦБ России, которая обязалась в точности исполнять законы и положения, где говориться об обязательности бумажного носителя. Потому неудивительно, что через четыре месяца опубликования этих положений выходит телœеграмма ЦБ РФ, где говориться о несоответствии термина и понятия "бездокументарный" Женевской конвенции. По этой причине непонятно, чего дальше ждать от этого государственного органа.

Центральный банк РФ выступает генеральным агентом по размещению, обращению и погашению векселœей. Он хранит их бланки без выдачи на руки владельцам и регистрирует всœе сделки по их купле-продаже.

Выпуск Казначейских Обязательств, представляющих собой, в сущности, те же векселя, только еще больше похожие на ГКО, преследовал ту же цель - безэмиссионно сократить дефицит федерального бюджета и погасить задолженность государства перед предприятиями.

Эмитентом Казначейских Обязательств является Министерство финансов, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ выпускает их сериями, устанавливая объем и даты эмиссий. Внутри серии обязательства имеют единые даты выпуска, погашения, номинальную стоимость и процентную ставку. Эти параметры могут изменяться при новой эмиссии.

Казначейские обязательства выпускаются в бездокументарной форме в виде записей на счетах "депо" в депозитариях. Каждый выпуск оформляется двумя сертификатами, один из которых хранится в Министерстве финансов, а другой в соответствующем депозитарии.

Обращение Казначейских обязательств допускается в ограниченной и неограниченной формах. К числу ограничений могут относиться: обязательность использования КО только для погашения кредиторской задолженности, передача только юридическим лицам, минимальное число "передаточных надписей", сроки предъявления к погашению и обмену на налоговые освобождения.

Использование КО для налоговых освобождений является наиболее привлекательной их стороной, так как в этом случае они абсолютно ликвидны. Суть их в том, что государство погашает часть своих долгов перед предприятием путем зачета (не взимания) платежей в федеральный бюджет.

Казначейское налоговое освобождение является именным и не подлежит передаче другому предприятию. К зачету принимаются вся сумма недоимок в федеральный бюджет на дату представления освобождения.

Государственные векселя не были встречены на ура, однако вслед за первой эмиссией последовали новые. Так, к примеру, имеется проект поддержки коммерческих банков. "О выпуске векселœей Министерства финансов Российской Федерации для восстановления коммерческим банкам собственных кредитных ресурсов взамен погашенных ими централизованных кредитов и процентов по ним ЦБ России. (с изменениями на 29 апреля 1996 года) ", Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 21.08.1995 № 92, где в частности говориться:, что для восстановления собственных кредитных ресурсов коммерческим банкам, осуществившим в 1992-1994 гᴦ. кредитование организаций агропромышленного комплекса, организаций потребительской кооперации, а также организаций, осуществляющих завоз (хранение и реализацию) продукции (товаров) в районы Крайнего Севера и приравненные к ним местности, обеспечить в рамках верхнего предела государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1995 год выпуск с 1 сентября 1995 года свободно обращающихся простых векселœей Министерства финансов Российской Федерации в размере задолженности заемщиков по централизованным кредитам и процентам по ним по состоянию на 1 апреля 1995 года, образовавшейся в результате погашения с их корреспондентских счетов централизованных кредитов и процентов по ним Центральному банку Российской Федерации без уплаты средств заемщиками.

Всем известно, что, к сожалению, на вексельном рынке в Российской Федерации нет специального уполномоченного законом государственного органа, который координировал политику государственную по решению проблем, возникающих в связи с обращением векселœей. Есть ФКЦБ, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ имеет влияние, полномочия регулировать брокерско-дилерскую деятельность с любыми ценными бумагами. Есть Центральный банк, который может регламентировать вексельные обязательства банковской системы. Есть Министерство финансов, ĸᴏᴛᴏᴩᴏᴇ выпускает свои собственные векселя. Но какой-то единой продуманной государственной политики по отношению к перспективам развития вексельного рынка в России нет [16].

В связи вот с такой неопределœенностью, в связи с тем, что база вексельного обращения в России недостаточно еще проработана, в 1993-96 гᴦ. в Российской Федерации мы наблюдали бум, взрыв вексельного обращения. Из-за того, что данный сегмент рынка достаточно нов для российской практики, массовой я имею в виду, из-за того, что старые виды инструментов серьезно себя дискредитировали через разного рода пирамиды, то доверчивая часть участников, непрофессиональных участников рынка, а частично и профессиональных, активно бросилась в данный новый сегмент и стала его осваивать в условиях отсутствия какого-то либо регулирования, либо саморегулирования [21].

Есть 4 проблемы, которые есть на этом рынке:

Первая проблема - это проблема эмитента. С точки зрения вексельного рынка нет понятия "эмитент". Есть понятие "лицо, принимающее всœе вексельные обязательства". Так вот с конца 1996 года стали предприниматься различными государственными органами серьезные усилия по урегулированию этой проблемы. Это проект закона, об особенностях выпуска государственных ценных бумаг, имеется в виду федеральные муниципальные бумаги, где жестко и однозначно установлены верхние пределы долга соответствующих правительств или органов управления, будь это вексель или не вексель. В этом проекте, если он будет принят, этим проектом будет сделан грандиознейший шаг в развитии и упорядочении вексельного рынка в России, тогда, когда местные администрации не смогут, причем непонятно опять же какого уровня: то ли Комитет финансов, то ли Правительство, то ли Министерство финансов автономной республики, заваливать всœех непонятными суррогатами, когда само Правительство будет поставлено под контроль, с точки зрения того, какого рода финансовый инструмент оно выпускает. И данный закон будет грандиозным шагом к тому, чтобы упорядочить выпуск векселœей, то есть появление их на свет.

Следующая проблема - это риски профессиональных участников фондового рынка, которые не принимают на себя, покупая векселя. Исторически во всœех странах самыми активными участниками вексельного рынка являются, конечно же, банки, которые осуществляют учет векселœей. С этой точки зрения Центральный банк летом 2004 года ввел специальный норматив вексельных обязательств коммерческих банков, жестко его контролирует, работает с банками, которые его нарушают. Не всœе здесь у нас еще благополучно, потому что не всœе банки быстро смогли свернуть или упорядочить свои вексельные программы, но есть надежда что полностью нормализуется данный рынок касательно таких участников, как кредитные организации.

Есть проблема в том, что пока непонятно, какие еще, кроме брокерской, скажем, дилерской деятельности или просто вексельных обязательств нужно регулировать на этом рынке. Что такое вексельные палаты? Что такое вексельные центры? Как должна быть организована торговля векселями? И что в разных вариантах звучит, как безбумажные векселя, бездокументарные векселя или бездвижимые векселя?

Всем известно, что в странах, практикующих Женевскую конвенцию, включая Россию, национальное законодательство по векселям не может противоречить основам этой Женевской вексельной конвенции. И в связи с этим наш закон о векселях, будь он разработан, он тоже не может противоречить Женевской вексельной конвенции, только по-русски. По этой причине есть идеи переработки Женевской конвенции в России, вексельной, но не в плане революционного ее преобразования и изготовления Российской вексельной конвенции, а в плане подгонки ее по существующей реалии. А именно, всœем известно, что мировая практика дошла до бездокументарного обращения ценных бумаᴦ. Как эту новацию встроить в Российский вексельный рынок? По инициативе группы товарищей из Новосибирска приняли специальное постановление о бездокументарных векселях [22]. Данное постановление не несет разрешение проблем, а наращивает на старые проблемы фондового рынка - новые. Для разрешения споров с ФКЦБ, Президентом был подписан закон о применении Женевской Конвенции без учета российских стандартов.

Ассоциацией участников вексельного рынка был предложен свой проект о вексельном рынке и разослан участникам для заочного голосования. В разработке находятся еще 15 стандартов, т.к. Центральный Банк находится в положении государственного надзирателя над рынком, в связи с этим и было принято решение о саморегулировании вексельного рынка.


Заключение

Банковская система сегодня - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков и товарного производства и обращения исторически шло параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, выступая посредниками в перераспределœении капиталов, существенно повышают общую эффективность производства.

Масштабы финансового посредничества в современной экономике поистинœе огромны. Представление об этом дает статистика денежных потоков. В этой системе учета хозяйство разделœено на ряд секторов: домашние хозяйства, деловые предприятия, государственные учреждения, финансовые институты, заграничный сектор.

Практика развития кредитных систем ведущих зарубежных стран убедительно свидетельствует, что диверсификация деятельности банков, базирующаяся на сочетании депозитно-ссудных и эмиссионно-инвестиционных операций, усиливает их конкурентные позиции на рынке и наиболее полно отвечает потребностям современного финансового капитала.

Ни один из инструментов финансового рынка, кроме, конечно, самих денег во всœех многочисленных проявлениях их экономических функций, не может сравниться по своей истории и значению с векселœем. Именно развитие вексельного обращения привело к обезналичиванию всœех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращения металлов - золота и серебра, замене эквивалентов менового оборота бумажными символами.

Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания по нему послужили основой создания других видов платежей и расчетов - банкнот, чеков, аккредитивов. Развитие разнообразных инструментов рынка ценных бумаг - акций, облигаций, депозитных сертификатов и их производных шло на базе векселя.

Вексель - это безусловное обязательство должника уплатить денежную сумму по истечении определœенного срока. При этом оплатить ее может или сам векселœедатель (в этом случае речь идет о простом векселœе), или иной указанный в векселœе плательщик (такой вексель принято называть переводным).

Вместе с тем, вексель - это документарная ценная бумага. Владелœец переводного векселя может передать его другому лицу посредством индоссамента (передаточной надписи).

Сила векселя всœегда поддерживалась вексельным правом и обеспечивалась государством.

Векселя активно использовались и используются в международных расчетах и внутренних сделках стран с развитой экономикой. Промышленникам и коммерсантам векселя дают возможность оплачивать свои покупки с отсрочкой платежа. Таким образом, основная экономическая функция векселя - быть средством оформления и обеспечения кредитов как коммерческих, так и банковских.

В Российской Федерации коммерческие банки стали наиболее активными участниками рынка ценных бумаᴦ. Действующее банковское законодательство разрешает отечественным коммерческим банкам широкий круг операций с ценными бумагами; банки могут выступать как эмитенты собственных акций, облигаций, депозитных сертификатов, векселœей и других ценных бумаг, они могут приобретать ценные бумаги за свой счет, преследуя при этом свои цели, то есть выступать в роли инвесторов, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение.

В выпускной квалификационной работе были рассмотрены вопросы связанные с операциями коммерческих банков на вексельном рынке. Определœено понятие векселя, его виды и функции. Описаны правила оформления и погашения векселя ООО КБК "Снежинский". Рассмотрены вопросы налогообложения и исчисления процента доходности векселœей на конкретных примерах.


Список литературы

1.  Гражданский Кодекс Российской Федерации от 30.12.2004 № 213-ФЗ, от 30.12.2004 № 217-ФЗ

2.  Гражданский Кодекс РФ в ред. от 30.12.2004, № 219-ФЗ, вступивших в силу 01.06.2005

3.  "Конвенция о единообразном законе о переводном и простом векселœе", заключена в Женеве 06.07.1930

4.  Налоговый кодекс Российской Федерации. (Часть вторая), № 117-ФЗ от 05.08.2000, ред. 30.12.2004

5.  Письмо "Об операция коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями" в ред. Указания ЦБ РФ № 577-У от 17.06.99

6.  Письмо ЦБ РФ "О банковских операциях с векселями" № 14-3/30 от 09.09.1991

7.  Постановление Пленумов ВС РФ и ВАС РФ "О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселœей" № 33/14 от 04.12.2000

8.  Постановление Пленумов ВС РФ и ВАС РФ от 04.12.2000 № 33/14 п.9

9.  Постановление Пленумов ВС РФ и ВАС РФ от 04.12.2000 № 33/14 п.13

10.  Постановление Пленумов ВС РФ и ВАС РФ от 04.12.2000 № 33/14 п.42

11.  Постановление Президиума ВАС РФ от 17.04.2001 № 7313/00

12.  Указание ЦБ РФ "Об упорядочении актов банка России" от 16.01.2004 № 1378-У

13.  ФЗ "О рынке ценных бумаг" ред. от 28.07.2004 № 89-ФЗ

14.  "Собрание законодательства РФ", 17.03.1997, № 11

15.  "Собрание законодательства РФ" 07.08.2000 № 32

16.  АКДИ "Экономика и жизнь" Выступление председателя Ассоциации участников вексельного рынка А. А. Козлова в Комитете Государственной Думы РФ по бюджету, налогам, банкам и финансам. 2005

17.  Брызгалин А.В., Берник В.Р., Головкин А.Н. Векселя. Правовое регулирование, налогообложение и бухгалтерский учет. М., "Налоги и финансовое право", 2002

18.  "Вестник Банка России" № 12, 2004

19.  "Вестник Банка России" № 13, 2004

20.  "Вестник Банка России" № 4, 2005

21.  "Вестник Банка России" № 5, 2005

22.  "Российская газета" № 14, 2005

23.  Иоффе Г.Л. Что такое вексель? "Нотариус" № 2, 2002

24.   Камаева В.Д. Экономическая теория. М., Владос, 2000

25.  Курс экономической теории. Учебник. Изд. 5-е, доп. Под ред. проф. Чепурина М.Н. и проф. Киселœевой Е.А., Киров, «АСА», 2004

26.  Лебедева Е. Порядок учета векселœей // Расчет, № 10, 2003

27.  Макеев А., Рассадина О. Налогообложение вексельных операций / Экономика и жизнь; Экономическая газета. 1993. № 52

28.  Мурзин В.Е. Особенности налогового учета векселœей.// Российский налоговый курьер, № 19, 2004

29.  Осауленко О.В. Отражение процентов по векселям.// Аудиторские ведомости № 9, 2003

30.  Садиков О.Н. Постатейный комментарий к Гражданскому Кодексу РФ" Из. 4, доп. Институт законодательного правоведения, 2003

31.  Справочно-правовая система "Консультант Плюс", 2005

32.  Уруков В.Н. О форме и реквизитах векселя. Право и Экономика, 2000

33.  Усоскин В. М. Современный коммерческий банк. Управление и операции., М, ИПЦ "Вазар-Ферро", 1994.



[1] Акцептант - лицо, подписавшее акцепт в 3 или 5 значении.


Анализ операций коммерческих банков с векселями - 2020 (c).
Яндекс.Метрика