-
Пройти Антиплагиат ©



Главная » Экономика » 82. 17.1. Международная миграция капитала: сущность, причины и формы



17.1. Международная миграция капитала: сущность, причины и формы

Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная. Уникализировать текст 



 
Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну в целях получения дохода. Так как любая страна мира не только вывозит, но и ввозит капитал из-за рубежа, т.е. происходят так называемые перекрестные инвестиции, то речь должна идти о международном движении капитала (миграции капитала).
Международная миграция капитала – это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам доход. Согласно современным теориям основными причинами миграции капитала являются:
• относительный его избыток в данной стране, перенакопление капитала;
• разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой. Капитал движется оттуда, где его производительность ниже, туда, где она выше;
• наличие таможенных барьеров, которые мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;
• стремление фирм к географической диверсификации производства;
• растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на капитал;
• несовпадение спроса на национальный капитал и его предложение в различных сферах и отраслях экономики страны;
• возможность монополизации местного рынка;
• наличие в странах ввоза капитала более дешевого сырья или рабочей силы;
• стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.
Вывозимый (ввозимый) капитал можно характеризовать по разным признакам.
По источникам происхождения перемещающийся капитал делится на официальный, предоставляемый правительством одной страны другой, а также капитал международных экономических организаций (МВФ, Мирового банка, ООН и др.) и частный – средства негосударственных фирм, банков и т.п., перемещаемые по их собственным решениям.
По форме вывоз (ввоз) капитала может осуществляться в денежном или товарном виде. Вывоз машин, оборудования, патентов, ноу-хау в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой фирмы представляет собой вывоз капитала в товарной форме, а предоставление, к примеру , займов или кредитов зарубежным фирмам или правительству – это вывоз капитала в денежной форме.
По характеру использования капитал делится на предпринимательский и ссудный.
Предпринимательский капитал – это средства, прямо или косвенно вкладываемые в какое-либо зарубежное производство в целях получения прибыли. В свою очередь предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные инвестиции.
Прямые зарубежные инвестиции – это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями. Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспортером капитала производства на территории другой страны. Создаваемые за рубежом предприятия могут иметь форму:
• филиала – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;
• дочерней компании – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют более 50%;
• ассоциированной компании – предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее .50%.
В современных условиях основная часть прямых зарубежных инвестиций приходится на долю международных корпораций. Именно прямые зарубежные инвестиции – важный признак международной корпорации. Сегодня на долю 100 крупнейших транснациональных корпораций (ТНК) приходится около трети всех прямых иностранных инвестиций.
Портфельные зарубежные инвестиции – это вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования. Портфельные инвестиции осуществляются путем приобретения акций, облигаций, казначейских векселей, опционов, фьючерсов, варрантов, свопов и т.п. Цель портфельных инвестиций – получение дохода за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг и выплачиваемых дивидендов.
На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в доходности ценных бумаг в разных странах, степень риска по этим вложениям, желание фирм диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения.
Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми заключается в том, что они обладают более высокой ликвидностью, т.е. возможностью быстрого превращения в валюту.
Вывоз капитала в ссудной форме предполагает предоставление средств взаймы на определенный срок в целях получения процента за их использование. Ссудный капитал, вывозимый за границу, может выступать в виде кратко-, средне- и долгосрочных займов и кредитов или банковских депозитов и средств на счетах других финансовых учреждений.
Движение ссудного капитала происходит в виде международного кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектом одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности.
Международные кредиты можно характеризовать по разным признакам:
• по целевому назначению различают: коммерческие кредиты, предназначенные для закупки товаров; инвестиционные, используемые для финансирования строительства определенных объектов; финансовые кредиты – не имеющие строго целевого назначения;
• по видам: товарные, предоставляемые экспортерами импортерам и валютные, предоставляемые банками в денежной форме;
• по валюте займа: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международных счетных единицах (СДР, ЭКЮ).
• по обеспеченности: обеспеченные (товарными документами, недвижимостью, векселями, ценными бумагами) и бланковые (необеспеченные);
• по срокам: сверхсрочные (от одного дня до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные и долгосрочные.
Бóльшая часть краткосрочных кредитов используется для обслуживания внешнеторгового оборота. Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта. Среднесрочные и долгосрочные кредиты предоставляются, как правило, путем выпуска и продажи облигаций. Облигации выпускаются обычно крупными банками, объединяющимися в международные консорциумы.
Международные займы различаются также по субъектам кредитных отношений. Должниками и кредиторами по внешним займам могут быть: частные предприятия и банки, правительства, муниципалитеты, международные валютно-кредитные организации. В зависимости от того, кто является должником, международный долгосрочный кредит подразделяется на частный и государственный.
Международная миграция капитала в денежной форме породила мировой рынок ссудных капиталов. Мировой рынок ссудных капиталов – это экономический механизм аккумуляции и перераспределения ссудного капитала в мировом масштабе. Основные операции мирового рынка ссудных капиталов – это эмиссия и купля-продажа ценных бумаг, преимущественно в виде облигаций, предоставление и получение банковских кредитов.
На межстрановое перемещение капитала в любой форме большое влияние оказывают инвестиционный климат в стране и инвестиционные риски.
Инвестиционный климат – ситуация в стране с точки зрения иностранных предпринимателей, вкладывающих в ее экономику свой капитал. Важно заметить, что при оценке инвестиционного климата учитываются: социально-политическая, внутриэкономическая, внешнеэкономическая ситуация в стране и перспективы их развития.
Существует методика определения предпринимательских рисков, согласно которой рассчитываются взвешенные значения 11 наиболее важных факторов риска, включая задолженность, наличие средств на текущих счетах, политическую стабильность и др. На основе этих показателей строится 100-балльная шкала, где наивысшая степень риска оценивается в 100 баллов. Чем меньше степень риска, тем лучше инвестиционный климат. По этой шкале в 1994 г. первое место занимал Ирак (100 баллов), Россия – 82 балла. Наиболее благоприятный инвестиционный климат характерен для Сингапура.
Существуют различные способы снижения инвестиционных рисков:
• добавление «премии за риск» к стоимости проекта;
• создание резервного фонда фирмы в качестве страховки от возможных потерь от инвестиционной деятельности за рубежом;
• страхование от политического риска через разного рода государственные и частные страховые компании;
• подбор такого проекта, в котором заинтересована принимающая сторона;
• диверсификация риска через географическое рассредоточение портфеля зарубежных активов фирм.
По своим последствиям вывоз капитала оказывает двоякое воздействие на мировую экономику и экономику стран-экспортеров и стран-импортеров. С одной позиции, вывоз капитала в условиях интернационализации производства увеличивает масштабы мирового производства, повышает эффективность использования капитала, международных экономических связей. С другой позиции, неконтролируемый перелив капитала вызывает нарушения равновесия платежных балансов стран и ведет к существенным колебаниям валютных курсов, значительный импорт иностранного капитала может вести к вытеснению национального капитала.
 
 



Лекция, реферат. 17.1. Международная миграция капитала: сущность, причины и формы - понятие и виды. Классификация, сущность и особенности. 2021.

Оглавление книги открыть закрыть

1. Об авторах
2. ЭКОНОМИКА КАК НАУКА
3. 1. Предмет и метод экономики
4. 2. Основные этапы развития экономической науки
5. ОБЩИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИКИ
6. ПОТРЕБНОСТИ И РЕСУРСЫ
7. 1.1. Потребности. Производство и его факторы
8. 1.2. Производственные возможности
9. 1.3. Проблема выбора и экономические системы
10. СОБСТВЕННОСТЬ - ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ФОРМЫ
11. 2.1. Собственность - экономическое содержание
12. 2.2. Формы собственности
13. 2.3. Приватизация в России: необходимость, методы и итоги
14. СОВРЕМЕННОЕ РЫНОЧНОЕ ХОЗЯЙСТВО
15. 3.1. Товарное производство. Товар и его свойства
16. 3.2. Деньги: сущность, функции и количество
17. 3.3. Сущность и базовые черты рыночного хозяйства
18. 3.4. Место и роль государства в рыночной экономике
19. 3.5. Переходная экономика России
20. МИКРОЭКОНОМИКА
21. РЫНОЧНЫЙ МЕХАНИЗМ
22. 4.1. Основы теории потребительского выбора
23. 4.2. Спрос: понятие, факторы, эластичность
24. 4.3. Предложение: понятие, факторы, эластичность
25. 4.4. Рыночное равновесие и его нарушения
26. КОНКУРЕНЦИЯ И МОНОПОЛИЯ
27. 5.1. Конкуренция: сущность, методы, последствия. Рынок совершенной конкуренции
28. 5.2. Несовершенная конкуренция: сущность, типы, методы
29. 5.2.1. Чистая монополия
30. 5.2.2. Олигополия
31. 5.2.3. Монополистическая конкуренция
32. 5.3. Экономические последствия монополизации рынка и антимонопольная деятельность государства
33. ПРЕДПРИЯТИЕ – ОСНОВНОЕ ЗВЕНО РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
34. 6.1. Предприятие: сущность и базовые характеристики
35. 6.2. Организационно-правовые формы предприятий
36. ПРОЦЕСС ПРОИЗВОДСТВА И РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
37. 7.1. Объем производства: совокупный, средний и предельный продукт
38. 7.2. Издержки производства
39. 7.3. Доходы предприятия
40. 6.4. Максимизация прибыли
41. РЫНКИ РЕСУРСОВ И ПОФАКТОРНОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДОВ
42. 8.1. Спрос на экономические ресурсы
43. 8.2. Пофакторное распределение доходов
44. 8.2.1. Рынок труда и заработная плата
45. 8.2.2. Рынок земли и рента
46. 8.2.3. Рынок капитала и процент
47. 8.3. Пофакторное распределение доходов и социальная справедливость
48. МАКРОЭКОНОМИКА
49. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
50. 9.1. Национальный объем производства
51. 9.2. Безработица: понятие, типы, последствия
52. 9.3. Инфляция: сущность, методы исчисления, причины и последствия
53. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ
54. 10.1. Совокупный спрос, совокупное предложение и их равновесие
55. 10.2. Соответствие совокупных расходов валовому национальному продукту
56. 10.2.1. Потребление и сбережения
57. 10.2.2. Инвестиционный спрос
58. 10.2.3. Равновесие совокупных расходов и ВНП
59. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ, БЮДЖЕТНЫЙ ДЕФИЦИТ И ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ
60. 11.1. Налоги, их функции, принципы налогообложения
61. 11.2. Налоговая система России
62. 11.3. Государственный бюджет
63. 11.4. Бюджетный дефицит и государственный долг
64. ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
65. 12.1. Фискальная политика: сущность, механизм, мультипликаторы
66. 12.2. Виды и эффективность фискальной политики
67. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА И ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ
68. 13.1. Кредит: сущность, функции и виды
69. 13.2. Коммерческие банки и их операции
70. 13.3. Центральный банк и его функции
71. 13.4. Современная банковская система России
72. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ (МОНЕТАРНАЯ) ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
73. 14.1. Спрос на деньги. Денежный рынок
74. ДИНАМИКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ
75. 15.1. Экономический рост
76. 15.2. Содержание и общие черты экономического цикла
77. ЭКОНОМИКА МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА
78. МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ
79. 16.1. Мировая торговля и ее экономическая основа
80. 16.2. Внешнеторговая политика страны
81. МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА
82. 17.1. Международная миграция капитала: сущность, причины и формы
83. 17.2. Современный международный рынок капиталов
84. 17.3. Россия на мировом рынке капиталов
85. МЕЖДУНАРОДНОЕ ПЕРЕМЕЩЕНИЕ РАБОЧЕЙ СИЛЫ
86. 18.1. Мировой рынок труда
87. 18.2. Регулирование международной миграции рабочей силы
88. 18.3. Россия на международном рынке труда
89. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
90. 19.1. Основные этапы развития мировой валютной системы
91. 19.2. Валютный рынок и валютные курсы
92. 19.3. Платежный баланс страны
93. 19.4. Современная валютная система России
94. ПРОГРАММА КУРСА «ЭКОНОМИКА»
95. ОБЩИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ
96. Тема 1 Потребности и ресурсы общества. Производство
97. Тема 2 Типы и формы собственности. Приватизация.
98. Тема 3 Современная рыночная экономика
99. Тема 4 Теория спроса и предложения
100. Тема 5 Конкуренция и монополия
101. Тема 6 Предпринимательство и предприятие
102. Тема 7 Теория производства. Издержки производства,<br />доходы и прибыль фирмы
103. Тема 8 Рынки ресурсов и формирование факторных доходов
104. Тема 9 Основные макроэкономические показатели.
105. Тема 10 Макроэкономическое равновесие
106. Тема 11 Государственный бюджет и фискальная политика государства
107. Тема 12 Денежно-кредитная система и монетарная политика государства
108. Тема 13< Экономический рост и цикличность экономического развития
109. - МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
110. Тема 14 Международная торговля
111. Тема 15 Международное перемещение факторов производства
112. Тема 16 Международная валютная система




« назад Оглавление вперед »
81. МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА « | » 83. 17.2. Современный международный рынок капиталов






 

Похожие работы:

Воспользоваться поиском

 

Учебники по данной дисциплине

Макроэкономика
Экономическая теория
Экономический словарь
Транспортная задача и транспортная модель
Собственность. История развития и ключевые вопросы.
История экономических учений. Краткий курс.
История экономических учений. Курс лекций.
Экономическая теория. Учебник.
Мировая экономика. Курс лекций.
Основы микроэкономки
Валютные операции и валютное регулирование
История экономических учений. Учебник.
Макроэкономика
Билеты по экономической теории
Учебники, лекции, шпаргалки по экономике
Основы экономической теории - базовый курс
Экономический рост: значение, различия, методы исследования
АФХД лекции
АФХД лекции 2
Исследование экономических процессов
Основы экономики
Экономика отраслевых рынков
Экономика общественного сектора
Микроэкономика. Курс лекций
История отечественной экономической мысли
Экономическая политика государства
Экономика учебник онлайн
Основы экономики. учебник
Экономическая теория. Учебник 2017
Собственность в экономике
Совершенная конкуренция
Макроэкономика учебник