Главная » Финансы предприятия. Учебник » Вопрос 7 Операционный и финансовый цикл
Вопрос 7 Операционный и финансовый цикл
 Уникализировать текст |
Управление оборотными средствами в значительной степени зависит от их структуры. При принятии управленческих решений большое значение придается анализу операционного и финансового цикла.
Продолжительность операционного цикла включает в себя период оборачиваемости запасов (материалы, сырье; незавершенное производство; готовая продукция) и период оборачиваемости дебиторов.
Финансовый цикл необходим для того, чтобы учитывать время нахождения капитала по циклу оборота капитала (сырье – незавершенное производство – готовая продукция – дебиторы – деньги). Он взаимно увязывает оборотные активы, текущие пассивы, собственный оборотный капитал с производственными и финансовыми характеристиками: длительность производства продукции, период нахождения сырья и готовой продукции на складе, срок оплаты дебиторской задолженности, срок погашения кредиторской задолженности.
Финансовый цикл равен продолжительности операционного цикла оборачиваемости минус период оборачиваемости кредиторской задолженности:
ФЦ = tмз + tнп + tгп + tдб – Кз ,
где tмз – период оборачиваемости сырья, материалов; tдб – период оборачиваемости дебиторской задолженности; tнп – период оборачиваемости незавершенного производства; tгп – период оборачиваемости готовой продукции; К з – период оборачиваемости кредиторской задолженности.
Период оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующим образом:
К з = КЗ/v,
где КЗ – средняя величина кредиторской задолженности; v – однодневная выручка.
Смысл управления финансовым циклом – это его максимальное сокращение путем уменьшения продолжительности операционного цикла (ведет к уменьшению оборотных средств) и увеличению периода оборачиваемости кредиторской задолженности. Это приводит к уменьшению необходимого собственного капитала, а значит, к повышению эффективности его использования. Большое значение для уменьшения операционного цикла имеет сокращение длительности оборота дебиторской задолженности.
« назад
Оглавление
вперед »
Вопрос 6 Эффективность использования оборотных средств « | » Вопрос 8 Управление дебиторской задолженностью
Вопрос 6 Эффективность использования оборотных средств « | » Вопрос 8 Управление дебиторской задолженностью
 Похожие работы: |
|
 Воспользоваться поиском |
Государственные и муниципальные финансы