Финансовое планирование в организации, его цели и задачи

В условиях естественного динамичного развития экономики, стохастичности рынка и постоянно нарастающей конкурентной борьбы не изменяются роль и значимость планирования вообще и финансового в частности. Известный специалист в области управления Р. Акофф утверждает, что лучше планировать для себя — неважно, насколько плохо, чем быть планируемым другими — неважно, насколько хорошо. Планирование позволяет если не избежать, то решить многие негативные ситуации.
✔ Планирование — это вид деятельности, связанный с составлением планов и уменьшающий неопределенность. Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определения путей наиболее эффективного их достижения. Эти установки, разрабатываемые чаще всего в виде «дерева целей», характеризуют желаемое будущее и по возможности выражаются набором количественных показателей, являющихся ключевыми для данного уровня управления.
Финансовое планирование формулирует пути и способы достижения финансовых целей организации.
Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей корпорации и увязывающий ее доходы и расходы. Основу финансового планирования составляют стратегический и производственный планы.
✔ Стратегический план подразумевает формулирование цели, задач, масштабов и сферы деятельности компании. Нередко эти цели формулируются на качественном уровне или в виде весьма общих количественных ориентиров.
В рамках стратегического планирования целевые установки могут упорядочиваться различными способами, однако как минимум выделяются четыре типа целей:
• рыночные (какой сегмент рынка товаров и услуг планируется охватить, каковы приоритеты в производственно-коммерческой деятельности компании);
• производственные (какие структура производства и технология обеспечат выпуск продукции необходимого объема и качества);
• финансово-экономические (каковы основные источники финансирования и прогнозируемые финансовые результаты выбираемой стратегии);
• социальные (в какой мере деятельность компании обеспечит удовлетворение определенных социальных потребностей общества в целом или определенных его слоев).
Основное предназначение стратегического плана — во-первых, обоснование, какой товар должен производиться и, во-вторых, где товар может быть реализован. Естественно, план не ограничивается лишь констатацией целей, он также включает их обоснование, в том числе и ресурсное. Именно поэтому составной частью любого стратегического плана является финансовый раздел.
✔ Производственные планы составляются на основе стратегического плана и предусматривают определение производственной, маркетинговой, научно-исследовательской и инвестиционной политики корпорации.
Цель финансового планирования — максимизация собственности владельцев компании, т.е. увеличение богатства за счет роста рыночной стоимости активов. Сложно выбрать главный критерий деятельности таких организаций, не имеющих рыночной цены, как закрытые акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью, товарищества различного вида. Их главными критериями считают характеристики, придающие ценность любым финансово-хозяйственным активам: величина потока денежных средств, вероятность получения дохода и риск. Другими словами, главная цель финансовых решений для таких организаций — максимизация стоимости активов, т.е. цены, которую можно было бы получить при продаже их на рынке, с учетом риска и дохода собственников компании.
✔ Задачи финансового планирования:
• проверка согласованности поставленных целей и их осуществимости;
• обеспечение взаимодействия различных подразделений организации;
• анализ различных сценариев развития организации и соответственно объемов инвестиций и способов их финансирования;
• определение программы мероприятий и поведения в случае наступления неблагоприятных событий;
• контроль за финансовым состоянием организации. Финансовое планирование в организации должно строиться с
учетом следующих принципов:
• принцип соответствия: финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Так, если планируется закупка сырья и материалов, то нет необходимости прибегать к эмиссии облигаций для финансирования этой сделки, правильнее в этом случае воспользоваться краткосрочным банковским или коммерческим кредитом. В то же время для проведения модернизации основных средств следует использовать долгосрочные источники финансирования;
• принцип постоянной потребности в чистом оборотном капитале: в прогнозном балансе организации сумма оборотных активов должна превышать сумму текущих обязательств, т.е. нельзя планировать «слаболиквидный» баланс. Определенная часть оборотных активов должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочных кредитов и собственного капитала). В этом случае организация испытывает меньший риск дефицита оборотных активов;
принцип избытка денежных средств: в процессе планирования необходимо иметь определенный запас денежных средств для поддержания платежной дисциплины в случае, если какой-либо плательщик нарушит договорные обязательства и просрочит свой платеж. В случае если сумма денежных средств начинает превышать некоторое пороговое значение, организация может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг; принцип рентабельности капиталовложений: необходимо выбрать недорогие способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный кредит) капиталовложений. Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В этом случае обеспечивается положительный эффект финансового рычага; принцип сбалансированности рисков: особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных источников;
• принцип адаптации к потребностям рынка: для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов;
• принцип предельной рентабельности: целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность при допустимом уровне риска. Финансовое планирование в самом общем виде предполагает реализацию определенных этапов (рис. 3.1).
Процесс планирования предполагает принятие решений и осуществление мероприятий, которые на каждой стадии планирования влияют на будущее организации. Поскольку точно предвидеть будущее невозможно, планирование должно быть непрерывным и итеративным (необходимо постоянно учитывать на каждом этапе финансового планирования вновь поступающую информацию), например при финансовом планировании с периодом в один год в декабре утверждают планы на год с января по декабрь, через месяц — на год с февраля по январь, а в феврале — на год с марта по февраль следующего года и т.д. Рекомендуется готовить несколько вариантов финансового плана: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический.

Рис. 3.1. Последовательность финансового планирования

При подготовке плана нужно учитывать: а) наличие ограничений, с которыми сталкивается организация (требования рынка по объему, структуре и качеству продукции; технические, технологические и кадровые особенности); б) стимулирующую роль плана для работы финансового менеджера; в) условность любых планов из-за неопределенности развития экономической ситуации в глобальном и локальном масштабах.

Инфраструктура финансового планирования в организации

Для успешного функционирования финансового планирования необходимо соблюдать четыре условия (компоненты), которые тесно связаны между собой и составляют инфраструктуру финансового планирования предприятия (рис. 3.2).
Во-первых, предприятие должно располагать соответствующими методологической и методической базами разработки, контроля и анализа исполнения комплекса финансовых планов (стратегического, перспективного, бизнес-плана, текущего, оперативного), а работники финансово-экономических служб должны быть достаточно квалифицированы, чтобы уметь применять эту методологию на практике. Методологическая и методическая базы составления, контроля и исполнения финансовых планов составляют аналитический блок (или компонент) финансового планирования.
Во-вторых, чтобы разрабатывать финансовые планы, контролировать и анализировать их исполнение, нужна внутренняя информация о деятельности предприятия, достаточная для того, чтобы представить его реальное финансовое состояние, движение товарно-материальных и финансовых потоков, и внешняя информация. Ос-

Рис. 3.2. Инфраструктура финансового планирования организации
новой информационного блока (компонента) финансового планирования являются:
• экономическая информация — прогноз процентных ставок, валового национального продукта (ВНП), темпов инфляции;
• учетная информация — информация бухгалтерского учета (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств) и управленческого учета;
• информация фондового рынка — рыночная капитализация компании, курс акции, прибыль на акцию (Earning per share, EPS), коэффициент «цена/прибыль» (Price-earning ratio, P/E)9 коэффициент дивидендных выплат (Payout ratio, PR) и пр.;
• сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, информация товарных, валютных бирж и прочая финансовая информация;
• политическая информация.
Кроме того, система финансового планирования функционирует в рамках действующего нормативно-правового обеспечения, к которому относятся законы, указы Президента, постановления Правительства РФ, приказы и распоряжения отраслевых министерств, уставные документы, инструкции и пр.
В-третьих, финансовое планирование всегда реализуют через соответствующую организационную структуру и систему управления, которые входят в организационный блок (компонент) процесса.
Составление финансовых планов на предприятиях любой величины — сложная административная задача, решают которую, как правило, множество сотрудников. Конкретная структура служб аппарата управления во многом зависит от организационно-правовой формы предприятия, ее размера и вида деятельности.
На малых предприятиях обычно совмещают функции финансового планирования, поэтому один человек может быть одновременно и руководителем организации, и финансовым менеджером. В средних по размеру предприятиях, как правило, существует специализация и для управления денежными потоками содержат отдельный штат работников. На крупных предприятиях в планировании принимают участие высшее руководство предприятия, финансово-экономическая служба (финансово-экономический департамент, финансовое управление и пр.), подчиненная вице-президенту по финансам, руководители и специалисты различных подразделений.
Высшее руководство занимается стратегическим и перспективным планированием, определяя общие цели развития предприятия и основные способы его достижения. Эти решения достаточно важны, поскольку влияют самым существенным образом на благополучие всей организации. Средний и старший управленческий персонал более вовлечен в разработку оперативных планов, чем высший персонал. Оперативные планы обеспечивают гибкость коммерческой организации в условиях изменяющейся внешней среды и не оказывают длительного влияния на деятельность организации.
В-четвертых, в процессе финансового планирования и контроля регистрируют и обрабатывают большие массивы информации. Необходимость моделирования, включая анализ по сценарию «что, если», анализ потоков информации «снизу вверх/ сверху вниз», консолидация данных и просмотр исторической информации, а также отчетность и графическое представление данных немыслимы без использования программно-технических средств (компьютерной базы и программного обеспечения). Программно-технические средства, используемые в финансовом планировании и контроле, составляют программно-технический блок (компонент) системы финансового планирования.

Виды финансового планирования в организации

Финансовое планирование на предприятии базируется на использовании трех основных его систем:
• перспективное планирование финансовой деятельности предприятия (до 3—5 лет);
• текущее планирование финансовой деятельности предприятия (1 год);
• оперативное планирование финансовой деятельности предприятия (месяц, квартал).
Система перспективного финансового планирования используется для реализации стратегических целей развития, а также для определения задач и параметров текущего финансового планирования.
Исходные предпосылки для разработки долгосрочного финансового планирования организации:
• цели финансовой стратегии;
• финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятельности;
• прогнозируемая конъюнктура финансового рынка (кредитного, фондового и др.);
• результаты горизонтального анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности за предшествующие годы. Прогнозируемые финансовые показатели: сумма активов предприятия; структура капитала; чистая прибыль и рентабельность собственного капитала; амортизационный поток; распределение чистой прибыли; сумма чистого денежного потока.
В процессе прогнозирования основных показателей долгосрочного финансового плана используются следующие основные методы:
• метод корреляционного моделирования — установление корреляционной зависимости между двумя рассматриваемыми показателями в динамике и последующее прогнозирование одного из них в зависимости от изменения другого (базового);
• метод оптимизационного моделирования — оптимизация конкретного прогнозируемого показателя в зависимости от ряда условий его формирования (при прогнозировании структуры капитала, чистой прибыли и др.);
• метод многофакторного экономико-математического моделирования — прогнозируемый показатель определяется на основе конкретных математических моделей, отражающих функциональную взаимосвязь его количественного значения и определенных факторов, также выраженных количественно (модели устойчивого роста предприятия, определяющие объемы его внешнего финансирования в зависимости от темпа роста реализации продукции);
• расчетно-аналитический метод — прямой расчет количественных значений прогнозируемых показателей на основе использования соответствующих норм и нормативов (прогнозирование сумм амортизационного потока, чистого денежного потока);
• экономико-статистический метод — исследование закономерностей динамики показателя (определении линии тренда) и распространение темпов этой динамики на прогнозируемый период. Дает наименьшую точность прогноза, так как не позволяет учесть новые тенденции и факторы, влияющие на динамику исследуемого показателя. Может применяться в прогнозных расчетах лишь при неизменных условиях формирования того или иного финансового показателя.
Система текущего планирования (базируется на разработанном долгосрочном плане) — это конкретные виды текущих финансовых планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, предопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода (бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, прогнозный баланс). Является основой для разработки и доведения до исполнителей оперативных бюджетов.
В процессе прогнозирования основных показателей текущего финансового плана используются следующие основные методы:
• технико-экономических расчетов;
• балансовый;
• экономико-математического моделирования.
Система оперативного планирования — это комплекс краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений финансово-хозяйственной деятельности. Главной формой такого финансового задания является бюджет. Служит для определения объема и состава расходов, связанных с деятельностью отдельных структурных единиц и подразделений предприятия; обеспечения покрытия этих расходов финансовыми ресурсами из различных источников.
Классификация бюджетов:
• по сфере деятельности предприятия: бюджет операционной деятельности; бюджет инвестиционной деятельности; бюджет финансовой деятельности;
• по видам затрат: текущий бюджет (конкретизирует план доходов и расходов предприятия); капитальный бюджет;
• по широте номенклатуры затрат: функциональный бюджет (разрабатывается по одной или двум статьям затрат, например бюджет оплаты труда); комплексный (по широкой номенклатуре затрат бюджет производственного участка, бюджет административно-управленческих расходов);
• по методам разработки: стабильный (не изменяется от объемов деятельности предприятия), гибкий;
• платежный календарь.

Лекция, реферат. Финансовое планирование в организации - понятие и виды. Классификация, сущность и особенности. 2021.

Оглавление книги открыть закрыть

« назад Оглавление вперед »
Функционально-стоимостной анализ « | » Планирование и прогнозирование в организации: сходства и различия