РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА

Главная » Финансовый менеджмент » 72. РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА

РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА

Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.

Каждое предприятие приобретает сырье, перерабатывает его, производит готовую продукцию и продает ее в кредит, т.е. денежные средства проходят полный операционный цикл. Движение денежных средств в процессе операционного цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свои формы.
На первой стадии денежные средства используются для приобретения сырья и материалов. На второй стадии запасы сырья и материалов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запас готовой продукции. На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются покупателям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность. На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства, часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений.
Производственный цикл начинается с момента поступления сырья и материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки готовой продукции покупателю.
Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщиком купленных сырья и материалов (погашения кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашения дебиторской задолженности).
Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Продолжительность производственного цикла коммерческой организации определяется по следующей формуле:
Ппц = Осм + Онзп + Огп,
где Ппц продолжительность производственно-гопц цикла, дни;
Осм продолжительность оборота средне-госм запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, дни;
Онзп продолжительность оборота среднего объема незавершенного производства,дни;
Огп продолжительность оборота среднего запаса готовой продукции, дни.
Продолжительность финансового цикла определяется следующим образом:
Пфц = Ппц Окз = Отмз + Одз Окз,
где Окз = Средние остатки кредиторской задолженности / Затраты на производство;
Отмц = Средние остатки ТМЦ / Затраты на производство;
Одз = Средние остатки ДЗ / Выручка от реализации.
Расчет финансового цикла является основой для планирования и управления денежными средствами.

Лекция, реферат. РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА - понятие и виды. Классификация, сущность и особенности. 2021.

Оглавление книги открыть закрыть

« назад Оглавление вперед »
71. ПОЛИТИКА В ОБЛАСТИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА « | » 73. УПРАВЛЕНИЕ ЗАПАСАМИ