Главная » Финансовый менеджмент учебник » 4. Анализ финансового состояния предприятия
Анализ финансового состояния предприятия
 Уникализировать текст |
Для осуществления своей ключевой текущей деятельности в заданных масштабах предприятия должны иметь достаточный объем капитала и оптимальную его структуру с точки зрения, во-первых, размещения средств в активах, а, во-вторых, рациональности источников финансирования бизнеса. В результате осуществления хозяйственной и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот средств, формирование денежных потоков и финансовых результатов, что должно обеспечивать:
способность предприятия к самофинансированию своей деятельности не только в прежних объемах, но и на расширенной основе;
стабильную платежеспособность перед кредиторами по оплате счетов, бюджетом по налогам, персоналом по выплате заработной платы, банками по своевременному погашению кредитов;
привлекательность организации для инвесторов и других партнеров по бизнесу.
Все ϶ᴛο является признаками финансовой устойчивости предприятия.
Финансовое состояние отражает способность организации финансировать свою текущую деятельность на расширенной основе, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Для ϶ᴛοгο оно должно иметь достаточный объем капитала, оптимальную структуру активов и источников их финансирования. Не менее важно использовать средства таким образом, чтобы доходы постоянно превышали расходы, обеспечивая таким образом стабильную платежеспособность и рост рентабельности.
Основные задачи анализа:
оценка финансового состояния предприятия;
выявление причин и факторов происшедших изменений за период;
разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости, обеспечению платежеспособности и росту рентабельности.
1) Методы анализа финансового положения предприятия
В финансовом анализе используют метод сравнения для решения всех его задач как ключевой или вспомогательный способ.
Кредиторы, инвесторы и менеджеры компании проводят финансовый анализ с целью:
Сравнить финансовую деятельность компании в текущем периоде с прошлыми периодами;
Сравнить финансовую деятельность компании за текущий период с финансовой деятельностью конкурентов;
Сравнить финансовую деятельность компании в текущем периоде с прогнозируемыми показателями;
Сравнить разные варианты решения экономических задач, что позволяет выбрать наиболее оптимальный;
Сравнить с лучшими результатами.
В качестве важнейшего элемента методики анализа выступают технические приемы и способы анализа. Кратко ϶ᴛи способы можно назвать инструментарием анализа. Они используются на различных этапах исследования для:
первичной обработки собранной информации (проверки, группировки, систематизации);
изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;
определения влияния факторов на результаты деятельности предприятий;
подсчета неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности производства;
обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятий;
обоснования планов развития, управленческих решений, различных мероприятий.
Для изучения влияния факторов на результаты деятельности и подсчета резервов в анализе применяются такие способы, как цепные подстановки, абсолютные и относительные разницы, интегральный метод, корреляционный, компонентный, методы линейного, выпуклого программирования, теория массового обслуживания, теория игр, исследования операций, теория нечетких множеств и т.д. Применение тех или иных способов зависит от цели и глубины анализа, объекта исследования, технических возможностей выполнения расчетов т.д.
Совершенствование инструментария научного исследования имеет очень большое значение и является основой успеха и эффективности аналитической работы. Чем глубже аналитик проникает в сущность изучаемых явлений, тем более точные методы исследования ему требуются. Важным приобретением экономической науки является использование математических методов в экономических исследованиях, что делает анализ более глубоким и точным.
Анализ финансового состояния организации для объективной оценки текущего состояния, обоснования мер по дальнейшему укреплению платежеспособности и росту рентабельности проводится в два этапа.
На первом этапе формируется предварительное мнение о финансовом положении организации. Это так называемый экспресс-анализ.
На втором – проводится углубленный анализ различных групп показателей для выявления причин их изменений.
Экспресс-анализа финансового состояния
Различают следующие виды сравнительного экспресс-анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый.
Горизонтальный анализ финансового состояния применяемтся для определения абсолютных и относительных отклонений, фактического уровня исследуемых показателей от базового (планового, прошлого периода, среднего уровня, достижений науки и передового опыта).
Изменение в процентах вычисляется следующим образом:
(Сумма изменения / Показатель за прошлый период) * 100%
Рассчитываются и сравниваются между собой темпы роста обобщающих финансовых показателей. Соотношения темпов роста изучаемых показателей должны соответствовать базовой модели, которая отражает объективные экономические закономерности. Приведем несколько базовых моделей соотношений темпов роста показателей:
Прибыль > продажи > оборотные средства > активы.
Фонд оплаты труда < объем производства продукции.
Валовая прибыль < прибыль от продаж < чистая прибыль.
Несоответствие фактически сложившихся темпов роста изучаемых показателей в отдельных звеньях цепи неравенств условиям базовых моделей вызывает необходимость детально исследовать причины нарушений и разработать меры по исправлению сложившейся негативной ситуации.
С помощью вертикального анализа изучается структура экономических явлений и процессов путем расчета удельного веса частей в общем целом. При проведении данного анализа целая часть приравнивается к 100%, и исчисляется удельный вес каждой составляющей.
Пример горизонтального анализа
|
Горизонтальный анализ |
||||
| АКТИВ | начало года | конец года | изменение вабсолютныхвеличинах |
изменение в относительных величинах (%) |
| I. Внеоборотные активы | ||||
| Нематериальные активы | 0,879 | 0,981 | 0,102 | 111,60% |
| Основные средства | 787,193 | 808,135 | 20,942 | 102,66% |
| Незавершенное строительство | 3,812 | 6,231 | 2,419 | 163,46% |
| Долгосрочные финансовые вложения | 10,213 | 10,306 | 0,093 | 100,91% |
| Итого по разделу I | 802,097 | 825,653 | 23,556 | 102,94% |
| II. Оборотные активы | ||||
| Запасы | 23,166 | 26,6 | 3,434 | 114,82% |
| НДС | 2,773 | 2,256 | -0,517 | 81,36% |
| Дебиторская задолженность краткосрочная | 90,488 | 112,122 | 21,634 | 123,91% |
| Краткосрочные финансовые вложения | 1,704 | 0,038 | -1,666 | 2,23% |
| Денежные средства | 9,099 | 17,647 | 8,548 | 193,94% |
| Итого по разделу II | 127,23 | 158,663 | 31,433 | 124,71% |
| БАЛАНС | 929,327 | 984,316 | 54,989 | 105,92% |
| ПАССИВ | начало года | конец года | изменение вабсолютныхвеличинах |
изменение в относительных величинах (%) |
| III. Капитал и резервы | ||||
| Уставный капитал | 502,23 | 502,27 | 0,04 | 100,01% |
| Добавочный капитал | 191,541 | 241,468 | 49,927 | 126,07% |
| Резервный капитал | 20,488 | 26,769 | 6,281 | 130,66% |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 79,15 | 67,043 | -12,107 | 84,70% |
| Итого по разделу III | 789,025 | 837,55 | 48,525 | 106,15% |
|
« назад
Оглавление
вперед »
3. Математические основы финансового менеджмента « | » 4.1 Анализ финансовой отчетности при помощи коэффициентов
| ||||
Похожие работы:
Краткий анализ финансового состояния предприятия в оценке бизнеса