-
Пройти Антиплагиат ©



Главная » Рефераты » Текст работы «Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО Эссо-ритейл Компани) »


Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО Эссо-ритейл Компани)

Понятие, задачи анализа хозяйственной деятельности. Сущность и содержание финансового анализа. Анализ финансовой устойчивости на примере ОАО "Эссо-ритейл Компани".

Дисциплина: Экономика и экономическая теория
Вид работы: дипломная работа
Язык: русский
ВУЗ: Финансовый университет при Правительстве РФ
Дата добавления: 14.09.2013
Размер файла: 334 Kb
Просмотров: 10089
Загрузок: 73

Все приложения, графические материалы, формулы, таблицы и рисунки работы на тему: Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО Эссо-ритейл Компани) (предмет: Экономика и экономическая теория) находятся в архиве, который можно скачать с нашего сайта.
Приступая к прочтению данного произведения (перемещая полосу прокрутки браузера вниз), Вы соглашаетесь с условиями открытой лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная (CC BY 4.0)
.

ВВЕДЕНИЕ
 
Сегодня ключевая роль в повышении эффективности торгового бизнеса отводится анализу хозяйственной деятельности. С его помощью вырабатываются стратегия развития торгового предприятия, аргументируются планы и управленческие решения, внедряются новые технологии и идеи, реализовывается контроль за их выполнением, обнаруживаются резервы повышения эффективности торговой деятельности.
Деятельность каждого экономического субъекта является объектом внимания участников рыночных отношений (предприятий и физических лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На базе имеющейся у нас отчетно-учетной информации мы будем оценивать финансовое положение компании. Важнейшим инструментом для этого является финансовый анализ, с помощью которого можно объективно и глубоко исследовать факторы, влияющие на изменение результатов деятельности, охарактеризовать его платежеспособность, результативность и прибыльность деятельности, перспективы развития, и затем по его результатам принять основные решения.
Целью ВКР является изучение финансовой устойчивости предприятия. В качестве объекта исследования взят торговый холдинг ОАО  «Эссо-ритейл Компани».
Комплексный экономический анализ является существенным инструментом, позволяющим на современном этапе, произвести оценку финансовой устойчивости предприятия.
Задачами дипломной работы являются:
· изучение общетеоретических подходов к методике анализа финансовой устойчивости;
· исследование основных параметров деятельности предприятия ОАО  «Эссо-ритейл Компани», изучение основных подходов к управлению предприятием
· анализ бухгалтерской отчетности предприятия,анализ основных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия за исследуемый период;
·планирование основных направлений оптимизации финансово-хозяйственной деятельности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ)  «Эссо-ритейл Компани», оценка проблем предприятия, анализ причин текущего положения.
В связи с вышеизложенным мною в дипломной работе будет всесторонне изучена финансово-экономическая деятельность ОАО  «Эссо-ритейл Компани» за период 2011-2012 гг. Данное предприятие – лидер на рынке по количеству торговых объектов и территории их покрытия в России. Ведет свою деятельность в четырех форматах: магазин "у дома", гипермаркет, магазин косметики и магазин "Квинзи Семейный" в более чем 1 504 городах и населенных пунктах, открывая несколько десятков новых магазинов в месяц;
Так же ОАО  «Эссо-ритейл Компани» владеет сетью распределительных центров на всей европейской части России, получающих товар от крупнейших поставщиков и подготавливающих его для отправки в магазины. Предприятие имеет многочисленный парк автомобилей и осуществляет междугородние перевозки грузов по всей европейской части России;
Методологическую основу исследования составляют нормативно-правовые документы по исследуемой проблеме, бухгалтерская отчетность, труды ученых-экономистов, таких как Колчина Н.В., Грищенко О.В., Савицкая Г.В., Ковалев В.В., Мельник М.В. и других.
 

1. ОБЩЕТЕОРЕТИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия

 
1.1 Понятие, задачи анализа хозяйственной деятельности
 
Экономический анализкак наука являет собой систему определенных знаний, обосновывающихся на законах развития и функционирования систем и сконцентрированных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности организации.
Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы в организации, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, вырабатывающиеся под действием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.
Перед экономическим анализом так же стоят задачи:
· повышение научно-экономической обоснованности бизнес-процессов, бизнес-планов и нормативов в процессе их планирования и разработки;
· объективное и многогранное исследование выполнения бизнес-процессов, бизнес-планов и соблюдения показателей;
· определение эффективности использования трудовых и материальных ресурсов;
· изучение характера действий экономических законов, нахождение закономерностей и направленность экономических явлений в той или иной экономической ситуации;
· контроль за выполнением установленных планов и за рациональным использованием ресурсов
· контроль необходимости и рациональности управленческих решений.
· выявление и оценка внутренних резервов на всех стадиях производственного цикла;
· оценка результатов деятельности организации по выполнению планов и нормативов, существующему уровню развития экономики, использования имеющихся возможностей и диагностика занимаемого места на рынке
· разработка рекомендаций по использованию обнаруженных резервов
 
1.2 Содержание финансового анализа
 
Содержание АФХД вытекает из его роли и функций, которые он исполняет в системе управления организацией. Система управления заключается в следующих взаимосвязанных функций: планирования, учета и контроля, анализа финансово-хозяйственной деятельности и принятия управленческих решений.
Планирование определяет основной курс и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений, а также работников. Его основной целью является обеспечение планомерности развития предприятия, нахождения путей достижения наилучших конечных результатов производства.
Для управления производством нужно обладать в наибольшей мереполной и точной информацией о движении производственного процесса и выполнении планов. Поэтому одна из функций управления производством это учет, который обеспечивает сбор, классификацию и обобщение информации, нужной для управления производством и контроля за ходом выполнения планов.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. С помощью анализа достигается понимание и осознание информации. На основе результатов анализа вырабатываются и уточняются управленческие решения. Экономический анализ всегда проводится сперва, а потом уже принимаются решения и действия, он обосновывает их и является основой научного управления производством, повышая его эффективность.
Следовательно, экономический анализ можно рассмотреть как деятельность по подготовке данных, необходимой для научного обоснования и оптимизации управленческих решений.
Как функция управления АФХД тесно соприкасается с планированием и прогнозированием производства, ведь без всестороннего анализа невозможно реализация этих функций. Обоснование планов для предприятия также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в будущем планируемом периоде времени. При этом также необходимо учитывать результаты выполнения предыдущих планов, анализируются тенденции развития предприятия, изыскиваются и учитываются дополнительные резервы производства.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности нужен не только для обоснования планов, но и контроля за ходом их выполнения. Беря во внимание, внешние условия, которые постоянно меняются, требуется, чтобы процесс планирования был непрерывным. Значительная роль отводится анализу в определении и использовании резервов увеличение эффективности производства. Он способствует активизации инновационной деятельности, направленной на рациональное использование ресурсов, выявление и внедрение научно-технических разработок, научной организации труда, новейших технологий производства, предотвращение лишних затрат, несовершенств в работе. В результате этого укрепляется экономика организации, растет эффективность его деятельности. Таким образом, АФХД является существенным элементом в системе управления производством, эффективным средством раскрытия внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.
 
1.3 Составляющие финансового анализа
 
Главными составляющими финансового анализа являются:
· Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности.
Горизонтальный анализ подразумевает изучение абсолютных показателей статей отчетности предприятия за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.
Горизонтальный анализ – это оценка темпов роста (снижения) показателей бухгалтерского баланса за отчетный период. Для горизонтального анализа преобразуют абсолютные значения показателей баланса в относительные. Для этого данные на начало рассматриваемого периода по каждой статье активов и пассивов принимают за 100% и исходя из этого рассчитывают значения по статьям на конец рассматриваемого периода.
Он позволяет оценить темпы роста (или снижения) по каждой группе средств предприятия и их источников за анализируемый период.
Важность результатов горизонтального анализа значительно падает в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Важное значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ баланса, представляющий финансовый отчет в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа состоит в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его трансформаций. Вертикальный анализ помогает проводить межхозяйственные сравнения организаций, а относительные показатели скрадывают негативное воздействие процессов инфляции.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. На практике часто строят аналитические таблицы, показывающие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида особенно нужны при межхозяйственных сопоставлениях. Они позволяют сравнивать бухгалтерский баланс у организаций, абсолютно разных по виду деятельности.
· Анализ ликвидности баланса.
Одним из показателей финансового положения организации является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами вовремя платить по своим платежным обязательствам.
Ликвидность баланса – возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Целью анализа является получение информации о финансовом состоянии организации, платежеспособности и доходности.
Источником анализа финансового положения организации являются бухгалтерский баланс (Приложения 7, 8, 9), отчет о прибылях и убытках, а также приложения к ним и сведения из самого учета, если анализ проводится внутри организации.
При анализе ликвидности баланса нужно сопоставить статьи баланса по активу со статьями баланса по пассиву.
· Анализ финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость показывает финансовое состояние организации, при котором оно может за счет оптимального использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов основать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается постоянный приток денежных средств, дающий правил организации обеспечить его краткосрочную и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.
· Коэффициент общей платежеспособности характеризует способность предприятия покрыть все свои обязательства, как краткосрочные (КО), так и долгосрочные (ДО),за счет всех активов (ИА). Рассчитывается по формуле:
 
К(о.п) = ИА/(КО+ДО)

где ИА – активы фирмы; KО – краткосрочные обязательства, ДО- долгосрочные обязательства.
· Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами.
Коэффициент автономии (Ка) определяется по формуле:
 
К(а) = СС/СК
 
Где СС – собственные средства; СК- собственный капитал.
· Коэффициент маневренностипоказывает, какая часть собственного капитала вложена в в наибольшей мереманевренную (мобильную) часть активов.
 
Коэффициент маневренности = ЧОК /СК
 
Где ЧОК – чистый оборотный капитал; СК – собственный капитал.
· Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
 
К (оос) = СОС/СС
 
Где СОС – собственные оборотные средства; СС – собственные средства.
· Коэффициент иммобилизациирассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем.
 
К(им) = ПА/ТА

Где ПА –постоянные активы, ТА – текущие активы.
Для оценки риска банкротства предприятий в рамках анализа финансового состояния предприятия мы будем использовать формулу известного западного экономиста Э. Альтмана.
Формула расчета пятифакторной модели Альтмана имеет вид:
 
Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5
 
где X1 = мобильные средства к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам.
X2 = не распределенная прибыль к сумме активов организации, показывает уровень финансового рычага компании.
X3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель характеризует эффективность операционной деятельности компании.
X4 = рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств.
Х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия отражает рентабельность активов предприятия.
В результате подсчета Z – показателя для конкретного предприятия делается вывод:
·                     Если Z < 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;
·                     Если 2,77 <= Z < 1,81 – средняя вероятность банкротства компании от 35 до 50%;
·                     Если 2,99 < Z < 2,77 – вероятность краха не велика от 15 до 20%;
·                     Если Z <= 2,99 – ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.
Точность прогноза в этой модели на один год составляет 95%, на два года – 83%, что является ее плюсом. Несовершенством этой формулы заключается в том, что ее по существу можно использовать лишь в отношении крупных компаний, разместивших свои акции на фондовом рынке.
· Анализ платежеспособности.
Говоря о таком финансовом понятии как платёжеспособность организации мы должны рассматривать её активы с точки зрения возможности обращения их в деньги. Это условие необходимо для того, чтобы организация могла расплатиться по имеющимся у неё денежным обязательствам.
Система оценки платежеспособности организации (теория динамического баланса) основывается на недопущении прерывности деятельности, согласно которой предполагается, что организация будет продолжать вест свою деятельность в ближайшем будущем, и у нее не существует намерений и необходимости ликвидации или существенного сокращения деятельности, и, следственно, обязательства будут погашаться в установленном порядке.

Основные коэффициенты оценки платежеспособности

· коэффициент текущей платежеспособности;
· коэффициент быстрой платежеспособности;
· коэффициент абсолютной платежеспособности.
Коэффициент текущей платежеспособности L(1)дает оценку возможности предприятия погашать свои долги, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности.
Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
 
L (тек. платежеспособ.) = А/К

где А – оборотные активы фирмы; K – краткосрочная кредиторская задолженность.
Этот коэффициент показывает, насколько текущие долги фирмы покрываются ее оборотными активами.
Как правило, приводится критическое нижнее значение показателя текущей платежеспособности, равное 2; однако это лишь приблизительные параметры, показывающие на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
При расчете коэффициента быстрой платежеспособности L(2), из числителя выпускается такой показатель как запасы, то есть материалы, полуфабрикаты, готовая продукция и товары. Коэффициент обретает следующий вид:
 
L (быстрой платежеспособ.) = (ДЗ+ДC)/К
 
где ДЗ – сумма дебиторской задолженности, показанной в активе баланса предприятия, а ДC – денежные средства фирмы и их эквиваленты (краткосрочные финансовые вложения).
Исходя из современных работ, включающих в себя анализ отчетности, предпочтительной считают величину коэффициента равную 1,0, возможной – величину 0,7– 1,0.
Коэффициент абсолютной платежеспособности L(3) является в наибольшей мережестким критерием ликвидности предприятия, отражая, какая доля краткосрочных заемных обязательств, в случае крайней необходимости, может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Коэффициент абсолютной платежеспособности имеет следующий вид:
 
L (абсолют. платежеспособ.) = ДС/К
 
где ДC – денежные средства фирмы и их эквиваленты,
а K – краткосрочная кредиторская задолженность.
Довольно часто приводимое в литературе по финансовому анализу нижнее допустимое значение коэффициента абсолютной платежеспособности составляет 0,25.
· Анализ деловой активности
Сущность анализа деловой активности заключается в формировании
экономически обоснованной оценки эффективности и рациональности использования ресурсов организации и в нахождении резервов их повышения.
Деловая активность может быть выражена качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.
Количественная оценка даётся по двум направлениям:
1) исследование изменений и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;
2) исследование значений и динамики относительных показателей, показывающих степень рациональности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.
При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие такому оптимальному соотношению, имеющему название «золотого правила экономики организации»:
 
Трчп > ТрВ > ТрА > 100%,
 
где Трчп – темп роста чистой прибыли;
ТрВ – темп роста выручки от продаж;
ТрА – темп роста средней величины активов.
При анализе деловой активности предприятия используются следующие коэффициенты:
·Фондоотдача– это финансовый коэффициент, характеризующий эффективность использования основных средств организации. Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств.
Показатель фондоотдачи рассчитывают по следующие формуле:
 
Фондоотдача = В / ОС
 
Где В- выручка, ОС- основные средства.
· Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине дебиторской задолженности.
 
К(обор. дебитор. задолж) = Объем продаж / Средняя ДЗ
 
Где ДЗ - дебиторская задолженность
Средняя дебиторская задолженность – среднегодовое значение дебиторской задолженности (обычно определяется как сумма на начало и 2012, деленная пополам, хотя возможно и более детальное изучение ее изменений в течение года)
·Коэффициент оборачиваемости запасов – финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов.
 
К(оборачив. Запасов) = себестоимость / сред запасы
 
Средние запасы – среднегодовое значение запасов (обычно находится с помощью суммирования запасов на начало и 2012, деленное пополам, хотя возможны и квартальные показатели более в течение года). Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.
· Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот
 
К(обор. Кап)= ЧВ/СК
 
Где ЧВ – это чистая выручка, а СК –собственный капитал.
· Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КОоа) определяется по формуле:
 
К(Ооа)= Вн/ОАс
 
Вн - выручка от реализации без НДС
ОАс - средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период
· Анализ рентабельности.
Рентабельностьявляет собой такое пользование средств, при котором организация не только перекрывает свои издержки доходами, но и получает прибыль.
Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели показывают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели отражают рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов.
 

Рентабельность активов – это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножается на 100%.
Данный показатель отражает прибыль, получаемую организацией с каждого рубля, авансированного на организацию активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде.
· Рентабельность оборотных активов (или – текущих или мобильных активов) это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю величину мобильных активов.
· Показатель рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность пользования средств, вложенных в развитие данной организации.
Рентабельность инвестиций это прибыль (до уплаты налога на прибыль) 100% деленная на валюта (итог) баланса минус сумма краткосрочных обязательств (итог пятого раздела пассива баланса).
· Рентабельность собственного капитала это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на величину собственного капитала (итог третьего раздела баланса).
Отражает наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал.
· Рентабельность продаж это прибыль от реализации продукции (работ, услуг) делить на выручку от реализации продукции (работ, услуг), умножить на 100%
· Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности
 

2.       ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО  «ЭССО-РИТЕЙЛ КОМПАНИ» ЗА 2011-2012 ГОДЫ
 
2.1 Характеристика предприятия
 
2.1.1 Общие сведения о предприятии
Полное фирменное наименование общества – Закрытое акционерное общество «Эссо-ритейл Компани»
Сокращенное фирменное название общества ОАО  «Эссо-ритейл Компани»
Место нахождения общества: Российская Федерация, город Краснодар, улица Леваневского, 185.
Общество является юридическим лицом, имеет печать, штампы, бланки со своим наименованием, товарный знак (знак обслуживания), расчетный и иные счета в учреждениях банков.
Миссия компании:
«Мы работаем для повышения благосостояния наших покупателей, сокращая их расходы на покупку качественных товаров повседневного спроса, бережно относясь к ресурсам компании, улучшая технологию и достойно вознаграждая сотрудников».
Цель компании:
«Обеспечение высокой степени жизнестойкости и конкурентоспособности компании посредством поддержания систем жизнеобеспечения на необходимом уровне, своевременной и качественной адаптации представляемой услуги к требованиям изменяющегося правопорядка и приоритетов потребителей».
Основным предметом деятельности предприятия является:
· осуществление розничной торговли продовольственными и непродовольственные товарами;
· организация оптовой торговли, посреднической и коммерческой деятельности;
· организация прямых связей с предприятиями-поставщиками продукции;
· участие в проведении выставок, аукционов и других мероприятий.
Ассортимент реализуемой продукции: оптовая торговля консервами, молочными продуктами, пищевыми маслами, безалкогольными напитками, алкогольными напитками, сахаром, кондитерскими изделиями, шоколадом, кофе, чаем, какао, пряностями, рыбой, морепродуктами, готовыми пищевыми продуктами, детским и диетическим питанием, мучными изделиями, мукой, макаронными изделиями, крупами, солью, бытовой химией. Розничная торговля в неспециализированных магазинах: замороженными продуктами, пищевыми продуктами, включая напитки и табачные изделия.
Сеть магазинов "Квинзи" это:
· Лидер на рынке по количеству торговых объектов и территории их покрытия в России – 64 филиала, 1 представительство, более 5 523 магазинов формата "у дома" и 105 гипермаркетов, 11 магазинов "Квинзи Семейный" и 480 магазинов косметики в более чем 1 504 городах и населенных пунктах. В настоящее время открывается несколько десятков магазинов в месяц;
· Более 150 000 сотрудников, которые трудятся над обеспечением для покупателей возможности покупать качественные по доступным ценам;
· Современные методы и технологии в области товародвижения, продаж, финансов и кадровой политики, которые позволяют рационально управлять компанией и снижать цену товара для наших покупателей;
· Сеть дистрибьюторских центров по всей России, получающих товар от крупных поставщиков и подготавливающих его для транспортировки в магазины;
· Предприятие имеет крупный парк автомобилей и осуществляет междугородние перевозки грузов по всей европейской части России;
· Компания имеет 640 наименований товаров под собственной торговой маркой.
Благодаря использованию региональных распределительных центров ОАО «Квинзи» удалось наладить эффективную систему логистики. В распоряжении компании имеются 11 собственных распределительных центров, на которые приходится порядка 79% всего товарооборота. Также компания располагает и собственным автопарком из 2642 машин, что позволяет снижать транспортные затраты и значительно снижать потери при транспортировке. По состоянию на 1 января 2011 г. в ассортименте ОАО «Квинзи» насчитывалось около 615 наименований товаров под частной торговой маркой, что составляет 18% в ассортименте и 13% в общем объеме продаж. Компания имеет новейшую разработку – автоматизированную систему управления товарными запасами, благодаря чему увеличивается оборачиваемость товаров. ОАО «Квинзи» является владельцем крупнейшей по числу магазинов и территории их покрытия сети в России, что позволяет осуществлять закупки на особых условиях.
Огромное внимание уделяется сотрудничеству с местными производителями и поставщиками. Это позволяет быстро решать потребность обеспечения магазинов свежими товарами местного производства. По состоянию на 31 марта 2011 года были открыты 57 гипермаркетов. Торговая площадь гипермаркетов варьируется от 2000-12 500 кв.м. Ассортимент насчитывает 13 500 наименований товаров, из которых в среднем около 76% составляют продукты питания.
 
2.1.2 Организационная структура управления
Организационная структура ОАО  «Эссо-ритейл Компани» наглядно показана на рисунке 1.

Рисунок 1. Организационная структура ОАО  «Эссо-ритейл Компани».
 
В ОАО  "Эссо-ритейл Компани" линейная организационная структура управления .
Линейно-функциональная структура – это микс линейного и функционального управления. Функциональные звенья теряют возможность принятия решений и прямого руководства нижестоящими подразделениями. Они принимают участие в постановке задач, подготовке решений, оказывают помощь линейному руководителю в исполнении отдельных функций управления. Так, например, отдел по закупкам занимается поиском поставщиков, подготовкой, разработкой и заключением договоров поставки, которые в свою очередь затем подписываются директором. Основной задачей бухгалтерии является подготовка финансовой отчетности, также утверждаемой директором. Долголетний опыт пользования линейно-функциональными структурами управления показал, что они в наибольшей мерерациональны в условиях, когда аппарат управления выполняет рутинные, часто повторяющиеся задачи, и с помощью жесткой системы связей обеспечивается четкая работа каждой подсистемы и организации в целом. В то же время выявились существенные недостатки, среди которых отмечают следующие: – невосприимчивость к изменениям, особенно под воздействием научно-технического и технологического прогресса;
· жесткость системы отношений между звеньями и работниками аппарата управления, обязанными строго выполнять установленные правила;
· достаточно медленная передача и переработка информации из-за множества согласований (как по вертикали, так и по горизонтали).
 
2.2           Анализ финансового состояния предприятия
 
2.2.1    Вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия ОАО  «Эссо-ритейл Компани»
Один из важнейших аспектов работы с контрагентом – выявление его «подводных камней» в его финансовой отчетности. В теории мы рассмотрели основные методы проверки отчетности предприятия, которые дадут нам представление о том, является ли оно успешным либо убыточным.
Рассмотрим показатели актива баланса предприятия ОАО  «Эссо-ритейл Компани» с помощью таблицы 1.
 
Таблица 1. «Анализ актива баланса».

 

Актив 2011 2012 Абсолютное отклонение Темп
роста
  млн.руб. % к итогу млн.руб. % к итогу млн.руб. %
1.Имущество 103223,91 100,00 164329,76 100,00 61105,85 159,20
1.1. Иммобилизованные активы 60822,30 58,92 92473,47 56,27 31651,17 152,04
1.2. Мобильные активы 42401,62 41,08 71856,80 43,73 29455,18 169,47
1.2.1. Запасы и затраты 19974,59 19,35 29220,03 17,78 9245,44 146,29
1.2.2. Дебиторская задолженность 17056,56 16,52 23800,40 14,48 6743,84 139,54
1.2.3.Краткосрочные финансовые вложения 926,45 0,90 1239,08 0,75 312,63 133,74
1.2.4. Денежные средства и ценные бумаги 3943,40 3,82 17040,17 10,37 13096,77 432,12
1.2.5. Прочие оборотные активы 12,16 0,01 129,45 0,08 117,29 1064,56
1.2.6. НДС 488,45 0,47 427,67 0,26 -60,78 87,56
 

Бухгалтерский баланс является богатым источником информации, на базе которого раскрывается финансово-хозяйственная деятельность экономического субъекта.
Динамику изменения имущества компании можно наглядно проследить в рисунке 2.

Рисунок 2. «Динамика изменения имущества ОАО  «Эссо-ритейл Компани».
 
Анализируя актив баланса можно заметить, что темпы роста оборотных активов превышают темы роста внеоборотных активов на 17, 4%, что, в целом, что свидетельствует о мобильности капитала и расширения основной деятельности компании. Рост дебиторской задолженности за год (в нашем случае он увеличился на 39,5%) отражает необходимость более настойчивой работы с дебиторами. В то же время увеличение размера долгосрочных вложений с 11,97 млн.руб. на 1428,09 млн.руб. – это показатель активной инвестиционной политики предприятия, которая, к сожалению, не всегда оправданна, т.к. отвлекаются средства от основной деятельности. Несмотря на то, что запасы увеличились на 52%, их удельный вес в составе мобильных активов незначительно снизился на 1,6%., то же произошло и с дебиторской задолженностью, которая возросла на 39,5%, но удельный вес уменьшился на 2%.
В то же время, НДС снизился на 12,5%, что говорит об удовлетворительной организации документооборота в компании, высоком качестве налогового учета и закупки товаров у надежных поставщиков. Налоговые риски можно считать невысокими.
Сведения, которые прилагаются в пассиве баланса, помогают определить, какие изменения претерпела структура собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, т.е пассив показывает откуда берутся средства для формирования имущества предприятия.
Финансовое состояние предприятия сильно зависит от того, какие средства имеются в его распоряжении и куда они вложены.
 
Таблица 2. «Анализ пассива баланса».
Пассив 2011 2012 Абсолютное отклонение Темп роста
  млн.руб. % к итогу млн.руб. % к итогу млн.руб. %
1.Источники имущества 103223,91 100,00 164329,76 100,00 61105,85 159,20
1.1. Собственный капитал 20403,08 19,77 24025,75 14,62 3622,67 117,76
1.2. Заемный капитал 82820,83 80,23 140303,97 85,38 57483,14 169,41
1.2.1. Долгосрочные обязательства 46008,53 44,57 86103,90 52,40 40095,37 187,15
1.2.2. Краткосрочные обязательства 36812,30 35,66 54200,07 32,98 17387,77 147,23
1.2.2.1. Займы и кредиты 5984,80 5,80 5757,84 3,50 -226,96 96,21
1.2.2.2. Кредиторская задолженность 30827,50 29,86 47017,00 28,61 16189,50 152,52
1.2.4. Прочие краткосрочные обязательства 0,00 0,00 1425,23 0,87 1425,23 -
 
В составе источников образования имущества за отчетный год произошли существенные качественные изменения в сторону значительного увеличения суммы долгосрочных обязательств на 87,2% и краткосрочных обязательств на 47,2%, так же произошло увеличение кредиторской задолженности на 52,5%. При этом, эти изменения не оказали значительного влияния на изменение их доли в структуре валюты баланса.
В составе источников образования имущества собственный капитал уменьшился на 5,2%, а привлеченный увеличился на 5,2%, соотношение собственного и заемного капитала к валюте баланса 80% и 20%, что может привести к проблемам финансовой устойчивости, имеется достаточно высокий риск оказаться в ситуации неплатежеспособности.
Что касается заемного капитала, доля долгосрочных обязательств преобладает над долей краткосрочных обязательств на 40%, это создает основу финансовой устойчивости предприятия.
 
Таблица 3. «Анализ иммобилизованных активов».
Внеоборотные активы Абсолютная величина млн.руб. Удел веса % Отклонения   Влияние структурных сдвигов %
  2011 2012 На нач. года На кон. года В абс. вел. тыс. р. В уд. весах % Относит. %
1.Нематериальные активы 1,73 1,18 0,00 0,00 -0,55 0,00 -31,79 0,00
2.Основные средства 50800,10 80886,00 83,52 87,47 30085,9 3,95 59,22 95,05
3.Доходн вложения в материальные ценности 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
4.Долгосрочные фин. вложения 11,97 1418,23 0,02 0,53 1406,26 1,51 11748,2 4,44
5. Прочие внеоборотные активы 10008,50 10168,06 6,46 1,00 159,56 -5,46 1,59 0,50
Общая величина внеоборотных активов 60822,30 92473,47 100,00 100,00 31651,17 0,00 52,04 100,00
 
Наглядно рассмотри динамику изменения внеоборотных средств на рисунке 3.

Рисунок. 3 «Динамика изменения внеоборотных активов».
 
Общая величина внеоборотных активов возросла на 31651,17 млн.руб., рост составил 52%. Это произошло за счет увеличения основных средств на 59,22% или 30085,90 млн.руб. и прочих внеоборотных активов на 1,59%. Резко возросли на 11748% долгосрочные финансовые вложения и в структуре внеоборотных активов стали занимать второе место (4,44%) после основных средств (95.5%).
 
Таблица 4. «Анализ оборотных (мобильных) капиталов».
Оборотные активы Абсолютная величина млн.руб. Удел веса % Отклонения Влияние структур. Сдвигов
  2011 2012 На нач. года На кон. года В абс. вел. млн.руб. В уд весах % Относит. %
1.Запасы 19974,59 29220,02 47,11 40,66 9245,43 -6,44 46,29 31,39
2.Дебиторская задолж. (>12мес) 596,83 926,33 1,41 1,29 329,50 -0,12 55,21 1,12
3.Дебиторская задолж. (<12мес) 16459,74 22874,07 38,82 31,83 6414,33 -6,99 38,97 21,78
4.Краткосрочные финансов вложен 926,45 1239,08 2,18 1,72 312,63 -0,46 33,74 1,06
5.Денежные средства 3943,40 17040,17 9,30 23,71 13096,77 14,41 332,12 44,46
6.Прочие оборотные активы 500,61 556,63 1,18 0,77 56,02 -0,41 11,19 0,19
Общая величина оборотн. активов 42401,62 71856,30 100,00 100,00 29454,68 0,00 69,47 100,00
 
Проследим динамику изменения оборотных активов на рисунке 4.
 

Рисунок.4 «Динамика изменения оборотных активов».
 
Дебиторская задолженность за год увеличилась на 6743,9 млн.руб., что составило 39,5%. Рост краткосрочной дебиторской задолженности составил 6414,4 руб. – это 39%, а рост долгосрочной дебиторской задолженности составил 329,5 млн.руб., это 55, 2%. Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности 2012 возрос на 1,5%, а краткосрочной дебиторской задолженности уменьшился на 1%, что можно охарактеризовать как положительное явление, т.к долгосрочная дебиторская задолженность предполагает отвлечение денежных средств из оборота на продолжительное время и сопряжена, как правило, с большим риском, чем краткосрочная дебиторская задолженность.
 

Таблица 5. «Анализ состояния запасов и затрат».
Запасы и затраты Абсолютная величина млн.руб. Удел веса % Отклонения Влияние структ. сдвигов %
  2011 2012 На нач. года На кон. года В абс. вел. млн.руб. В уд. весах % Относит. %
1.Производственные запасы 886,68 938,60 4,44 3,21 51,92 -1,23 5,86 0,56
2.Затраты в незаверш. пр-ве 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - 0,00
3.Готовая продукция 18069,00 26887,64 90,46 92,02 8818,64 1,56 48,81 95,38
4. Расходы будущих периодов 118,46 142,24 4,51 0,49 23,78 -4,02 0,20 0,26
5. Прочие запасы и затраты 900,45 1251,54 4,51 4,28 351,09 -0,22 0,39 3,80
Общая величина запас и затрат 19974,59 29220,02 94,90 95,23 9245,43 0,33 46,29 95,95
 
Общая величина запасов и затрат увеличилась на 46, 3%, увеличение произошло по всем составляющим. По данным таблицы можно увидеть, что компания практически не имеет труднореализуемые, т.е не ликвидные активы, такие как незавершенное производство.
 
Таблица 6. «Анализ собственного капитала».
Капитал и резервы Абсолютная величина млн.руб. Удел веса % Отклонения Влияние структур. сдвигов
  2011 2012 На нач. года На кон. года В абс. вел. тыс. р. В уд. весах % Относит. %
1.Уставный капитал 100,00 100,00 0,49 0,42 0,00 -0,07 0,00 0,00
2.Добавочный капитал 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 -0,01 0,00 0,00
3.Резервный капитал 15,00 15,00 0,07 0,06 0,00 -0,01 0,00 0,00
4.Нераспределенная прибыль 20288,08 23910,74 99,44 99,52 3622,66 0,08 17,86 100,00
Общая величина 20403,09 24025,75 100,00 100,00 3622,66 0,00 17,76 100,00
 

Данные таблицы 6 показывают, что в структуре собственного капитала ОАО  «Эссо-ритейл Компани» произошли незначительные изменения за счет увеличения удельного веса нераспределенной прибыли отчетного года на 3622,66 млн.руб. или на 17,86%.
Наиболее эффективная финансовая деятельность предприятия неосуществима без систематического привлечения заемных средств. Использование заемного капитала помогает существенно увеличить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить в наибольшей мереэффективное использование собственного капитала, форсировать формирование различных целевых финансовых фондов, а, в итоге – повысить рыночную стоимость организации.
 
Таблица 7. «Анализ заемного капитала».
Заемные средства Абсолютная величина млн.руб. Удел веса % Отклонения Влияние структурн. сдвигов.
  2011 2012 На нач. года На кон года В абс. вел млн.руб. В уд. весах % Относит. %
1.Долгосрочн заемные средства 46008,53 86103,93 55,55 61,37 40095,40 5,82 87,15 69,75
2.Краткосрочн заемные средства 5984,80 5757,84 7,23 4,10 -226,96 -3,12 -3,79 -0,39
3.Кредиторская задолженность 30827,50 48442,24 37,22 34,53 17614,74 2,70 57,14 30,64
3.1. Задолж. перед поставщиками 28339,84 42076,11 34,22 29,99 13736,27 -4,23 48,47 23,90
3.2. Задолж. перед персон. организ. 1347,04 2229,88 1,63 1,59 882,84 -0,04 65,54 1,54
3.3. Задолж перед бюджетом 900,77 1947,52 1,09 1,39 1046,75 0,30 116,21 1,82
3.4. Прочие кредиторы 239,85 2188,73 0,29 1,56 1948,88 1,27 2,35 3,39
Общая величина 82820,83 140304,0 100,00 00,0 57483,18 0,00 69,41 100,00
 
Темп роста долгосрочных обязательств превышает темп роста всего заемного капитала, что является предпочтительным. Т.Р (ДО)>=Т.Р (З.К)
Долгосрочные обязательства повышают возможности предприятия, которые являются менее рискованными для него, чем краткосрочные обязательства. Поэтому, данное неравенство, ведущее к тому, что удельный вес краткосрочных обязательств – 38,6%, а долгосрочных обязательств – 61,4% в составе заемного капитала с позиций сохранения и повышения финансовой устойчивости компании более предпочтительно, чем противоположное неравенство.
 

Рисунок 5. Структура капитала фирмы ОАО  «Эссо-ритейл Компани» на начало 2011 г.
 
Рисунок 6. Структура капитала фирмы ОАО  «Эссо-ритейл Компани» на конец 2011 г.
 
На рисунках 5 и 6 можно увидеть соотношение собственного и заемного капитала на начало и конец года, которые составляют: 20 и 80% и 15 и 85% соответственно.
Первая основная проблема, которая встает перед руководством фирмы это как вести бизнес. За счет каких средств, собственных или заемных? Второй трудной задачей является количественное соотношение собственного и заемного капитала. Решения на данные вопросы кроятся во множестве факторов как внешнего (отраслевые особенности, финансовые показатели, конкурентное окружение фирмы и т. д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные и долгосрочные цели, задачи и планы компании и многое другое).
Полагается, что организация, которая пользуется в процессе своей хозяйственной деятельности только собственным капиталом, обладает наибольшей устойчивостью. Тем не менее, такой вариант ведения хозяйственной деятельности со стороны предприятия не будет верен. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке не так важно, какими средствами оперирует компаниями: собственными или заемными. Единственная разница может состоять в вариациях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (неважно банки или поставщики товаров и услуг)предъявляют требования по кредиту бизнеса только в обмен на определенный (часто довольно высокий) доход При этом даже собственный капитал не будет являться "бесплатным", т.к вложения совершаются с планами получить прибыль, выше той, которую платят банки по депозитным счетам. С точки зрения стратегического развития компании исходной точкой должны быть: размер и динамика прибыльности бизнеса, которые напрямую зависят от размера занимаемой на рынке доли, ценовой политики и размера издержек производства (обращения).
Вопрос же источников финансирования бизнеса является, по отношению к целям достижения конкурентоспособности предприятия, вторичным.
 
Таблица 8. «Состав и структура кредиторской задолженности фирмы».
  2011 2012 Отклонение (+;-) Темп роста, %
Виды задолженности Сумма, млн.руб. Уд. вес, % Сумма, млн.руб. Уд. вес, % По сумме, млн.руб. По уд. весу, %
1. Долгосрочная кредитор. задолжен. 45138,67 27,54 84201,4 30,96 39062,73 3,42 186,53
1.1 Постав. и подрядч. 0 0 0  0 0 0 -
1.2 Авансы полученные 0 0 0 0 0 0 -
1.3 Расчеты по налогам и сборам 0 0 0 0 0 0 -
1.4 Расчеты по страхов. взносам 0 0 0 0 0 0 -
1.5 Кредиты 14079,85 8,59 30504,33 11,22 16424,48 2,63 216,65
1.6 Займы 31058,82 18,95 53697,08 19,75 22638,26 0,795 172,89
1.7 Расчеты с персон. 0 0 0 0 0 0 -
2. Краткосрочная кредитор. задолжен. 36812,3 22,4599506 52774,85 19,41 15962,547 -3,05 143,36
2.1 Поставщ. и подрядч. 27867,4 17,00 39881,36 14,66 12013,96 -2,34 143,11
2.2 Авансы полученные 472,422 0,29 769,52 0,28 297,097 -0,005 162,89
2.3 Расчеты налогам и сборам 521,756 0,32 1220,23 0,45 698,478 0,13 233,87
2.4 Расчеты по страхов. взносам 379,02 0,23 727,29 0,27 348,271 0,036 191,89
2.5 Кредиты 4850,58 2,96 558,01 0,21 -4292,58 -2,75 11,50
2.6 Займы 1134,21 0,69 5199,832 1,91 4065,622 1,22 458,45
2.7 Расчеты с персоналом 1347,044 0,82 229,78 0,08 -1117,264 -0,74 17,06
2.8 Прочее 239,885 0,15 2188,728 0,80 1948,843 0,66 912,41

 

Динамику изменения краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности можно проследить на рисунках, представленных ниже.



Рисунок 7. «Динамика изменения долгосрочной кредиторской задолженности»
 

Рисунок 8. «Динамика изменения краткосрочной кредиторской задолженности»
 
По данным таблиц и графиков можно хорошо увидеть увеличение долгосрочной кредиторской задолженности по займам и кредитам. Компания в долгосрочной перспективе не имеет долгов перед поставщиками, персоналом и т.д. Увеличение задолженности по займам и кредитам можно сопоставить с увеличением доли заемного капитала у организации, а также увеличения структуры имущества. Данную кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в в наибольшей мереликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.
 
Таблица 9. «Анализ выручки, чистой прибыли и себестоимости».
  2010 2011 Отклонение Темп прироста
Выручка от реализации 241427,78 350577,24 109149,46 145,2
Себестоимость товаров 189837,21 266947,27 77110,06 140,6
Чистая прибыль 6974,6 5994,7 -979,9 85,95
 
Показатель выручки ОАО  «Эссо-ритейл Компани» увеличился на 45%, при всём этом сильно повысилась себестоимость продукции, на 40%.
Компанией за 2011 год была получена чистая прибыль в сумме 5994,7 млн., что на 979,953 млн.руб. или на 15% меньше аналогичного показателя за 2010 г. На рисунке 9 хорошо видно динамику изменения выручки, себестоимости и чистой прибыли.
 

Рисунок 9. «Динамика изменения выручки, чистой прибыли и себестоимости»

В 2011 году компания имеет прирост выручки, но чистая прибыль снижается значительно, что происходит за счет увеличения себестоимости товаров.
Рассмотрим причины увеличения себестоимости продукции в таблице10 и динамику роста затрат на рисунке 10.
 
Таблиц 10. «Анализ коммерческих расходов».
Статья затрат Сумма, млн.руб. Доля в общей сумме затрат
2011 2012 2011 2012
Расходы на оплату труда 16346,614 26382,414 0,33 0,35
Расходы на аренду имущества и оплату коммунальных услуг 8549,046 12657,558 0,16 0,18
Транспортные расходы 7981,366 11053,705 0,14 0,17
Налоги и сборы 165,779 224,638 0 0
Амортизация ОС и нематер. активов 3069,191 6010,607 0,08 0,07
Страховые взносы в государств. внебюджет. фонды 4014,314 8420,138 0,11 0,09
Прочие затраты 6812,437 15283,267 0,18 0,14
Итого 46938,747 80032,327 1 1
 

Рисунок10. «Динамика роста затрат»
 

Рассмотрим структуру издержек по статья расходов за анализируемые периоды на рисунках 11 и 12.
 

Рисунок 11. «Структура издержек по статьям расходов 2011».
 

Рисунок 12. «Структура издержек по статьям расходов 2012».
 

Хорошим балансом считается следующий:

1) валюта баланса в конце отчетного года увеличивается по сравнению с началом года;
2) темпы роста валюты баланса превосходят уровень инфляции;
3) темпы роста валюты баланса не превышают темпов роста выручки;
4) темпы роста мобильных активов выше, чем темпы роста необоротных активов;
4) темпы роста мобильных активов выше, чем темпы роста краткосрочных обязательств;
5) размеры долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают размеры иммобилизованных активов;
6) темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают темпы роста иммобилизованных активов;
7) доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;
8) размеры дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые (отклонение не более половины);
9) доли дебиторской и кредиторской задолженности приблизительно одинаковые;
10) темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности приблизительно одинаковые;
11) в балансе нет непокрытых убытков.
В нашем случае, бухгалтерский баланс отвечает семи пунктам против четырех. К сожалению, темпы роста валюты баланса (59,2%) превышают темпы роста выручки (44,2%) на 15% (пункт 3). Касаемо доли собственного капитала в валюте баланса, которая должна быть не менее 50%, в нашем случае она составляет 2011- 20%, 2012- 14%, что не удовлетворяет пункту 7. Так же размеры дебиторской и кредиторской задолженности не являются приблизительными, размер дебиторской задолженности составляет 139,54%, а размер кредиторской задолженности 57, 14%. Этот пункт так же не удовлетворяет условию «хорошего» баланса. В целом, по большей части пунктов, баланс ОАО  «Эссо-ритейл Компани» является удовлетворительным и отвечает требованиям остальных семи пунктов.

2.2.2    Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса – это уровень покрытия отдельных статей активов, расположенных по степени убывания уровня ликвидности, соответствующими статьями пассивов, которые расположены по принципу убывания надобности их возврата.
 
Таблица 11. «Анализ ликвидности баланса предприятия за 2011 год»
АКТИВ 2011 2012 ПАССИВ 2011 2012
Наиболее ликвидные активы – А1 3943,4 17040,17 Наиболее срочные пассивы – П1 30827,50 47017,00
Быстрореализуемые активы – А2 37031,15 53020,43 Краткосрочные пассивы – П2 5984,80 7183,07
Труднореализуемые активы – А3 500,6 1795,63 Долгосрочные пассивы – П3 46008,53 86103,90
Постоянные активы – А4 60822,30 92473,47 Постоянные пассивы – П4 20403,08 24025,75
БАЛАНС 103223,9 164329,7 БАЛАНС 103223,91 164329,72
 
Ликвидность баланса– это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 >= П1, то в наибольшей мереликвидные активы равны в наибольшей мересрочным обязательствам или перекрывают их;
А2 >= П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;
А3 >= П3, то медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;
А4 >= П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.


Рисунок. 13 «Динамика роста активов предприятия».
 
Из данных таблицы 2. можно сделать вывод, что баланс исследуемого предприятия не является абсолютно ликвидным, потому что не соблюдаются первое и третье неравенство системы, которые предусматривают покрытие краткосрочной и долгосрочной задолженности предприятия его денежными средствами.
Бухгалтерский баланс является ликвидным лишь на 50%. Следует выделить, что добиться абсолютно ликвидного баланса трудно, но возможно способом оптимизации основных финансовых потоков коммерческой организации, которые возникают между ней и кредиторами, инвесторами, покупателями, поставщиками, собственниками.
Равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.
При этом объективная количественная оценка действительного уровня ликвидности организации может быть дана только на основе расчета системы относительных показателей ликвидности в таблице 12.

Таблица 12. «Анализ динамики текущего уровня ликвидности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ)  «Эссо-ритейл Компани» за 2012 год»
Коэффициенты ликвидности 2011 2012 Отклонение Темп роста Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности 1,15 1,33 0,18 115,65 > 2
Коэффициент быстрой ликвидности 1,01 1,28 0,27 126,73  > 1
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,1 0,3 0,2 300 0.2 < K ≤ 0.7
 
По данным нашей таблицы коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения «2». При этом есть положительная тенденция, за отчетный период он возрос на 0,18 и стал составлять 1,33 вместо 1,15. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов и показывает сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Компания ОАО  «Эссо-ритейл Компани» не погашает свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов, а так же если текущие активы не больше по величине текущих обязательств, организация может быть рассмотрена как находящаяся в предкризисном состоянии. В нашем случае мы видим понижение значения данного коэффициента, а значит предприятие не может погашать свои текущие обязательства за счет текущих активов.
Рассмотрим коэффициент быстрой ликвидности, который показывает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. В большинстве современных работ, посвященных анализу отчетности, приводится ориентировочное нижнее значение показателя быстрой платежеспособности 0,7- 1. В нашем случае данный коэффициент выше нормативного значения. К концу года показатель быстрой ликвидности вырос на 0,27 с 1,01 до 1,28, его рост составил 26,7%.
Коэффициент абсолютной ликвидности с начала года резко возрос на 300% и стал составлять 0,3, что укладывается в нормативное значение. Он является одним из самых важных из финансовых показателей, его рост произошел за счет увеличения денежных средств. Нормативным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.
 
2.2.3    Анализ финансовой устойчивости
Цель анализа финансовой устойчивости – оценить способность компании погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе, представить выбранные компанией принципы распоряжения собственным капиталом.
 
Таблица 13. «Анализ динамики показателей финансовой устойчивости компании ОАО  «Эссо-ритейл Компани»» за отчетный период».
Коэффициенты финансовой устойчивости
ПОКАЗАТЕЛИ На нач. года дол/ ед. 2012 дол/ед. Нормат. знач дол/ед.
1.Коэффициент общей платежеспособности 0,25 0,17 >2
2. Коэффициент автономии 0,25 0,18 >1
3. Коэффициент маневренности 0,27 0,73 >0,5
4.Коэффициент обеспеч. ТА СОС 0,05 0,11 >0,1
5. Коэфф. Обеспеч. запасов собств. источн. финансир. 0,28 0,6 >0,5
6. Коэфф. обеспеч. долгосрочных инвестиций 0,66 0,66 Не нормир., не может быть >1
7. Коэффициент иммобилизации 0,59 0,56 Не нормир.
 
Платежеспособностьполагает, что у предприятия имеются денежные средства и их эквиваленты в достаточном количестве для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Коэффициент общей платежеспособности определяется как отношение собственного капитала к сумме долгосрочных и краткосрочных обязательств и имеет нормативное значение >2.
Коэффициент автономии определяется как отношение собственного капитала к долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам.
Полученные значения коэффициента общей платежеспособности и коэффициента маневренности не удовлетворяют нормативу и к концу года становятся меньше на 0,08 и 0,09 соответственно. Этот факт можно объяснить превышением заемного капитала над собственным, а так же роста долгосрочных обязательств перед финансовыми учреждениями и краткосрочных обязательств перед поставщиками и подрядчиками.
Коэффициент маневренности имеет нормативное значение более 0,5 и показывает какая часть собственного капитала идет на формирование текущих активов и рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств к собственному капиталу. К концу года коэффициент маневренности увеличился с 0,27 до 0,73, где конечное значение даже превысило норматив, что связано с увеличением мобильных активов.
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к текущим активам и имеет норму более 0,1,. Данное значение к концу года удовлетворяет нормативному, что так же связано с увеличение оборотных активов к концу года.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования определяется как отношение чистых оборотных активов к сумме запасов, что в нашем случае чистые оборотные активы значительно превышают запасы и к концу года удовлетворяет нормативному значению более 0,5.
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций рассчитывается как отношение постоянных активов к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует, какая часть инвестированного капитала, определяющегося из собственного капитала и долгосрочных обязательств, введена в основные средства.
Коэффициент иммобилизациинаходится соотношением постоянных и текущих активов. Этот показатель показывает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем.
Значение коэффициента иммобилизации во многом определяется отраслевой спецификой организации. В настоящее время не имеется никакой статистической базы для определения рекомендуемых значений, например, для пищевой промышленности этот коэффициент обычно меньше 1. В целом можно сказать, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.
 
2.2.4    Анализ деловой активности
Значение анализа деловой активности (оборачиваемости) заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов компании и в выявлении резервов их повышения.
 
Таблица 14. «Анализ динамики показателей деловой активности компании ОАО  «Эссо-ритейл Компани»» за отчетный период»
Показатель 2011 2012 Отклонение
(+;-)
1. Фондоотдача, руб. 4,64 4,2 -0,44
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты 14,15 14,73 0,6
3. Оборачиваемость запасов, обороты 12,08 11,9 -0,18
4. Оборачиваемость собственного капитала, обороты 11,8 14,6 2,8
5. Оборачиваемость всех оборотных активов 5,7 4,9 -0,8
6. Общая оборачиваемость капитала, обороты 2,3 2,13 -0,17
 
За исследуемый период отмечено небольшое снижение общей оборачиваемости капитала ОАО  «Эссо-ритейл Компани».
В динамике также происходит сокращение оборачиваемости собственного капитала, что показывает рост его скорости обращения на 2,8 оборота. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности фирмы возрос на 0,6 оборота. Анализируя остальные показатели, по сравнению с началом года скорость оборачиваемости запасов упала на 0,18, всех оборотных активов на 0,8. Снижение оборачиваемости запасов компании показывает снижение эффективности производства и всё большую потребность в оборотном капитале для компании.
Аналогично, что за исследуемый период снизился и показатель фондоотдачи на 0, 44. Причиной этого могло послужить неэффективное использование основных производственных фондов, а так же рост капиталовложений, динамика которых за анализируемый период составила увеличение в 432%.
финансовый устойчивость рентабельность задолженность
2.2.5    Анализ рентабельности компании
Рентабельность– показатель экономической эффективности компании, который отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, аргументированного управления компанией и сокращения издержек используются различные показатели рентабельности. Их можно условно разделить на две группы: рентабельность продаж и рентабельность активов.
 
Таблица 15. «Расчет относительных коэффициентов, характеризующих рентабельность ОАО  «Эссо-ритейл Компани».
  2011 2012 Отклонение Темп роста
Рентабельность активов 6,7 3,6 -3,1 53,7
Рентабельность оборотных активов  16,4  8,34 -8,06 50,85
Рентабельность инвестиций 8,42  4,27 -4,15 50,7
Рентабельность собственного капитала 34,2 24,9 -9,3 72,8
Рентабельность продаж 2,8 1,77 -1,03 63,2
 
На рисунке 14 продемонстрирована динамика показателей рентабельности за анализируемый период.

Рисунок 14. «Динамика показателей рентабельности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ)  «Эссо-ритейл Компани».
 
По результатам расчета показателей рентабельности можно сделать вывод об уменьшении прибыльности предприятия ОАО  «Эссо-ритейл Компани» и ослаблении его финансового благополучия. Об этом свидетельствуют все коэффициенты
Коэффициент рентабельности активов, который показывает, сколько балансовой прибыли получено с рубля стоимости имущества, уменьшился на 53%, чему способствовало уменьшение балансовой прибыли к концу анализируемого года.
Коэффициент рентабельности оборотных активов показывает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к оборотным средствам предприятия и снизился практически в 2 раза в течение отчетного периода из-за уменьшения прибыли и благодаря увеличению оборотных средств.
Коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько прибыли получено с каждого рубля, находящегося в собственности предприятия резко уменьшился на 73% к концу года.
Рентабельность инвестиций имеет аналогичную к другим показателям тенденцию к уменьшению, хотя финансовые вложения и выросли к концу года, прибыль сильно сократилась.
Рентабельность продаж уменьшилась на 1,3 и составила к концу года 63%, что ниже ожидаемого результата из-за выплат пени за несвоевременной оплаты в бюджет и внебюджетные фонды налогов.
Рассчитаем пятифакторную модель коэффициента Альтмана. Данный коэффициент помогает определить склонно ли предприятие к банкротству и с какой долей вероятности.
 
Таблица 16 «Расчет Коэффициента Альтмана для ОАО  «Эссо-ритейл Компани».
  2011 2012
Коэффициент Альтмана 3,05 2,78
 
В результате подсчета Z – показателя для конкретного предприятия делается заключение:
Если 2,99 < Z < 2,77 – вероятность банкротства не велика от 15 до 20%.
Подводя итог по динамике показателей рентабельности нашего предприятия можно сделать вывод, что предприятие неэффективно использует свои трудовые, денежные и материальные ресурсы, все показатели рентабельности значительно снизились из-за уменьшения чистой прибыли, которая в свою очередь уменьшилась из-за увеличения всех статей затрат. Стоит детально рассмотреть причины снижения одного из важнейших показателей финансовой деятельности организации, а так же найти пути повышения эффективности деятельности предприятия.
 

3. ОСНОВНЫЕ ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО  «ЭССО-РИТЕЙЛ КОМПАНИ»
 
3.1 Основные проблемы финансово-хозяйственной деятельности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ)  «Эссо-ритейл Компани»
 
Прежде чем приступить к поиску направлений для улучшения финансовой устойчивости предприятия и разработке организационно-финансовых мероприятий, рассмотрим проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявленные в ходе проведенного нами анализа.
Первое, что хотелось бы отметить – это рост дебиторской задолженности. По анализу актива можно увидеть, что этот рост составил 39,5% за анализируемый год. Так же произошло увеличение кредиторской задолженности на 52,5%.
В составе источников образования имущества за отчетный год произошли существенные качественные изменения в сторону значительного увеличения суммы долгосрочных обязательств на 87,2% и краткосрочных обязательств на 47,2%.
Так же к негативным факторам можно отнести соотношение заемного и собственного капитала ОАО  «Эссо-ритейл Компани» в процентном соотношении 80 и 20.
Изучая коэффициенты ликвидности, негативную тенденцию имеет только фактор текущей ликвидности, который показывает сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. В случае нашей организации текущие обязательства значительно превышают мобильные активы и соответственно, предприятие не погашает свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Неудовлетворительное значение коэффициента иммобилизации так же показывает неудовлетворительную возможность ОАО  «Эссо-ритейл Компани» отвечать по текущим обязательствам.
Полученные значения коэффициента общей платежеспособности и коэффициента маневренности не удовлетворяют нормативу и к концу года становятся меньше на 0,08 и 0,09 соответственно. Этот факт можно объяснить превышением заемного капитала над собственным, а так же роста долгосрочных обязательств перед финансовыми учреждениями и краткосрочных обязательств перед поставщиками и подрядчиками.
Показатель выручки увеличился на 45%. Особой статьей стоит отметить значительное уменьшение чистой прибыли, компанией за 2011 год была получена чистая прибыль в сумме 5994,7 млн., что на 979,953 млн.руб. или на 15% меньше аналогичного показателя за 2010 г.
Уменьшение чистой прибыли произошло из-за того, что себестоимость продукции повысилась на 40%. Подробно рассмотрев статьи затрат можно заметить увеличение издержек по всем статьям.
Уменьшение показателя чистой прибыли отрицательно сказалось и на показателях рентабельности. Все они значительно снизились к концу отчетного периода.
Подводя итог по динамике показателей рентабельности нашего предприятия можно сделать вывод, что предприятие неэффективно использует свои трудовые, денежные и материальные ресурсы, все показатели рентабельности значительно снизились из-за уменьшения чистой прибыли, которая в свою очередь уменьшилась из-за увеличения всех статей затрат
Итак, основные проблемы заключаются:
· в росте дебиторской и кредиторской задолженности, а так же их неудовлетворительном соотношении, размер дебиторской задолженности составляет 139,54%, а размер кредиторской задолженности 57, 14%
· Соотношение собственного и заемного капитала 20% и 80% соответственно.
· Высокий рост текущих обязательств.
· Уменьшение чистой прибыли и увеличение затрат по всем статьям.

3.2 Управление дебиторской задолженностью
 
Управление дебиторской задолженностью – одна из в наибольшей мереактуальных проблем многих российских организаций, в том числе и ОАО  «Эссо-ритейл Компани».
Анализируя табл. 8 наглядно видно увеличение краткосрочной дебиторской задолженности по поставщикам и подрядчикам. Так же у предприятия имеется наличие просроченной кредиторской задолженности (таблица 17), которая выросла на 21%, это связано с тем, что информацию о задолженности клиентов очень трудно получить из имеющихся документов, только из первичных учетных документов: договоров, выставленных счетов. Такой компании, как ОАО  «Эссо-ритейл Компани», имеющей сотни контрагентов в разных географических областях своей деятельности, достаточно трудно уследить за объемом и периодом просроченной кредиторской задолженности. К тому же, очень трудно контролировать добросовестность исполнения обязательств по отдельным контрагентам, невозможно понять какие поставки оплачены, и сколько денежных средств может быть получено в кратчайшие сроки, что значительно влияет на невозможность ОАО  «Эссо-ритейл Компани» отвечать по текущим обязательствам.
 
Таблица 17. Просроченная дебиторская задолженность
  2011 2012
Всего 158,184 191,242
Расчеты с покупателями и заказчиками 35,44 22,87
Авансы выданные 87,41 140,417
Прочие 35,3 27,95
 
Отсутствие системы контроля дебиторской задолженности также может привести к тому, что при увеличении плановых объемов продаж персонал отдела сбыта в несколько раз увеличивал дебиторскую задолженность, осуществляя авансовые платежи, не контролируя поставку продукции.
На мой взгляд, решением данной проблемы может быть уход от авансовых платежей, допускать частичную предоплату только для очень крупных контрактов, включая различные инвестиционные контракты.
В ходе анализа нашей организации можно увидеть значительное снижение чистой прибыли, на что так же могла повлиять просроченная дебиторская задолженность, а именно ее существование и увеличение к концу отчетного периода привело к увеличению кредиторской задолженности, увеличению доли заемных средств, в свою очередь это привело к пеням и штрафам, дефициту денежных средств, увеличению вероятности «безнадежных» долгов.
 
3.3 Управление кредиторской задолженностью
Принято считать, что предприятия, опирающиеся в своей хозяйственной деятельности только на собственный капитал, имеют большую финансовую устойчивость. Но это только поверхностное мнение, для ведения конкурентной борьбы не имеет значения, каким капиталом оперирует предприятие, собственным или заемным.
Единственная разница может состоять в вариациях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (неважно банки или поставщики товаров и услуг) предъявляют требования по кредиту бизнеса только в обмен на определенный (часто довольно высокий) доход При этом даже собственный капитал не будет являться "бесплатным", т.к вложения совершаются с планами получить прибыль, выше той, которую платят банки по депозитным счетам. С точки зрения стратегического развития компании исходной точкой должны быть: размер и динамика прибыльности бизнеса, которые напрямую зависят от размера занимаемой на рынке доли, ценовой политики и размера издержек производства (обращения).
Анализируя таблицу 7 «Динамика изменения долгосрочной кредиторской задолженности» можно хорошо увидеть увеличение долгосрочной кредиторской задолженности по займам и кредитам.
Данную кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств.
Имеет место несколько вероятных возможностей привлечения заемных средств:
1) привлечение средств инвесторов (расширение уставного фонда, совместное ведение бизнеса);
2) банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций);
3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам);
4) использование собственного "экономического превосходства"
Из всех вышеперечисленных возможностей притока заемных средств, хотелось бы выделить следующие:
· Товарный кредит.
Главной положительной отличительной чертой данного вида получения заемных средств является в наибольшей мерепростой способ привлечения. Товарный кредит, обычно, не требует залога и не связан с большими расходами и длительностью оформления (как, например, инвестиции). В условиях нашей страны товарный кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров по договору купли-продажи с отсрочкой платежа. Изначально, может казаться, что данный "кредит" даётся бесплатно, т.к договор не требует начисления и уплаты процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу поставщика. Но нужно заметить, что поставщики отлично сами понимают принципы изменения стоимости денег во времени, и также могут точно оценить размеры "упущенной выгоды" от затормаживания оборачиваемости активов, застывших в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация этих потерь закладывается в цену товаров, которая может варьироваться исходя из сроков этой отсрочки.
Там, где контроль за недополученной прибылью достаточной слабый (госпредприятия, крупные акционерные и промышленные компании) потери, связанные с товарным кредитованием зачастую возмещаются за счет "неформальных" платежей руководству или служащим компании.
· Экономическое превосходство.
Суть использования достоинств, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в потенциале диктовать и навязывать поставщику (кредитору) свои "правила" игры на рынке и характер договорных отношений.
Экономическое превосходство заемщика перед кредитором может появляться в силу следующих обстоятельств:
· монопольное положение покупателя на рынке
· различия в экономических возможностях, когда совокупные активы покупателя существенно превышают активы поставщика;
· маркетинговые преимущества (например, мелкий или начинающий производитель, стремящийся продвинуть свою продукцию (торговую марку) в сеть крупных супермаркетов или элитных магазинов не может навязывать свои условия или требовать выполнения абсолютно "всех" обязательств, т.к может оказаться без "полезного" заказчика);
· покупатель "нашел" организационные изъяны в управлении дебиторской задолженностью у кредитора ("недостатки" в учете и контроле, юридическая "несостоятельность" и т. д.).
Как правило, ни одна организация не сможет обойтись без, хотя бы малой, кредиторской задолженности, которая всегда будет, вследствие особенностей бюджетных, арендных и прочих периодических платежей: оплаты труда, отгрузок продукции без предварительной оплаты и т. д. Данный вид кредиторской задолженности необходимо принимать, как "неминуемый". При этом, кредиторская задолженность хоть и позволяет временно использовать "чужие" средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут исполнены в установленные сроки.
На мой взгляд, компания ОАО  «Эссо-ритейл Компани», имеющая магазины по всей Европейской части России является привлекательным клиентом для любого поставщика и соответственно имеет возможность диктовать свои условия в процессе межхозяйственных отношений.
 

3.4 Разработка плана по внедрению новой товарной позиции с целью улучшения финансово-хозяйственной деятельности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ)  «Эссо-ритейл Компани»

 
Многие гипер- и супермаркеты имеют товары под собственной торговой маркой, для этого они заключают договоры с производителями на особых условиях либо налаживают производство собственных товаров сами.
Товары собственного производства, как правило, дешевле, чем товары-аналоги от крупных производителей. Это происходит за счет меньшей себестоимости товаров, исключающей из себя издержки на рекламу и прочие «накрутки». Магазины «Квинзи» формата «У дома» обслуживают разные социальные слои населения, большую часть потребителей составляют люди пенсионного возраста. Ежедневно, сталкиваясь с вопросом данной категории потребителей о стоимости товаров, возникает мысль о создании социального товара ежедневного спроса под собственной торговой маркой.
В своей дипломной работе я бы хотела внести предложение по созданию собственной пекарни для обслуживания магазинов, находящихся в пределах г. Нижнего Новгорода. Денежные средства для развитие данного проекта будут взяты из нераспределенной прибыли.
Хлеб – один из тех товаров, за которым потребитель ходит в магазины практически ежедневно. Хлеб под собственной торговой маркой будет стоить на несколько рублей дешевле, что будет привлекать потребителей именно в наши магазины.
Для выбора вида продукции последующего производства проанализируем какой вид хлеба является в наибольшей мерепокупаемым.
 

Рисунок 15. «Анализ спроса хлебобулочных изделий».
 
Рисунок показал, что в наибольшей мерепопулярными товарами являются черный хлеб и батоны. Ассортимент будущей пекарни предлагаю расширить еще и вариантами нарезки черного хлеба и батонов.
Так же нужно учитывать критерии, по которым потребитель выбирает товар. В нашем случае наибольшую роль при выборе товара играет цена, это еще раз показывает необходимость «социального» товара первой необходимости.
 

Рисунок 16. «Критерии выбора хлебобулочного изделия потребителем».

Производственный план.
Производственный процесс можно представить в виде следующей схемы:
Заготовка сырья – выпечка хлеба – отгрузка хлеба- последующая доставка в магазины.
Схема технологического маршрута изготовления хлебобулочных изделий:
1)                Просеивание муки
2)                Замешивание теста
3)                Выдержка теста
4)                Разделение теста на равные куски
5)                Подготовка теста к тестозакатывающей машине
6)                Создание формы изделия
7)                Выдержка заготовки
8)                Нанесение надрезов
9)                Выпечка
10)      Выкладка на лотки
Перечень необходимого оборудования
 
Таблица 18. «Перечень необходимого оборудования"
  Наименование оборудования Суммарная стоимость, руб.
1 Электропечь 500000
2 Набор запасных частей 18800
3 Элеватор 47000
4 Спирально-месильная машина 191320
5 Тестоделитель 34000
6 Раскатывающая машина 156500
7 Автоматическая линия для нарезки и упаковки хлебобулочных изделий "DPPL 40" 41000
8 Набор инструмента 6000
  Итого 994620
 

Расчет площади, необходимой для размещения производственного оборудования, представлен в таблице 19.
 
Таблица 19. «Площадь для размещения производственного оборудования»
Вид оборудования Площадь м2
Печь 8.0
Машина для просеивания муки 3.0
Тестомесильные машины 2.0
Емкость для выдержки теста 1.4
Тестоделитель 0.7
Тестоформовочная машина 1.6
Тестозакатывающая машина 2.6
Стол для выдержки изделий 2.0
Машина для нарезки продукции 1.0
Транспортер 2.4
Всего: 24.7
 
Суммарная площадь, занимаемая оборудованием, составляет 24.7 м2
С учетом планировки оборудования и обеспечения удобства его обслуживания линейные размеры производственного цеха составят: длина 9.0 м; ширина 7 м; высота 3.2 м. Общая площадь цеха составит 63 м2.
Так же нужно учесть, что нужно где-то храниться запасам и сырью для хлеба. Для этого так же нужно сосчитать площадь складов:
1. Склад муки.
Для стабильного производства хлебобулочных изделий необходимо обеспечить запас сырья из расчета недельной производственной программы. для хранения муки требуется помещение площадью 20м2 и высотой 3.2 м.
2. Склад Готовой продукции.
Необходимая площадь для хранения готовой продукции рассчитывается из дневной выработки. И составляет 8 м2
3. Склад для прочей дополнительной продукции (дрожжи, тмин, и др.)
Площадь склада запасов сырья рассчитана исходя из необходимости хранения недельного запаса сырья. Нужная площадь 6 м2.
Общая площадь помещений
 
Таблица 20. «Общая площадь помещений»
1.Склад муки 20 м2
2. Склад готовой продукции 8 м2
3. Склад сырья 6 м2
4. Пекарня 63 м2
Итого: общая площадь помещений 97 м2
 
Финансовый план.
Очевидно, что для создания в наибольшей меребыстрой окупаемости издержек и получения максимальной прибыли требуется более интенсивное использование оборудования.
Вследствие этого мы выберем 2-х сменную работу без выходных и праздников. Продолжительность одной смены 8 часов. Для такой работы необходимы три смены работников, которые будут выходить на работу по скользящему графику.

 

Таблица 21. «Основные характеристики производства»

Показатель Величина

Количество рабочих смен

3
Продолжительность рабочей смены, час 8
Количество смен за рабочий день 2
Количество рабочих дней в месяц 30
Количество хлеба, производимого за смену, батон 5000
Масса батона, кг 0,4
Итого количество продукции в месяц, тонн 120
 
Таблица 22. «Расчет капитальных затрат»
Статья расходов  
Стоимость за 1 шт., руб.
Суммарная стоимость, руб.
Оборудование:
Полный комплект оборудования
1 994620 994620
Прочие расходы:
приобретение пакета документации
1 3000 3000
ИТОГО стоимость основных фондов «Фо»
997620
 
В документации на хлеб приводится таблица затрат различных составляющих для приготовления 1 тонны готовой продукции на основании которой был произведен расчет стоимости сырья для производства такого количества хлеба
 
Таблицы 23. «Расчет затрат на сырье (на одну тонну готовой продукции)»
Вид сырья Расход сырья на 1 тонну продукции, кг Стоимость 1 кг сырья, руб. Стоимость сырья на 1 тонну продукции, руб.
Мука пшеничная в/с 758,2 25 18955
Дрожжи прессованные 30,3 18 545,4
Соль 15,2 8 1216
Сахар 15,2 27 410,4
Маргарин 9 50 450
Улучшитель «Экстра» 5,3 32 169,6
ИТОГО стоимость сырья на 1 тонну готовой продукции 21746,4
 
Из таблицы 23 видно, что стоимость сырья для производства 1 тонны готовой продукции составляет 21746,4 руб.
Рассчитаем себестоимости продукции.
Исходя из расчета, приведенного в таблице 24 общий фонд заработной платы в месяц составляет: Фзп = 417000
От фонда заработной платы производятся начисления налогов на заработную плату:
1. в пенсионный фонд «Нпф»;
2. Фонд Социального Страхования (ФСС)
3. Федеральное обязательное медицинское страхование.
В сумме эти налоги составляют 24,6%. Таким образом, налоговые отчисления из фонда заработной платы:
Нфзп = 417000* 24,6% = 102582
Кроме оплаты труда есть и другие статьи расходов, входящих в текущие затраты.
Амортизация основных фондов служит для учета износа оборудования.
Она рассчитывается как 10% в год от стоимости оборудования. В месяц мы получаем 0.8%, что при стоимости основных средств в 997620 руб.
составляет 7981 руб. Помимо амортизации предприятие обязано платить налог на имущество в сумме 2,2% годовых. В месяц это получается 0,183% от стоимости имущества, т.е. 1826 руб.
Еще одной большой статьей расхода является стоимость сырья. Из таблицы 23 видно, что для производства 1 тонны продукции необходимо сырье общей стоимостью 21746,4 руб.
В нашем случае при производстве 5000 батонов в смену массой 0.4 кг, в месяц получается объем производства равный:
5000 * 0.4 * 2 * 30 = 120000 кг
Стоимость сырья для производства такого количества хлеба:
120 *21746,4 = 2609568 руб.
Далее необходимо учесть расходы на арендуемый автомобиль. В них входят такие затраты как стоимость топлива, замены масел, мелкий и крупных ремонт автомашины, замены резины и других запчастей, изнашивающихся в процессе эксплуатации.
Сюда не входят деньги, затраченные на аренду автомашины, которые выплачиваются ее владельцу в размере 12000 руб. в месяц.
Аренда помещения, в котором будет располагаться пекарня, стоит 25000 руб. в месяц.
Кроме того, не стоит забывать о коммунальных расходах, например, на электроэнергию. При двух сменной работе пекарни это будет около 10000 в месяц.
К ежемесячным расходам следует отнести затраты на обновление сертификата качества. Как уже упоминалось, анализы продукции необходимо производить 1 раз в квартал. Стоимость исследований составляет 3000 руб.
Таким образом в месяц на эти цели будет расходоваться: 3000/3 =1000 руб.
Сложив все статьи расходов мы получаем, что в месяц наши затраты будут составлять: Сп = 3204957 руб.
 
Таблица 24. «Расчет себестоимости продукции» (ежемесячные)
Статья расходов Количество Затраты на ед., руб. Суммарные затраты, руб.
Заработная плата персонала:  
Коммерческий директор 1 30000 30000
Заведующий производством 1 25000 25000
Бухгалтер 1 23000 23000
Пекарь 12 15000 180000
Разнорабочий 9 12000 108000
Водитель 3 17000 51000

ИТОГО фонд заработной платы «Фзп»

417000
Налоговые отчисления от «Фзп»:
  Фзп 16,6% 69222
ФСС Фзп 2,9% 12093
ФОМОС Фзп 5,1% 21267

ИТОГО налоговые отчисления из Фзп «Нфзп»

102582
Амортизация основных фондов «Амфо» Фо 0,0083 7981
Налог на имущество «Ним» Фо 0,183 1826
Стоимость сырья 120 21746,4 2609568
Расходы на автомашину (бензин, ремонт)   8000
Электроэнергия «Э»   10000
Плата за аренду помещения «Ап»   25000
Плата за аренду автомашины «Ам»   12000
Ежеквартальное подтверждение сертификата качества 1000
Непредвиденные расходы
  10000
ИТОГО Себестоимость реализованной продукции «Сп» 3204957
         
 

Расчет выручки продукции
Отпускная цена батона устанавливается на конкурентоспособном уровне, в среднем по городу -16 руб.
При объеме производства 5000 батонов за смену и двухсменной работе пекарни, месячная выручка будет составлять:
Врп = 5000 * 2 * 30 * 16 = 4800000 руб.

 

Таблица 25. «Расчет выручки от реализации продукции».

Показатель Количество, батоны Цена, руб. Сумма в руб.
Выручка от реализации продукции «Врп» 300000 16 4800000
 
Продемонстрируем расчеты чистой прибыли с помощью таблицы 26.
 
Таблица 26. «Расчет прибыли»
Показатель
Сумма в руб.
Прибыль валовая Пв = Врп – Срп 1707432
Налогооблагаемая прибыль «Пнал» 1707432
Налог на прибыль 20% от Пнал «Нприб» 273647,7
Остаточная (чистая) прибыль По = Пнал – Нприб
1365946
 
Валовая прибыль рассчитывается, как разница между выручкой и себестоимостью продукции:
 
Пв = Врп – Сри = 4800000 – 3204957=1707432 руб.
 
Так как производственная деятельность облагается налогом на прибыль 20%, то налог на прибыль рассчитывается:
Нприб = 1707432*0,2=341486 руб.
Отсюда чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, составляет:

По = Пнал – Нприб 1707432-341486=1365946
 
Эту прибыль предприятие может использовать на любые нужды. Например, можно расширять производство или выкупить помещение, взятое в аренду. Также можно будет приобрести автомашину для доставки хлеба и сырья в пекарню, чтобы уменьшить текущие затраты.
Рассчитаем насколько эффективны наши вложения в таблице 27.
 
Таблица 27. «Расчет основных показателей эффективности вложений».
Показатель Формула расчета Величина
  РП = По/Сп 0,43
Фондоотдача Fo = Врп/Фо 4,8
Фондоемкость Fe = Фо/Врп 0,2
Затраты на руб. товарной продукции Зт = Сп/Врп 0.67
 
Наиважнейший критерий, с помощью которого организация определяет приоритет того или иного вида деятельности, это срок окупаемости.
Для проведения расчета этого показателя мы рассчитали все расходы на проект. Кроме того, есть еще ряд показателей, оценивающих производство и показывающих, насколько оно эффективно и рентабельно. Эти показатели приведены в таблице 27
Показатель рентабельности продукции характеризует качество использования оборотных средств и показывает, сколько рублей чистой прибыли дает один рубль оборотных средств. В нашем случае этот показатель принимает вид:
 
Рп = По / Сп = 1365946/3204957=0,43
 
Два других показателя характеризуют качество использования основных производственных фондов.
С помощью показателя фондоотдачи можно увидеть, сколько товарной продукции в стоимостном выражении производится основными фондами стоимость 1 рубль.
 
Fo = Врп / Фо = 4800000/997620=4,8
 
Это значит, что каждый рубль основных средств производства приносит прибыль 4,8 рубля.
Обратный фондоотдаче показатель – фондоемкость – представляет показывает, какое количество основных фондов участвует в производстве 1 рубля товарной продукции.
 
Fe = Фо/Врп=0,2
 
Следующий показатель характеризует товарную продукцию. Он показывает, сколько затрат вложено в 1 рубль товарной продукции.
 
3т = Сп/Врп = 0.67
 
Несмотря на большое количество вспомогательных показателей, основным тем не менее остается показатель срока окупаемости инвестиций.
Метод расчета срока окупаемости инвестиций заключается в определении того срока, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций. Формулируя суть этого метода более точно, то он предполагает вычисление того периода, за который кумулятивная сумма (сумма нарастающим итогом) денежных поступлений сравнивается с суммой первоначальных вложений.
Формула расчета срока окупаемости имеет вид
 
Сп/По =4202577/1365946=3 месяца

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
 
Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации является задачей руководителей, экономистов, учредителей и инвесторов с целью изучения эффективности использования ресурсов и перспектив их дальнейшего вложения. Банковские службы заинтересованы в результатах анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия для оценки условий предоставления кредита и определения степени риска. Поставщикам анализ выгоден для получения денежных средств по договорам. Налоговые инспектора отслеживают анализ для контроля поступлений платежей в бюджет. Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важным документом, отражающим эффективность размещения и использования его средств. Эти сведения представлены в бухгалтерском балансе предприятия.
Основной целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является объективная оценка использования финансовых ресурсов, выявление проблем, укрепление финансового положения и повышение платежеспособности организации.
Дипломный проект был написан по материалам предприятия ОАО  «Эссо-ритейл Компани». Предмет деятельности общества – розничная торговля.Произведя анализ результатов финансово – хозяйственной деятельности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ)  «Эссо-ритейл Компани», можно выделить следующее:
·Темпы роста оборотных активов превышают темы роста внеоборотных активов на 17, 4%, что, в целом, что свидетельствует о мобильности капитала и расширения основной деятельности компании.
· Рост дебиторской задолженности за год (в нашем случае он увеличился на 39,5%) отражает необходимость более настойчивой работы с дебиторами
· В составе источников образования имущества за отчетный год произошли увеличения суммы долгосрочных обязательств на 87,2% и краткосрочных обязательств на 47,2%, так же произошло увеличение кредиторской задолженности на 52,5%. Компания в долгосрочной перспективе не имеет долгов перед поставщиками, персоналом и т.д. Увеличение задолженности по займам и кредитам можно сопоставить с увеличением доли заемного капитала у организации, а также увеличения структуры имущества.
· Общая величина запасов и затрат увеличилась на 46, 3%, увеличение произошло по всем составляющим. Компания практически не имеет труднореализуемые, т.е не ликвидные активы.
· В 2011 году компания имеет прирост выручки (45%), но чистая прибыль снижается на 15% по сравнению с 2010г, что происходит за счет увеличения себестоимости товаров на 40%.
· ОАО  «Эссо-ритейл Компани» не погашает свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов, при всём этом компания может погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.
· Компания имеетдостаточно денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
· ·За исследуемый период отмечено небольшое снижение общей оборачиваемости капитала ОАО  «Эссо-ритейл Компани», также оборачиваемости запасов и оборачиваемости всех оборотных активов.
Снижение оборачиваемости запасов компании показывает снижение эффективности производства и всё большую потребность в оборотном капитале для компании.
· Снизился показатель фондоотдачи на 0, 44. Причиной этого могло послужить неэффективное использование основных производственных фондов, а так же рост капиталовложений, динамика которых за анализируемый период составила увеличение в 432%.
·По результатам расчета показателей рентабельности можно сделать вывод об уменьшении прибыльности предприятия ОАО  «Эссо-ритейл Компани» и ослаблении его финансового благополучия. Об этом свидетельствуют все коэффициенты.
· В целях улучшения финансового положения компании, увеличения чистой прибыли и привлечения социальной группы населения мною было предложено создание собственной пекарни для обеспечения хлебными изделиями под собственной торговой маркой всех магазинов «Квинзи» формата «у дома» в г. Нижний Новгород.
Данный проект окупится через 3 месяца. Основным преимуществом проекта станет привлечение все большего числа потребителей. Хлеб под собственной торговой маркой будет стоить намного дешевле продукции местных хлебозаводов, принося при всём этом чистую прибыль в размере1365946 млн. руб. ежемесячно.
Таким образом, проект, разработанный в этой дипломной работе, способен реально улучшить финансовые показатели деятельности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ)  «Эссо-ритейл Компани».
 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Таганрог: ТРТУ, 2002. – 112 с.

2. Дмитриева Е., Финансовый анализ деятельности компаний.- Консультант, 2011 №15.

3. Индюшкин Б.В, Анализ пассивов баланса. – Российский бухгалтер, 2012г, №4.

4. Канке А.А., Кошевая И.П., Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Уч. Пос. для ССУЗов, 2007 2-е изд. -288с

5. Крылов С.И., Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.- Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011, №4.

6. Крылов С.И., Методика анализа формы №3 «Отчет об изменениях капитала» бухгалтерской (финансовой) отчетности.- Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2010, №11.

7. Мельник М.В., Герасимова Е.Б., Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Форум, 2008, 193с.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2012. – 536 с.

Заказать работу без рисков и посредников








Хочу скачать данную работу! Нажмите на слово скачать
Чтобы скачать работу бесплатно нужно вступить в нашу группу ВКонтакте. Просто кликните по кнопке ниже. Кстати, в нашей группе мы бесплатно помогаем с написанием учебных работ.

Через несколько секунд после проверки подписки появится ссылка на продолжение загрузки работы.
Сколько стоит заказать работу? Бесплатная оценка
Повысить оригинальность данной работы. Обход Антиплагиата.
Сделать работу самостоятельно с помощью "РЕФ-Мастера" ©
Узнать подробней о Реф-Мастере
РЕФ-Мастер - уникальная программа для самостоятельного написания рефератов, курсовых, контрольных и дипломных работ. При помощи РЕФ-Мастера можно легко и быстро сделать оригинальный реферат, контрольную или курсовую на базе готовой работы - Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО Эссо-ритейл Компани) .
Основные инструменты, используемые профессиональными рефератными агентствами, теперь в распоряжении пользователей реф.рф абсолютно бесплатно!
Как правильно написать введение?
Подробней о нашей инструкции по введению
Секреты идеального введения курсовой работы (а также реферата и диплома) от профессиональных авторов крупнейших рефератных агентств России. Узнайте, как правильно сформулировать актуальность темы работы, определить цели и задачи, указать предмет, объект и методы исследования, а также теоретическую, нормативно-правовую и практическую базу Вашей работы.
Как правильно написать заключение?
Подробней о нашей инструкции по заключению
Секреты идеального заключения дипломной и курсовой работы от профессиональных авторов крупнейших рефератных агентств России. Узнайте, как правильно сформулировать выводы о проделанной работы и составить рекомендации по совершенствованию изучаемого вопроса.
Всё об оформлении списка литературы по ГОСТу Как оформить список литературы по ГОСТу?
Рекомендуем
Учебники по дисциплине: Экономика и экономическая теория







дипломная работа по предмету Экономика и экономическая теория на тему: Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО Эссо-ритейл Компани) - понятие и виды, структура и классификация, 2017, 2018-2019 год.



Заказать реферат (курсовую, диплом или отчёт) без рисков, напрямую у автора.

Похожие работы:

Анализ финансовой устойчивости предприятия и пути ее укрепления

2.12.2009/контрольная работа

Сущность и типы финансовой устойчивости. Оценка финансовой устойчивости в законодательстве. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Ростелеком". Анализ финансовой устойчивости компании на основе законодательных методов, и методы ее повышения.

Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным отчётности

1.11.2010/дипломная работа

Состав отчётности и её роль в анализе финансового положения организации. Анализ системы показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия по данным отчётности. Характеристика хозяйственной деятельности ОАО завода III Интернационал.

Анализ основного и оборотного капитала. Анализ финансовой устойчивости предприятия

10.12.2008/реферат

Горизонтальный и вертикальный анализ состава, структуры и динамики основного капитала. Сущность и особенности финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами. Коэффициент платежеспособности.

Анализ и диагностика финансовой деятельности предприятия

18.05.2007/курсовая работа

Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия. Анализ прибыли и рентабельности предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия по материалам ООО "МФ Стиль"

7.06.2010/курсовая работа

Анализ финансовых ресурсов, имущественного положения организации. Анализ деловой активности и рентабельности капитала предприятия ООО "МФ Стиль". Оценка ликвидности баланса и платёжеспособности организации. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Выявление и оценка резервов роста производительности труда (на примере открытого акционерного общества "Ижевский автозавод")

26.07.2008/дипломная работа

Общая характеристика предприятия. Основные виды деятельности и выпускаемая продукция. Анализ динамики основных технико-экономических показателей. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Организационные резервы роста производительности труда.

Диагностика кризисных ситуаций и банкротства предприятия

2.06.2008/курсовая работа

Процесс диагностики банкротства. Значение финансового анализа для диагностики кризисных ситуаций. Структура кризисного процесса и управление кризисными ситуациями. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей платежеспособности.

Себестоимость продукции предприятия и пути ее снижения (на примере ОАО "Полиграфкомбинат им. Я. Коласа")

10.07.2009/дипломная работа

Себестоимость продукции как экономическая категория. Содержание, виды и показатели себестоимости выпускаемой продукции, состав включаемых в нее затрат и их классификация. Анализ финансовой устойчивости предприятия "Полиграфкомбинат им. Я. Коласа".

Финансовая устойчивость предприятия и методы ее оценки

8.11.2002/дипломная работа

Специфика анализа финансовой устойчивости предприятия. Система показателей, отражающих финансовую устойчивость предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Общая оценка финансовой устойчивости ОАО "Архбум" и анализ долгосрочных перспектив.

Отчёт о производственной практике на ООО "Техникс-сервис"

10.10.2011/отчет по практике

Краткая характеристика предприятияООО «Техникс-сервис». Оценка имущественного состояния предприятия. Оценка структуры активов . Оценка структуры пассивов. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Определение типа финансовой устойчивости.  Анализ коэффициентов финансовой устойчивости. Оценка чистых активов.  Оценка коэффициентов ликвидности.  Анализ деловой активности

 


Похожие учебники и литература 2019:    Готовые списки литературы по ГОСТ

Макроэкономика
Экономическая теория
Экономический словарь
Транспортная задача и транспортная модель
Собственность. История развития и ключевые вопросы.
История экономических учений. Краткий курс.
История экономических учений. Курс лекций.
Экономическая теория. Учебник.
Мировая экономика. Курс лекций.
Основы микроэкономки
Валютные операции и валютное регулирование
История экономических учений. Учебник.
Экономика
Макроэкономика
Билеты по экономической теории
Учебники, лекции, шпаргалки по экономике
Основы экономической теории - базовый курс
Экономический рост: значение, различия, методы исследования
АФХД лекции
АФХД лекции 2
Исследование экономических процессов
Основы экономики
Экономика отраслевых рынков
Экономика общественного сектора
Микроэкономика. Курс лекций
История отечественной экономической мысли
Экономическая политика государства
Экономика учебник онлайн
Основы экономики. учебник
Экономическая теория. Учебник 2017
Собственность в экономике
Совершенная конкуренция
Макроэкономика учебник



Скачать работу: Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО Эссо-ритейл Компани) , 2019 г.

Перейти в список рефератов, курсовых, контрольных и дипломов по
         дисциплине Экономика и экономическая теория