Главная » Рефераты » Текст работы «VAR-аналіз валютних ризиків»
VAR-аналіз валютних ризиків
Дисциплина: | Банковское, биржевое дело и страхование |
|
Вид работы: | контрольная работа | |
Язык: | украинский | |
Дата добавления: | 29.04.2015 | |
Размер файла: | 30 Kb | |
Просмотров: | 8402 | |
Загрузок: | 56 |
![]() |
Все приложения, графические
материалы, формулы, таблицы и рисунки работы на тему: VAR-аналіз валютних ризиків (предмет: Банковское, биржевое дело и страхование)
находятся в архиве, который можно скачать с нашего сайта.
|
9
Зміст
- Завдання
- Розв'язання
- Висновки
- Список використаної літератури
- Завдання
- Оцінити ризик зміни валютного курсу за 25 банківських днів за однією із валют (крім американського долара) на основі щоденних офіційних курсів Національного банку України за 90 попередніх днів, використовуючи показник VaR, що обчислюється за формулою:
- ,
- де m- середньоденна зміна валютного курсу;
- у - середньоквадратичне відхилення одноденних процентних змін валютного курсу;
- kб - поправочний коефіцієнт, значення якого залежить від рівня надійності б (наприклад, для б=0,99 kб = 2,33);
- Т - часовий період.
- Дані для виконання роботи взяти із сайту Національного банку України www.bank.gov.ua.
- Розв'язання
- Зкопіюємо з веб-сайту Національного банку України www.bank.gov.ua курси євро до гривні з 17.12.2009 по 29.04.2010.
Начало формы
Національний банк України з 17.12.2009 по 29.04.2010 встановлює такі офіційні курси гривні до іноземної валюти євро
Дата | Кількість одиниць | Офіційний курс | |
17.12.2009 | 100 | 1160 | |
18.12.2009 | 100 | 1143 | |
21.12.2009 | 100 | 1143 | |
22.12.2009 | 100 | 1145 | |
23.12.2009 | 100 | 1138 | |
24.12.2009 | 100 | 1138 | |
25.12.2009 | 100 | 1147 | |
28.12.2009 | 100 | 1147 | |
29.12.2009 | 100 | 1147 | |
30.12.2009 | 100 | 1150 | |
31.12.2009 | 100 | 1145 | |
06.01.2010 | 100 | 1153 | |
11.01.2010 | 100 | 1146 | |
12.01.2010 | 100 | 1161 | |
13.01.2010 | 100 | 1158 | |
14.01.2010 | 100 | 1166 | |
15.01.2010 | 100 | 1159 | |
18.01.2010 | 100 | 1150 | |
19.01.2010 | 100 | 1150 | |
20.01.2010 | 100 | 1143 | |
21.01.2010 | 100 | 1131 | |
22.01.2010 | 100 | 1127 | |
25.01.2010 | 100 | 1132 | |
26.01.2010 | 100 | 1133 | |
27.01.2010 | 100 | 1127 | |
28.01.2010 | 100 | 1126 | |
29.01.2010 | 100 | 1120 | |
01.02.2010 | 100 | 1117 | |
02.02.2010 | 100 | 1113 | |
03.02.2010 | 100 | 1115 | |
04.02.2010 | 100 | 1119 | |
05.02.2010 | 100 | 1108 | |
08.02.2010 | 100 | 1095 | |
09.02.2010 | 100 | 1095 | |
10.02.2010 | 100 | 1102 | |
11.02.2010 | 100 | 1101 | |
12.02.2010 | 100 | 1099 | |
15.02.2010 | 100 | 1086 | |
16.02.2010 | 100 | 1089 | |
17.02.2010 | 100 | 1092 | |
18.02.2010 | 100 | 1098 | |
19.02.2010 | 100 | 1085 | |
22.02.2010 | 100 | 1081 | |
23.02.2010 | 100 | 1089 | |
24.02.2010 | 100 | 1085 | |
25.02.2010 | 100 | 1082 | |
26.02.2010 | 100 | 1078 | |
01.03.2010 | 100 | 1084 | |
02.03.2010 | 100 | 1081 | |
03.03.2010 | 100 | 1082 | |
04.03.2010 | 100 | 1089 | |
05.03.2010 | 100 | 1091 | |
09.03.2010 | 100 | 1084 | |
10.03.2010 | 100 | 1082 | |
11.03.2010 | 100 | 1086 | |
12.03.2010 | 100 | 1090 | |
13.03.2010 | 100 | 1098 | |
15.03.2010 | 100 | 1098 | |
16.03.2010 | 100 | 1093 | |
17.03.2010 | 100 | 1095 | |
18.03.2010 | 100 | 1097 | |
19.03.2010 | 100 | 1090 | |
22.03.2010 | 100 | 1078 | |
23.03.2010 | 100 | 1072 | |
24.03.2010 | 100 | 1075 | |
25.03.2010 | 100 | 1058 | |
26.03.2010 | 100 | 1059 | |
29.03.2010 | 100 | 1059 | |
30.03.2010 | 100 | 1068 | |
31.03.2010 | 100 | 1068 | |
01.04.2010 | 100 | 1068 | |
02.04.2010 | 100 | 1067 | |
06.04.2010 | 100 | 1067 | |
07.04.2010 | 100 | 1061 | |
08.04.2010 | 100 | 1057 | |
09.04.2010 | 100 | 1053 | |
12.04.2010 | 100 | 1061 | |
13.04.2010 | 100 | 1077 | |
14.04.2010 | 100 | 1077 | |
15.04.2010 | 100 | 1079 | |
16.04.2010 | 100 | 1073 | |
19.04.2010 | 100 | 1073 | |
20.04.2010 | 100 | 1065 | |
21.04.2010 | 100 | 1069 | |
22.04.2010 | 100 | 1060 | |
23.04.2010 | 100 | 1057 | |
26.04.2010 | 100 | 1055 | |
27.04.2010 | 100 | 1056 | |
28.04.2010 | 100 | 1053 | |
29.04.2010 | 100 | 1050 |
На аркуші MS Excel з розробленою моделлю введемо до комірки F3 формулу
у вигляді =ABS((E3-$E$2)*A3/(A3-1)+ 2,33*КВАДРОТКЛ (E2:E3)*КОРЕНЬ(A3)) за принципом ковзного середнього. Простягнемо її до комірки F91 - 90-й день спостередження.
Спрогнозуємо курс ЄВРО на 25 днів - по 24.05.2010 за допомогою функції РОСТ (=РОСТ(E2:E91;A2:A91;A92;). Знову простягнемо формулу VAR тепер до комірки F116 - 115-й день спостереження.
Можна перевірити правильність розрахунку. У першому наближенні VAR, якщо довірчий інтервал заданий на рівні 95% - 99%, може дорівнювати 1,65 - 1,9 стандартного відхилення портфеля.
Таким чином, розрахунок здійснений вірно.
Взагалі, VAR. (Value-at-Risk) або «вартість у зоні ризику» як методика була розроблена однією з найбільших інвестиційних компаній США - JP Morgan у рамках їх внутрішньо-корпоративної системи Riskmetrics™. Дані, отримані із застосуванням даної системи, дотепер є еталоном для оцінок VAR, а сама методологія опублікована на спеціалізованому сайті www.riskmetrics.com, де зібраний значний обсяг інформації про саму методику, практику її застосування, принади і недоліки.
Спочатку дана методика призначалася для оцінки ризиків роботи з похідними фінансовими інструментами, але надалі вона була адаптована для оцінки великого числа фінансових і ринкових ризиків.
Показник VAR визначається як спрогнозований найгірший можливий збиток для заданого довірчого інтервалу (наприклад, 95%) протягом певного періоду часу (наприклад, 1 день або 1 місяць).
Методології обчислення VAR присвячено багато досліджень. В основному дана методологія використовується при роботі з фінансовими активами, особливо в банківському секторі. Дана методологія також використовується не тільки трейдерами і портфельними менеджерами, але й регулювальними органами. Так у США регулювальні органи вимагають від банків резервувати трикратний 10-денний 99% VAR під ринкові ризики.
В цілях управління ризиками промислової компанії методологія VAR, a також її модифікація Cash Flow-at-Risk (C-FAR), може використовуватися для аналізу ряду фінансових і ринкових ризиків, таких як процентний ризик, валютний ризик, ризики, пов'язані зі зміною біржових цін на сировину або продукцію тощо. На відміну від фінансових інститутів, які також використовують методологію VAR для оцінки сукупного ризику компанії, на нашу думку, для промислових компаній даний показник не може бути застосований для оцінки сукупного ризику компанії внаслідок більшої варіації активів і ризиків, у порівнянні з фінансовими інститутами.
Висновки
Оцінка валютного ризику за методом VAR-аналізу показує що за період 90 днів ризик зростає у середньому зі 29% (0,2924) - другий день оцінки до 110% (1,1) - 90-й день оцінки із-за постійних скачків курсу і зростання днів спостереження. У прогнозному 25-денному періоді ризик зростає повільніше зі 113% (1,1328) - 91-й (прогнозний) день оцінки до 135% (1,3512) - 115-й день оцінки, із-за того що прогнозні значення курсу вже згладжені рівномірно спадаючим трендом РОСТ.
Список використаної літератури
1. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика./ Е. Н. Станиславчик // М.: Ось-89 - 2002
2. Cormac Butler. Mastering Value at Risk : A Step-by-Step Guide to Understanding and Applying VaR // Financial Times Prentice Hall, 1999
3. Струченкова Т. О достоверности оценок риска по методике VAR. Управление риском. -2000. -№3. - С. 11-15
4. Лобанов А.А., Кайнова Е.И. Сравнительный анализ методов расчета VaR-лимитов с учетом модельного риска на примере российского рынка акций. Управление финансовыми рисками. -2005. -№1. - С. 77-99
5. Овчинников І.О. Технологія оцінки ризиків в процесі управління ризиками на прикладі методу VAR. Стаття УДК 65.011.3 : 656.7 : 061.5 (045)

![]() |
![]() Чтобы скачать работу бесплатно нужно вступить в нашу группу ВКонтакте. Просто кликните по кнопке ниже. Кстати, в нашей группе мы бесплатно помогаем с написанием учебных работ.
Через несколько секунд после проверки подписки появится ссылка на продолжение загрузки работы. ![]() Кстати! В нашей группе ВКонтакте мы бесплатно помогаем с поиском рефератов, курсовых и информации для их написания. Не спешите выходить из группы после загрузки работы, мы ещё можем Вам пригодиться ;) |
![]() |
Сколько стоит заказать работу? Бесплатная оценка |
![]() |
Повысить оригинальность данной работы. Обход Антиплагиата. |
![]() |
Сделать работу самостоятельно с помощью "РЕФ-Мастера" ©
Узнать подробней о Реф-Мастере ![]() РЕФ-Мастер - уникальная программа для самостоятельного написания рефератов, курсовых, контрольных и дипломных работ. При помощи РЕФ-Мастера можно легко и быстро сделать оригинальный реферат, контрольную или курсовую на базе готовой работы - VAR-аналіз валютних ризиків.
Основные инструменты, используемые профессиональными рефератными агентствами, теперь в распоряжении пользователей реф.рф абсолютно бесплатно! |
![]() |
Как правильно написать введение?
Подробней о нашей инструкции по введению ![]() Секреты идеального введения
курсовой работы (а также реферата и диплома) от профессиональных авторов
крупнейших рефератных агентств России. Узнайте, как правильно
сформулировать актуальность темы работы, определить цели и задачи,
указать предмет, объект и методы исследования, а также теоретическую,
нормативно-правовую и практическую базу Вашей работы.
|
![]() |
Как правильно написать заключение?
Подробней о нашей инструкции по заключению ![]() Секреты идеального заключения
дипломной и курсовой работы от профессиональных авторов
крупнейших рефератных агентств России. Узнайте, как правильно
сформулировать выводы о проделанной работы и составить рекомендации по совершенствованию изучаемого вопроса.
|
![]() |
Как оформить список литературы по ГОСТу? |
![]() |
|
![]() |
контрольная работа по предмету Банковское, биржевое дело и страхование на тему: VAR-аналіз валютних ризиків - понятие и виды, структура и классификация, 2017, 2018-2019 год.
Заказать реферат
(курсовую, диплом или отчёт) без рисков, напрямую у автора.
Перейти в список рефератов, курсовых, контрольных и дипломов по
дисциплине
Банковское, биржевое дело и страхование