Инвестиционная деятельность страховщиков

Главная » Основы страхования » Инвестиционная деятельность страховщиков

Инвестиционная деятельность страховщиков

Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.

Одна из особенностей страховой деятельности состоит в том, что в отличие от сферы производства, где товаропроизводитель сначала несет затраты на выпуск продукции, а затем компенсирует их за счет выручки от ее реализации, страховщики сначала аккумулируют средства в виде страховых взносов, создавая необходимые страховые резервы, и лишь в дальнейшем при наступлении страхового случая несут затраты, связанные со страховыми выплатами. В результате страховые организации получают возможность в течение определенного, порой весьма длительного, периода времени распоряжаться полученными от страхователей средствами. Кроме того, страховщики имеют в своем распоряжении уставный капитал и другие собственные средства. Это предопределяет возможность осуществления страховщиками, в дополнение к страховой, инвестиционной деятельности, размещая в целях получения доходов средства страховых резервов и собственный капитал.
Инвестиционная деятельность страховщиков имеет важное значение. Ее роль на макроуровне определяется тем, что страховщики аккумулируют пассивные денежные средства отдельных страхователей и превращают их в активный капитал, вложение которого способствует развитию экономики, позволяет финансировать расходы государства и т.п. На микроуровне инвестиционная деятельность является еще одним источником прибыли и прироста собственного капитала для страховых организаций, а также дает им возможность предоставлять более качественные и дешевые страховые услуги.
Однако в то же время осуществление инвестиционных операций страховщиками приводит к тому, что они несут инвестиционные риски, заключающиеся в возможности возникновения убытков от данной деятельности и даже утраты части вложенных активов. Для снижения уровня таких рисков необходимо соблюдать определенные принципы инвестиционной деятельности. К ним относятся: возвратность, ликвидность, прибыльность, диверсификация.
Под возвратностью понимается максимально надежное размещение активов, позволяющее свести инвестиционный риск к минимуму и обеспечить возврат вложенных средств в полном объеме. Несоблюдение данного принципа может привести к потере средств, инвестированных страховщиком, и, как следствие, к невыполнению им своих обязательств и банкротству.
Для соблюдения принципа ликвидности структура вложений страховщика должна позволять ему в любой момент располагать денежными средствами в объеме, необходимом для выполнения своих текущих обязательств. В противном случае страховщик не сможет своевременно производить страховые выплаты и другие платежи.
Принцип прибыльности означает, что вложенные средства должны приносить постоянный и достаточно высокий доход, соответствующий текущей ситуации на финансовом и денежном рынках. Его реализация позволяет повысить эффективность деятельности страховой компании в интересах как собственников, так и страхователей.
Однако необходимо иметь в виду, что принципы возвратности, ликвидности и прибыльности являются весьма противоречивыми, поскольку, как правило, высокий доход сопутствует низкому уровню надежности и наоборот. Поэтому страховщик должен гармонизировать эти цели. Одним из методов решения данной задачи является диверсификация вложений.
Под диверсификацией понимается распределение вложений на различные виды в оптимальной пропорции. Такое распределение должно осуществляться по видам активов (ценные бумаги органов власти и коммерческих фирм, акции и облигации, недвижимость и банковские вклады и т.д.)» группам дебиторов, территориям, срокам и т.п. Диверсификация позволяет покрывать убытки от одной группы инвестиционных вложений повышенной доходностью в других группах.
Выбор объектов инвестирования должен осуществляться страховыми организациями в зависимости от сроков, на которые могут быть размещены средства, а они, в свою очередь, во многом определяются прогнозами сроков возникновения потребности в средствах для осуществления страховых выплат. Для составления таких прогнозов страховщики, используя имеющуюся статистику, моделируют распределение вероятности времени наступления страховых случаев и размеров страховых выплат по различным видам договоров страхования, которые ими заключены. На основе проведенных расчетов определяется соотношение между долго-, средне- и краткосрочными инвестициями с тем, чтобы обеспечить высокую доходность в сочетании с надежностью и ликвидностью вложений.
Как правило, фундамент инвестиционного портфеля страховщиков составляют такие долгосрочные и низколиквидные вложения, как, например, недвижимость, которые, с одной стороны, обладают высоким уровнем надежности и могут принести существенный доход, но с другой — их продажа может быть сопряжена с существенными издержками. В то же время такие средне- и краткосрочные вложения, обладающие высокой ликвидностью, как акции, государственные ценные бумаги, средства на счетах банков, должны удовлетворять срочные и внезапные потребности страховых организаций в денежных средствах, например, для осуществления страховых выплат.
Большое значение для структуры инвестиций имеет источник размещаемых ресурсов. В частности, при вложении средств большинства страховых резервов, создаваемых по видам страхования иным, чем страхование жизни, очень важна высокая ликвидность активов, поскольку страховые случаи по договорам такого страхования могут произойти в любой момент, вызвав потребность в срочной реализации таких активов для осуществления страховых выплат. В то же время значительная часть страховых выплат в договорах страхования жизни осуществляется по окончанию периода действия таких договоров, заключаемых на длительные сроки, а потому средства страховых резервов, формируемых по операциям страхования жизни, могут размещаться в долгосрочных и менее ликвидных активах.
Одной из особенностей инвестиционной деятельности страховщиков является ее достаточно жесткое регулирование со стороны государства. Необходимость в таком регулировании обусловлена тем, что значительная часть инвестируемых средств предназначена для выполнения страховщиками своих страховых обязательств, а потому их утрата в результате реализации инвестиционных рисков может лишить страховщика возможности выполнить данные обязательства, причинив тем самым убытки страхователям, застрахованным лицам и выгодоприобретателям. При этом последние практически лишены возможности контролировать направления инвестиционных потоков страховщиков. Другими словами, для обеспечения финансовой устойчивости страховщиков их капитал и страховые резервы должны быть представлены соразмерными активами. Таким образом, регулирование инвестиционной деятельности страховщиков осуществляется прежде всего для защиты интересов страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей.
Регулирование инвестиционной деятельности осуществляется путем принятия нормативных актов, устанавливающих порядок размещения средств страховыми организациями, и проведения органом страхового надзора регулярного контроля за соблюдением данных требований.
Наиболее тщательно регламентируется размещение средств страховых резервов. Это объясняется привлеченным характером данной группы финансовых ресурсов, которые формируются страховщиками исключительно для обеспечения осуществления страховых выплат.
Наиболее тщательно регламентируется размещение средств страховых резервов. Это объясняется привлеченным характером данной группы финансовых ресурсов, которые формируются страховщиками исключительно для обеспечения осуществления страховых выплат.
Регулирование инвестирования средств собственного капитала страховщиков связано с тем, что качество данных активов оказывает заметное влияние на финансовое состояние страховых организаций. При этом более серьезные требования предъявляют к качеству активов, формируемых за счет средств той части собственных средств, которая соответствует нормативному размеру маржи платежеспособности. Однако при осуществлении регулирования размещения средств собственного капитала государственные органы не должны ущемлять интересы страховщиков и их возможности повышать капитализацию компаний.
В целом регулирование инвестиционной деятельности страховых организаций включает в себя:
1) установление видов активов, в которых могут размещаться собственные средства страховщиков и создаваемые ими страховые резервы. 1акими активами, в частности, являются государственные и муниципальные ценные бумаги, акции, облигации и векселя организаций, банковские вклады, недвижимое имущество, слитки и монеты из драгоценных металлов и т.д.;
2) выделение видов активов, в которых средства размещаться не могут. Например, собственные средства страховщиков не могут размещаться в векселях, выданных физическими лицами и акционерами (участниками) страховой организации;
3) определение условий, которым должны соответствовать отдельные виды активов. Например, включение ценных бумаг организаторами их торгов в котировальные списки, наличие у эмитентов ценных бумаг соответствующего рейтинга и т.п.;
4) установление пороговых значений по объему вложений в соответствующую группу активов. Например, вложения во вклады банков, имеющих соответствующий рейтинг, не могут превышать 40% общей величины страховых резервов, в ценные бумаги субъектов РФ и муниципалитетов — 30%, в акции — 15% и т.д.;
5) установление максимальной величины вложений в активы одного эмитента. Например, вложения во вклады одного банка не могут превышать 20% общей величины страховых резервов, в ценные бумаги одного субъекта РФ — 15%, в муниципальные ценные бумаги одного органа местного самоуправления — 10% и т.д.;
6) ограничение максимальной величины иностранных активов;
7) требование наличия у страховщика разрешенных к размещению активов в размере не ниже общей величины страховых резервов и собственного капитала в пределах нормативной маржи платежеспособности;
8) регулярную отчетность страховщиков по составу и структуре инвестиций перед органом страхового надзора.

Лекция, реферат. Инвестиционная деятельность страховщиков - понятие и виды. Классификация, сущность и особенности. 2021.

Оглавление книги открыть закрыть

Понятие и структура страхового тарифа
Расчет нетто-ставки в страховании
Определение брутто-ставки в страховании
Дифференциация страховых тарифов
Страхование жизни - тарифы
Сострахование и перестрахование
Формы перестрахования
Договор перестрахования
Методы перестрахования
Финансы страховых организаций
Финансовая устойчивость и платежеспособность страховщика
Порядок формирования страховых резервов
Инвестиционная деятельность страховщиков
Финансовые результаты страховщика
Налогообложение страховой деятельности
Страховой маркетинг

« назад Оглавление вперед »
Порядок формирования страховых резервов « | » Финансовые результаты страховщика

Учебники по данной дисциплине
Основы банковского дела и организация банковской системы Ценные бумаги. Базовые основы Основы страхования. Часть 2