Главная » Основы страхования. Часть 2 » Страхование инвестиций от политических рисков
Страхование инвестиций от политических рисков
 Уникализировать текст |
В обычном договоре страхования страховщики, как правило, не несут обязательств за последствия реализации таких рисков, что отражено и в законодательстве. Так, в соответствии со ст. 964 Гражданского кодекса РФ, если законом или договором не предусмотрено иное, страховщики освобождаются от обязанности производить страховые выплаты, если страховой случай наступил вследствие воздействия ядерного взрыва, военных действий, гражданской войны, народных волнений, забастовок, действий государственных органов по конфискации, реквизиции, аресту застрахованного имущества. Однако существует особый тип страховых операций, задачей которых является защита иностранных инвесторов и экспортеров от политических рисков.
Страховщиками, предоставляющими такое страховое обеспечение, являются государственные страховые структуры страны-инвестора, международные финансовые организации и крупнейшие частные страховые организации.
Ведущую роль в страховании инвестиций от политических рисков играют государственные агентства. Особенностями их деятельности являются:
а) страховое обеспечение предоставляется только отечественным компаниям, осуществляющим инвестиции в зарубежные страны и поставку товаров на экспорт;
б) целью проведения страховых операций является поддержка национального бизнеса;
в) страховое обеспечение предоставляется компаниям, работающим только в тех отраслях экономики, развитие которых носит приоритетный с точки зрения интересов государства характер;
г) страхование, как правило, распространяется только на новые инвестиции;
д) при предоставлении страховой защиты важную роль играют политические взаимоотношения со страной, принимающей инвестиции;
е) возможные убытки от проведения страхования покрываются из бюджета.
Среди ведущих мировых агентств, проводящих страхование от политических рисков, следует назвать Корпорацию частных зарубежных инвестиций (США), «Гермес» (Германия), Институт страхования экспорта и инвестиций (Япония), Департамент экспортных кредитных гарантий Министерства экономики и промышленности Великобритании, «Кофас» (Франция).
Еще одним страховщиком при осуществлении страхования инвестиций от политических рисков является Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МИГА), учрежденное Сеульской конвенцией 1985 г. по инициативе Всемирного банка. Это агентство является акционерным обществом, акционерами которого выступают более 150 государств. Особенность правового статуса МИГА состоит в том, что оно, будучи по своей юридической природе международной межправительственной организацией, субъектом международного права, в то же время занимается коммерческой деятельностью по страхованию рисков, связанной с инвестированием капитала в зарубежные страны.
Задачей МИГА является поощрение иностранных инвестиций, осуществляемых в производительных целях в развивающиеся страны. Это достигается в том числе путем предоставления частным иностранным инвесторам гарантий сохранности их вложений. Обязательным условием для заключения договора страхования является членство в МИГА как страны, в которой расположен инвестор, так и страны, принимающей инвестиции. При рассмотрении заявок о страховании инвестиций в МИГА каждый предлагаемый проект анализируется с целью определения степени его финансово-экономической и экологической обоснованности, а также влияния, которое он может оказать на развитие той страны, где он будет реализовываться.
Наконец, страховая защита имущественных интересов инвесторов при осуществлении иностранных инвестиций предоставляется и некоторыми частными страховыми компаниями. Особенности их деятельности в данной сфере, по сравнению с другими страховщиками, состоят в следующем:
а) при заключении договоров страхования учитывается исключительно уровень риска того проекта, в отношении которого предполагается предоставить страховое обеспечение;
б) договор может быть заключен с инвестором любой страны;
в) страхование может распространяться на более широкий спектр объектов (например, на бартерные сделки, лизинговые операции и т.д.), реализуемых на различных стадиях;
г) условия договоров страхования являются более гибкими. Остановимся на основных условиях договора страхования иностранных инвесторов .
Объектом страхования могут быть следующие виды инвестиций:
а) акции, другие ценные бумаги и права участия;
б) прямые инвестиции (например, связанные с проведением строительно-монтажных работ, модернизацией производства и т.д.);
в) права собственности (например, на недвижимость, на имущество, ввозимое инвестором для использования в своей деятельности без учреждения дочерней компании, на добычу полезных ископаемых);
г) имущественные права, связанные с лицензированием, международным лизингом и др.;
д) ссуды и кредиты.
Страховыми рисками являются события, исходящие от органов власти, управления, иных государственных образований, а также народных масс. В частности, страхование может проводиться на случай наступления следующих событий:
а) изменения в законодательстве, могущие создавать препятствия инвесторам в осуществлении запланированной деятельности;
б) изменения в законодательстве, препятствующие использованию инвестированных средств и прибыли для последующего инвестирования или их переводу инвестору (блокада вывоза капитала, установление дискриминационного валютного курса и т.д.);
в) национализация предприятий, созданных с участием иностранных инвесторов или экспроприация их активов без выплаты предусмотренной компенсации;
г) лишение предприятий — объектов инвестирования прав владения землей;
д) принятие законодательства, позволяющего полностью или частично конфисковать продукцию предприятия, в которое вложены застрахованные инвестиции;
е) принятие законодательства, которое ухудшало бы финансовое или любое другое положение иностранных инвесторов по сравнению с тем, каким оно было при начале инвестирования;
ж) принятие нормативных актов, ущемляющих право инвесторов входить в руководящие органы тех предприятий, в которые вложены средства;
з) военные действия, гражданские волнения и социальные беспорядки, повлекшие за собой причинение ущерба имущественным интересам инвестора.
Договоры страхования заключаются, как правило, на длительные сроки, которые могут достигать 20 лет.
Размер страховой суммы обычно не превышает 80—90% обшей величины застрахованных инвестиций. При этом каждый страховщик устанавливает собственные максимальные пределы своей ответственности, которые могут превышать 100 млн долл.
Страховое возмещение компенсирует определенную часть понесенных страхователем убытков. После его выплаты к страховщику на основе принципа суброгации переходят все права и требования страхователя в отношении третьих лиц в связи с наступлением страхового случая.
Одной из особенностей данного страхования является невозможность осуществить точную математическую оценку вероятности наступления страхового случая. Поэтому оценка страхового риска, как правило, осуществляется путем проведения экспертами анализа факторов, влияющих на возможность наступления страхового случая.
Первоначально анализируется уровень политического риска в стране, принимающей инвестиции. В этих целях учитываются политические, социальные, экономические и правовые факторы. К политическим факторам относятся, например, природа и законность действующего в стране режима, популярность и доверие к руководителям, отношение к власти различных социальных групп, геополитическое положение страны, состояние дипломатических отношений с другими государствами. Среди социальных факторов можно выделить этническое и религиозное единство населения, его плотность, наличие противостояния между различными социальными группами, уровень образования, безработицы, материального расслоения, степень социальной зашиты. Экономические факторы — это потенциальные финансовые возможности государства, уровень развития его экономики, величина валового внутреннего продукта, объемы внутренней и внешней задолженности и ее структура, своевременность погашения имеющихся займов, степень инфляции, уровень зависимости от экспорта, импорта, помощи других стран. Под правовыми факторами понимаются характер законодательства, регулирующего иностранные инвестиции, тенденции к национализации и экспроприации в стране, структура государственного правового аппарата, характер судебной системы, уровень соблюдения законности.
При этом вышеуказанные факторы могут повлиять не только на объем страхового обеспечения, но и в целом на экономическую целесообразность и возможность страхования.
На основе данного анализа страны ранжируются по степени политического риска, а каждой из них присваивается определенный рисковый коэффициент.
Вторым этапом анализа обычно является изучение степени риска для конкретного проекта. В этих целях осуществляется углубленный анализ условий конкретного инвестиционного соглашения. В частности, изучаются цель сделки, ее предмет, важность для страны-контрагента, способы финансирования, наличие обеспечения, применяемое право по контракту, опыт инвестора в данной стране и т.д. При этом важное значение имеют стратегическая важность данного проекта для принимающего государства, степень его влияния на экономику страны, характер взаимоотношений инвестора и его страны с принимающим государством, уровень сложности использования планируемых инвестиций.
 Похожие работы: |
|
 Воспользоваться поиском |
| Учебники по данной дисциплине |
|
 Основы банковского дела и организация банковской системы Ценные бумаги. Базовые основы Основы страхования |